Под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия обеспечить все процессы хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность поддержать нормальные взаимоотношения с контрагентами. Для анализа финансовой устойчивости проводят расчет более 20 коэффициентов, но при исследовании данной организации воспользуюсь некоторыми из них (Таблица 4).
Таблица 4
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
| № | Коэффициенты | Opt | Абсолютное отклонение | Общие выводы | ||
| 1. | K авт. (автономии) – Ес / В | 0,6 – 0,8 | 0,3243 | 0,3493 | 0,025 | Данный показатель ниже оптимального, но он увеличился по сравнению с предыдущим годом на 0,0250. Это говорит о том, что степень независимости предприятия от заемных источников низка. |
| 2. | K фз (финансовой зависимости) – (Pt+Kd) / B = 1 – K авт. | 0,2 - 0,4 | 0,6757 | 0,6507 | -0,250 | Данный показатель выше оптимального, но наблюдается его снижение. Это показывает, что степень зависимости от заемных источников велика. |
| 3. | K сс (соотношения собственного капитала) - Ес кг / Ес нг ≥ 1 | ≥ 1 | 1,0282 | Данный показатель соответствует оптимальному и показывает, на сколько возрос собственный капитал за 2003 год. | ||
| 4. | K зс (соотношения заемного и собственного капитала) – (Pt+Kd) / Ес = ≤ 1 | ≤ 1 | 2,084 | 1,8626 | -0,2214 | Данный показатель значительно выше оптимального. Это говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала почти в два раза больше приходится заемного капитала. Но здесь тоже наблюдается снижение. |
| 5. | K тн (соотношения текущих и иммобилизованных активов) – At / F > K зс | >K з.с. | 21,1591 | 14,3089 | -6,8502 | Данный коэффициент соответствует условиям оптимальности и показывает, что на 1 рубль текущих активов приходится достаточно больше иммобилизованных активов, чем в случае с коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала. |
| 6. | K м (мобильности собственного капитала) – Ac / Ес | 0.3 – 0.5 | 0,8608 | 0,8130 | -0,0478 | Ас= Ес – F Данный показатель не соответствует условиям оптимальности и показывает, что часть собственно капитала, которая находится в подвижном состоянии значительно выше. Он по сравнению с прошлым годом уменьшился. |
| 7. | K им (иммобилизации собственных средств) – 1/ K м – 1 = 1 - K м | 0,5 – 0,7 | 0,1392 | 0,1870 | 0,0478 | Здесь можно сказать, что показатель ниже оптимального. Он показывает, что совсем небольшая часть капитала находится в подвижной форме. |
| 8. | K осс (обеспеченности собственным капиталом) – Aс / At | 0,25 – 0,3 | 0,2923 | 0,3039 | 0,0116 | Данный показатель почти оптимален, но идет увеличение по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что очень небольшая часть текущих активов формируется за счет собственного оборотного капитала. |
| 9. | K озз (обеспеченности запасов и затрат) - Aс / Z | 0,6 – 0,8 | 0,3374 | 0,3380 | 0,0006 | Этот показатель тоже ниже оптимального и увеличился совсем не намного. Он показывает, что только небольшая часть запасов и затрат формируется за счет собственного оборотного капитала. |
| 10. | K иа (иммобилизации активов) – F / B ≤ K авт. | ≤ K авт. | 0,0451 | 0,0653 | 0,0202 | Данный коэффициент соответствует условиям оптимальности (0,0451≤ 0,3243 и 0,0653≤0,3493). Но сосем небольшая часть вложена во внеоборотные активы. |
Определение типа финансовой устойчивости
Далее определим тип финансовой устойчивости, т.е. узнаем долю покрытия финансов и затрат нормальными источниками финансирования. К таким источникам относятся собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные займы.
На I этапе проведем расчет некоторых показателей.
1) Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов.
2002 = (2536185-352977) – 6471373 = -4288165
2003 = (2607607-487597)-6272033 = -4152023
2) Далее найдем излишек (недостаток) чистых мобильных активов для формирования запасов.
2002 = ((2536185+2660000) – 352977) – 6471373 = - 1628165
2003 = ((2607607+2843064) – 487597) – 6272033 = - 1308959
3) Далее найдем излишек (недостаток) суммарных источников формирования запасов и затрат.
2002 = ((2536185+ 2660000 + 300000) – 352977) – 6471373 = - 1328165
2003 = ((2607607 + 2843064 + 500000) -487597) – 6272033 = - 808959
4) Далее найдем излишек (недостаток) чистых мобильных активов для формирования запасов.
2002 = ((2536185+2660000) – 352977) – 6471373 = - 1628165
2003 = ((2607607+2843064) – 487597) – 6272033 = - 1308959
5) Далее найдем излишек (недостаток) суммарных источников формирования запасов и затрат.
2002 = ((2536185+ 2660000 + 300000) – 352977) – 6471373 = - 1328165
2003 = ((2607607 + 2843064 + 500000) -487597) – 6272033 = - 808959
Nc = -4152023, что < 0
Nr = - 1308959, что < 0
Nå = - 808959, что < 0
Данное положение соответствует кризисному финансовому состоянию. В этом состоянии всех нормальных источников недостаточно для формирования запасов и затрат и предприятие использует кредиторскую задолженность. Также можно сказать, что если организация при проведении такой политики в дальнейшем превратится в банкрота.
У ООО «Модуль» большой недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат. Необходимо увеличить продажи для пополнения запасов собственными средствами и сократить издержки производства.
Но хочется заметить, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости, т.е. наличие собственного оборотного капитала и даже если величина его меньше величины запасов и затрат.