Чистые активы организации.




Чистые активы – это активы, которые свободны от обязательств, т.е. сформированы за счет собственных средств (СК) организации.

Чистые активы – это активы организации, не обремененные обязательствами, или свободные от обязательств. Как правило, размер чистых активов соответствует размеру собственного капитала организации, и характеризует степень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев. Этот показатель также интересен учредителям организации, так как чистые активы представляют собой ту часть имущества, которая окажется в их распоряжении в случае ликвидации организации. При ликвидации организации ее имущество будет разделено между группами кредиторов в соответствии с законодательством. Когда речь идет о выстраивании дивидендной политики организации, нужно помнить, что через дивиденды можно влиять на состав совладельцев и структуру активов.

Необходимость расчета стоимости чистых активов предусмотрена:

Þ Гражданским Кодексом РФ (ГК);

Þ законом "Об АО";

Þ законом "Об ООО".

Ссылки на все нормативные документы - в учебнике.

Акционерные общества, начиная со второго года работы, обязаны рассчитывать чистые активы, и в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала, а если стоимость чистых активов окажется меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Такой же порядок распространяется и на ООО. При этом уменьшение его уставного капитала допускается после уведомления всех его кредиторов. Эти кредиторы имеют права досрочного прекращения или исполнения обязательств этого ООО.

В отношении государственных муниципальных предприятий, если они основаны на праве хозяйственного ведения, установлено следующее: если стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного фонда, то орган, уполномоченный создавать такие предприятия, обязан произвести уменьшение уставного фонда в установленном порядке. Если же стоимость чистых активов меньше размера, определенного в законе, уставного фонда, то предприятие может быть ликвидировано по решению суда. Для этих предприятий является обязательным письменное уведомление всех кредиторов об уменьшении уставного фонда.

Порядок оценки стоимости чистых активов установлен совместным приказом Министерства Финансов РФ и Федеральной Комиссией по Рынку Ценных Бумаг (ФС ФР) от 29 января 2003 года №10-Н / и 03-6/ПЗ.

В этом приказе предусмотрены следующие положения:

1. Под стоимостью чистых активов понимается величина, которую определяют путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету.

2. Оценка активов и пассивов производится в соответствии с требованиями ПБУ и других нормативных актов по бухгалтерскому учету (не надо дополнительно переоценивать имущество и обязательства), то есть для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным БУ.

3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, и оборотные активы, отражаемые во втором разделе баланса за исключением задолженности участников-учредителей по взносам в уставный капитал (или весь актив минус задолженность по взносам в УК).

4. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: долгосрочные обязательства по займам и кредитам, и прочие долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства по займам и кредитам, затем кредиторская задолженность, задолженность участникам-учредителям по выплате доходов, затем резервы предстоящих расходов, и прочие краткосрочные обязательства. Иначе, берутся полностью 4 и 5 разделы, вычесть нужно только доходы будущих периодов.

Итак, определяются чистые активы, как разница между активами и пассивами, принимаемыми в расчет, и производится сравнение с величиной уставного капитала:

Þ Если величина чистых активов превышает величину уставного капитала, то организации никаких мероприятий проводить не нужно.

Þ Если же чистые активы меньше УК, то следует действовать в соответствии с применимым законодательством.

Следует помнить, что оценку стоимости чистых активов АО следует проводить ежеквартально и в конце года. В отношении ООО, а также государственных и муниципальных унитарных предприятий (ГУП и МУП) отдельных нормативных документов по оценке чистых активов нет, поэтому им, наверное, следует руководствоваться той же методикой, которая используется акционерными обществами.

Для расчета чистых активов можно использовать таблицу, которая есть в учебниках. Посчитать во второй части курсовой работы...

При анализе чистых активов следует помнить, что для достижения положительного соотношения между стоимостью чистых активов и величиной уставного капитала необходима безубыточная деятельность организации, надо работать с прибылью, поэтому в ходе дальнейшего анализа необходимо исследовать эффективность использования чистых активов.

С этой целью рассчитывают следующие показатели:

Рентабельность чистых активов = Чистая прибыль в российском понимании (после уплаты налогов) / Средняя стоимость чистых активов (за год, средняя или средняя хронологическая).

И на основе рассчитанных показателей производится факторный анализ ее изменения в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Рча = ЧП / ЧАсред = Выр / ЧАсред * ЧП / Выр

Факторы:

o Выр / ЧА - отдача чистых активов, или оборачиваемость (лучше говорить об отдаче);

o ЧП / Выр - рентабельность продаж как доля чистой прибыли в выручке (а не по традиционному Пр/Выр).

Рча = ЧП / ЧА = А/Ча * Ар/А * Ап/Ар * Выр/Ап * ЧП/Выр

  • Ар - реальные активы;
  • Ча - чистые активы;
  • Ап - прибыльные активы (активы в целях получения прибыли), т.е. используемые в предпринимательской деятельности;
  • Выр/Ап - отдача активов, используемых в целях получения прибыли;
  • ЧП/Выр - рентабельность продаж, рассчитанная по ЧП (через чистые активы).

Связь мультипликативная, можно применить любой из способов элиминирования.

Ра = ЧП / А - рентабельность активов.

Ра = ЧП / А = Ар/А * Ап/Ар * Выр/Ап * ЧП/Выр

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-07-22 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: