История цен на природный газ показывает, что на спрос и предложение могут влиять различные факторы, такие как:
- Политика
- Социальные факторы
- Факторы окружающей среды (например, природные катастрофы)
- Макроэкономика
- Игры на бирже
- Технический прогресс (например, альтернативные виды энергии)
- Мировые экономические условия
- Развивающиеся экономики и рынки
- Погодные и климатические условия.
Частично из-за присутствия на нескольких рынках, цена на природный газ зависит от нескольких внешних факторов, а также от условий других рынков. Изменения в производстве, которое использует природный газ для производства продукции, могут значительно повлиять на газовую промышленность в целом. На использование природного газа могут значительно повлиять погодные и климатические условия, мировые экономические условия и развитие новых экономик.
Необходимо отметить, что торговля валютой также непосредственно влияет на ценообразование природного газа. Например, колебания доллара США могут вызвать снижение или рост цен на природный газ, и наоборот. Исходя из этого факта, доллар США признан сырьевой валютой. Другие сырьевые валюты – норвежская крона, канадский, австралийский и новозеландский доллар.
Торговля природным газом может быть очень непостоянной и подразумевает высокую степень риска. Низкий залоговый депозит открывает возможности для широкого кредитного плеча. Соответственно, относительно низкие колебания цен в контрактах на природный газ могут принести непосредственные и значительные потери либо прибыль продавцу.
Изменения цен, помимо всего прочего, обусловлены изменениями спроса и предложения, экономическими явлениями, торговой, фискальной, денежно-кредитной и валютной политикой и политическим курсом правительства, погодой (климатическими условиями), а также общими настроениями на рынке. Внешняя политика некоторых стран также может иметь большое влияние на цены на природный газ, а вот инвесторы в данном аспекте торговли природным газом мало что могут изменить. Эти разнообразные факторы могут стать причиной значительных изменений в цене на природный газ и сделать торговлю природным газом очень рискованной. Военное положение либо гражданские беспорядки становятся причиной снижения производства природного газа, в то время как потребность в нем увеличивается, а цены моментально взлетают вверх. Однако перепроизводство природного газа приведет к падению цен, что может обернуться большими потерями для его продавцов.
Ни один из этих факторов невозможно контролировать, как невозможно и гарантировать, что торговля природным газом принесет прибыль, а не значительные потери. Торговля природным газом является спекулятивной, включает существенный риск потерь и подходит не всем инвесторам.
Достаточно сложно предугадать спрос на природный газ. В общем, аналитики могут предсказать увеличение спроса на природный газ, а, следовательно, и его цены.
У природного газа очень много применений, а потребность в нем имеется по всему миру.
Как правило, в моделях ценообразования выделяют два различных способа формирования рыночной структуры: «англо-саксонская», которая имеет совокупность ликвидных площадок рынка, и «континентальная», которая сфокусирована на вертикально интегрированные предприятия нефти и газа и долгосрочные контракты.
Англо-саксонская модель представлена в США и Великобритании, а континентальная функционирует в континентальной Европе и Азии.
При этом для каждой из рассматриваемых моделей формирования рыночной структуры характерны собственные модели выявления цены на природный газ.
Выделяют три основных подхода:
1) кост-плюс, в котором цена устанавливается с помощью себестоимости продукции и требуемой рентабельности по всей газовой цепочке;
2) нет-бэк, в котором цена устанавливается на основе стоимости замещения ресурса у потребителя (континентальная Европа и Азия);
3) биржевой подход, в котором цена устанавливается на рынках конкуренции виртуального газа (США, Великобритания).
Обычно газ на бирже носит название виртуального либо «бумажного», потому как торгуемые на бирже величины газа, как правило, в несколько раз больше реальных физических объемов природного газа.
Метод «кост плюс» (нэт-форвард).
Рента Рикардо (долгосрочная разница между издержками и предельными издержками) => используется на рынке физического товара (газа)
Метод «нэт-бэк».
Цена основывается на стоимости замещения.
Рента Рикардо + рента Хотеллинга (долгосрочная разница между предельными издержками и стоимостью замещения конкурирующими видами топлива) => используется на рынке физического товара (газа)
Биржевая цена (фьючерсы / опционы).
Рента Рикардо
+ рента Хотеллинга
+/- Непредвиденная прибыль / убытки (для покрытия краткосрочных дисбалансов спроса/предложения; разница между равновесной ценой спроса/предложения на газовые контракты и стоимостью замещения газа) => используется на рынке бумажного товара (газовых контрактов).
Ценообразование на основе долгосрочных контрактов:
- Эффективное распределение рисков покупателем и продавцом;
- Предсказуемая ценовая динамика на основе общих макроэкономических тенденций;
- Возможности для сбалансированного долгосрочного планирования и реализации крупномасштабных проектов.
Биржевое ценообразование на природный газ:
- Непредсказуемость рисков
- Высокая волатильность
- Влияние спекулятивных факторов.
По принципу нет-бэк функционирует Гронингенская модель контракта по газу в долгосрочном периоде, которая выступает как основа формирования цены на Европейском газовом рынке. Но в условиях либерализации газового рынка Европы все чаще используются биржевые подходы и имеющие к ним отношение спотовые цены.
Подобная модель имеет свои особенности, сюда относят экономический и практический аспекты. Экономическая суть модели заключается в максимизации для государства потенциала долгосрочного применения природного газа в качестве истощаемого ресурса на основе поддержания цен на уровне конкурентоспособности газа с ресурсами альтернативного вида для конечного потребителя. Проявляющееся при этом превышение доходов производителя над существующими издержками производства, так называемая рента Хотеллинга, рассматривается в качестве вознаграждения за сбереженные для будущих поколений ресурсы. Модель была предложена Голландией — страной-производителем природного газа. Соответственно, экономическая суть модели максимально учитывает, как интересы стран — производителей газа, так и требования долгосрочного устойчивого развития экономики. Конечно, Российская Федерация как крупнейший производитель природного газа заинтересована в максимизации своей природной ренты, причем не только при продаже газа по экспортным контрактам в долгосрочном периоде, но и при реализации газа на внутреннем рынке.
Другое дело это реализация такой модели на практике. Предложенная еще в 60-х гг. прошлого века формула ценообразования с привязкой к ценам на дизельное топливо и мазут исходила только из энергетического характера применения газа и однонаправленного механизма энергозамещения: нефтепродукты могли заменять газ, но не наоборот. На сегодняшний день оба этих аспекта устарели: газ все больше применяется на технологические и химические нужды, где его конкурентоспособность значительно больше эквивалента энергетического характера.
Развитие технологий применения газа, компримированного природного газа (КПГ), сжиженного природного газа (СПГ) и синтетического жидкого топлива (СЖТ) делают энергозамещения двунаправленным: теперь и газ может замещать нефтепродукты, причем даже как моторное топливо.
Необходимо заметить, что первоначально при организации формулы нарушалась экономическая суть модели. Перед Голландией, которая имела на тот период большое в мире Гронингенское месторождение газа, была сформирована задача максимизации применения ресурсов такого уникального, но единственного и истощаемого месторождения, а нефть и нефтепродукты рассматривалась в качестве неистощаемой внешней среды. Но для глобального рынка совершенно не очевидна привязка цены газа к аналогичному истощаемому ресурсу, который имеет чисто англосаксонскую модель ценообразования со всеми неустойчивостями и проблемами такой модели.
Другим недостатком в экономическом аспекте считается привязка не к ценам потребления в конечном виде, где и появляется конкурентоспособность с ресурсами альтернативного характера, а к ценам оптовым, которые значительно отличаются и по структуре, и по величине, и по динамике от цен у конечного потребителя. Этим, в частности, объясняются столь значительные изменения контрактных цен на газ в последние годы, хотя у конечного потребителя цены практически оставались неизменными. А одновременное сосуществование рынка долгосрочных контрактов и расширяющегося спотового рынка породило усиление конкуренции «газ — газ» и удалению от принципов конкуренции с замещаемыми ресурсами.
При этом если бы цены на газ соответствовали уровню реальной конкурентоспособности с нефтепродуктами, то структура энергопотребления не изменялась бы. А на практике, к примеру, газ вытеснил нефть в электрогенерации, где доля нефти упала с 25 % в 70-х гг. до нынешних 5,5 %. Подразумевается, что технологические и экологические преимущества природного газа должны обеспечить справедливую цену на газ выше цены на нефть в пересчете на энергетический эквивалент.
Отдельное развитие получило ценообразование на услуги по транспортировке и хранению газа, к примеру, gas-banking и gas-loan. А на уровне конечного потребителя газа в Европе видов тарифов оплаты за газ существует большое количество.
Конечно, в условиях формирования цен на рынке всякие изменения со стороны спроса либо предложения должны сказываться на равновесных ценах. Отсюда появляется вопрос о том, насколько сильное воздействие на цены и на какой период времени окажет появление нетрадиционного газа. С точки зрения макроэкономики этот вопрос можно сформулировать так: ограничится ли реакция цен краткосрочным периодом или будет иметь долгосрочный характер? Ответ на этот вопрос связан с пониманием причин столь существенного повышения доли сланцевого газа на североамериканском рынке.
Если в основе таких причин находится научно-технический прогресс, который обеспечивает изменение технологий добычи по качеству и уменьшение себестоимости разработки сланцевых месторождений, то воздействие на цены будет носить долговременный характер, но будет территориально ограничено зоной экономически эффективного рынка сбыта. Учитывая высокую себестоимость сланцевого газа, равно как и угольного метана, их рынок будет носить региональный характер. Однако, не отрицая факта развития технологий добычи как таковых, включая горизонтальное бурение и интенсификацию добычи, необходимо обратить внимание на их постепенное развитие, не носящее революционных изменений. Соответственно, волну инвестиций на рынке предложения сланцевого газа легче объяснить высокими рыночными ценами на газ в США в 2005-2008 гг., обеспечившими экономическую эффективность до определенного времени низкорентабельных проектов нетрадиционного газа. Сланцевый газ уже в условиях кризиса заместил дорогой СПГ на североамериканском рынке. Высвобожденный СПГ был переориентирован в Европу, что вызвало там резкое падение спотовых цен, которые только сейчас возвращаются к равновесию.
В основе второй волны инвестиций в сланцевый газ лежат уже не реальные экономические расчеты, а ожидания будущих эффектов — крупные компании скупают мелких игроков на сланцевом рынке. В итоге, если посмотреть на финансовые показатели текущих производителей сланцевого газа, то зачастую можно увидеть убыток, нежели прибыль. Соответственно, можно говорить о том, что появление сланцевого газа вряд ли приведет к качественным долгосрочным изменениям цен на европейском рынке природного газа.
При анализе цен природного газа в США необходимо учитывать их большую дифференциацию по секторам и географии потребления. При цене около 2 долларов за 1 млн. БТЕ на Хабе Генри, средняя цена в жилищном секторе выше 10 долларов, в Южно-Атлантических штатах выше 20 долларов. Примечательно, что цена газа «на скважине» соответствует цене на Хабе Генри, то есть оптовой цене импорта.
Цена на газ для использования в электроэнергетике примерно такая же, как и для использования в промышленности. В настоящее время цена за единицу энергии близка к цене единицы энергии угля, который является основным энергоисточником в США для получения электроэнергии.
Таким образом, США создали хорошие условия для перехода от угольной электроэнергетики к газовой. При этом доходы компаний от распределения и реализации газа внутри страны, несмотря на снижение входных цен, увеличились.
Снижение входных оптовых цен на природный газ в США позволило сделать экспорт газа очень выгодным, особенно сжиженного природного газа.
Индонезия быстро наращивает добычу природного газа, который экспортирует в сжиженном виде в Японию, Южную Корею,
Китай, на Тайвань и в Мексику, а также по трубопроводам в Малайзию и Сингапур.
Цена индонезийского сжиженного природного газа тесно коррелирует с ценой австралийского угля.
Цена индонезийского газа существенно зависит от цен на нефть в силу сложившейся традиции ценообразования в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Однако цена российского газа с ценой сырой нефти коррелирует более тесно.
В ходе проведенного исследования были сделаны следующие основные выводы:
Сегодня в рыночной среде существует две технологии транспортировки природного газа: посредством трубопроводного транспорта и в виде сжиженного природного газа (СПГ).
Международная торговля природным газом существенно распространяется и быстро развивается. По прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), торговля природным газом будет развиваться более быстрыми темпами, нежели добыча либо потребление, в связи с географическими несоответствиями среди ресурсов и спросом. Объемы межрегиональной торговли сжиженным природным газом повысятся в 2018 году до 270 млрд. м3 и в 2030 году – до 470 млрд. м3, и сравняются с объемами торговли газом, которые транспортируется посредством трубопровода, к 2030 году.
В качестве двух основных факторов повышения спроса на природный газ рассматриваются диверсификация источников энергии и забота об охране окружающей среды.
Природный газ на сегодняшний день рассматривается как наиболее предпочтительный энергоноситель по природоохранным соображениям на основе меньшей величины выбросов СО2 при их использовании. Новые электростанции оснащены высокоэффективными парогазовыми турбинами, и среди покупателей природного газа преобладают предприятия из области электроэнергетики.
Увеличение цен на природный газ за последнее время позволило обеспечить экономическую целесообразность проектов сжиженного природного газа, а инновационные технологии – возможность строительства более крупных заводов и судов по формированию сжиженного природного газа.
История цен на природный газ показывает, что на спрос и предложение могут влиять различные факторы, такие как: политика, социальные факторы, факторы окружающей среды, макроэкономика, игры на бирже, технический прогресс, мировые экономические условия, развивающиеся экономики и рынки, погодные и климатические условия.
Торговля природным газом может быть очень непостоянной и подразумевает высокую степень риска. Низкий залоговый депозит открывает возможности для широкого кредитного плеча. Соответственно, относительно низкие колебания цен в контрактах на природный газ могут принести непосредственные и значительные потери либо прибыль продавцу.
У природного газа очень много применений, а потребность в нем имеется по всему миру. По мере увеличения спроса стоит ожидать и увеличения цен. Однако предугадать спрос на природный газ довольно сложно. Увеличение цен на природный газ оказывает воздействие на его потребление.
В моделях ценообразования выделяют два различных способа формирования рыночной структуры: «англо-саксонская», которая имеет совокупность ликвидных площадок рынка, и «континентальная», которая сфокусирована на вертикально интегрированные предприятия нефти и газа и долгосрочные контракты
Англо-саксонская модель представлена в США и Великобритании, а континентальная функционирует в континентальной Европе и Азии.
При этом для каждой из рассматриваемых моделей формирования рыночной структуры характерны собственные модели выявления цены на природный газ.
Экспорт природного газа — одна из главных статей российского экспорта энергоносителей. Россия — крупнейший в мире экспортёр природного газа, формирующий около 20 % мирового газового экспорта. Россия экспортирует газ по трубопроводам, а также ведёт экспорт сжиженного природного газа (СПГ). В 2017 году из России было экспортировано 196 млрд м3 трубопроводного природного газа на сумму $67,2 млрд. Цены на природный газ обычно определяются либо по формуле «затраты плюс» («cost plus»), исходя из дополнительных затрат по газовой цепочке с учетом нормальной рентабельности инвестированного капитала, либо исходя из цен заменителей газа
Вывод:
Ценовая стратегия – это долгосрочная, форма деятельности предприятия, направленная на достижение главной неизменной цели предприятия в конкурентной среде с целью формирования долгосрочного эффективного функционирования предприятия. В свою очередь, понятие «ценовая тактика» можно определить, как средство достижения цели (совокупность задач, правил и т.п.) в рамках стратегии ценообразования, которая может меняться в зависимости от ситуации (носит ситуационный характер), имеет краткосрочный характер, требует определенных ресурсов для достижения конкретных задач и является неотъемлемой альтернативой стратегии [28, 104].
Выделяют три основных подхода формирования цен на природный газ: кост-плюс, в котором цена устанавливается с помощью себестоимости продукции и требуемой рентабельности по всей газовой цепочке; нет-бэк, в котором цена устанавливается на основе стоимости замещения ресурса у потребителя (континентальная Европа и Азия); биржевой подход, в котором цена устанавливается на рынках конкуренции виртуального газа (США, Великобритания).