Любой инвестиционный проект может быть охарактеризован с различных сторон: финансовой, технологической, организационной, временной и др. Каждая из них по-своему важна, однако финансовые аспекты инвестиционной деятельности во многих случаях имеют решающее значение.
Одним из основных элементов финансового анализа вообще и оценки инвестиционных проектов в частности является оценка денежного потока С1, С2, С3, Сn, генерируемого в течение ряда временных периодов в результате реализации проекта.
Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр:
1. Основанные на учетных оценках:
-чистый доход ЧД(NV);
-срок окупаемости инвестиций (PP);
2. Основанные на дисконтированных оценках:
-чистый дисконтированный доход, ЧДД (NPV);
-индекс рентабельности инвестиций, (PI);
-внутренняя норма прибыли (IRR);
-дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP).
Методика расчета чистого дохода инвестиционного проекта ЧД(NV) основана на расчете накопленного сальдо инвестиционного проекта и представляет собой сумму чистых результатов инвестиционного проекта за весь период его эксплуатации. Для расчета этого показателя объединим все денежные потоки, связанные с реализацией проекта в таблице 3.2.
Срок окупаемости инвестиций является самым простым показателем эффективности инвестиций. Срок окупаемости инвестиций - это время, необходимое инвестору для возмещения суммы его первоначального вложения капитала (инвестиций). Он определяется как отношение суммы вложения капитала к величине чистой прибыли:
Ток. = К/П., (1)
где Ток - срок окупаемости инвестиций, лет
|
|
К. - сумма инвестиций, тыс. руб.
П. – сумма чистой прибыли
Ток = 1000000 тыс. руб./ 845454,0тыс. руб. = 1,2 года
Срок окупаемости инвестиций составил 1,2 года или 1 год 2 месяцев.
Чистый дисконтированный доход (NPV) или чистая приведенная стоимость – оценка сегодняшней стоимости потока будущего дохода. Он определяется как сумма текущих эффективностей за весь расчетный период, приведенная к начальному итогу.
Положительное значение NPV свидетельствует об эффективности инвестиционного проекта. Поскольку NPV > 0, то есть доходы превышают расходы, то проект является, эффективным и предприятие, будет получать прибыль.
Эффект, получаемый от принятия решений, выработанных на основании расчетов в рамках предлагаемой методики – это прямая экономия денежных средств от остановки нерентабельного фонда и отказа от неэффективных технологических и геологических мероприятий.
Таким образом, для повышения прибыльности по осуществлению основной деятельности компании ПАО «Роснефть» необходимо осуществлять контроль и снижать текущие издержки в сфере добычи нефти, ее переработки и сбыта продукции. Не менее важным является осуществление контроля дебиторской и кредиторской задолженности, за валютными курсами, своевременной реализацией инвестиционных проектов и др. для обеспечения роста положительного финансового результата от осуществления прочей деятельности.
Таблица 11 - Показатели эффективности проекта и параметры их расчета
| Наименование показателя | Обозначение | Значение |
| 1 Срок окупаемости (номинально), год | PBP | 29,9 |
| 2 Чистая приведенная стоимость, тыс.руб. (10,5%) | NPV | 845454,0 |
| - с учетом риска и инфляции тыс. руб. (23%) | NPV | 836421,0 |
| 3 Индекс доходности инвестиций | PI | 0.03 |
|
|
Финансовые результаты проекта представлены в следующей таблице 3.8.
Таблица 12 - Финансовые результаты по проекту, млн. руб.
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. |
| Общая выручка от реализации продукции | 1 951 800 | 2 452 300 |
| Выручка от реализации за минусом НДС | 1 756 600 | 2 207 000 |
| Общие затраты на производство и сбыт продукции | 1 127 700 | 1 174 700 |
| Финансовый результат | 628,9 | 1032,3 |
| Чистая прибыль | 591,2 | 970,3 |
| Рентабельность, % | 0,5 | 0,8 |
Рассчитав финансовый результат по внедрению оборудования, можно сказать, что рентабельность увеличилась на 60% за счет увеличения выручки от реализации на 26 %.
Рисунок 16 – Показатели финансовых результатов
Итак, расчет показателей, приведенных в таблице, показал, что данный проект, направленный на внедрение нового оборудованы в ПАО «Роснефть»», эффективен. Все расходы инвестора, связанные с внедрением и реализацией проекта вернутся инвестору уже через 1 год 2 месяца. Кроме того, прибыль, полученная им от применения печи, составит в 2018 г. 970,3 тыс.руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе работы достигнута поставленная цель - обосновать целесообразность внедрения нового оборудования, и решены поставленные задачи: осуществить анализ тенденций развития нефтедобывающей отрасли в мире и в России, исследовать основные подходы к организации процесса производства на предприятиях нефтедобывающей отрасли, провести анализ финансово-хозяйственной деятельности и особенностей организации производственного процесса в ПАО «НК Роснефть»,выявить основные проблемы производственной деятельности в «Роснефть»,разработать мероприятия по внедрению нового оборудования.
|
|
Исследование проблем производственной деятельности«Роснефть» позволило прийти к нескольким результатам и выводам.
ПАО «НК Роснефть» относится к стабильно развивающимся нефтедобывающим предприятиям отрасли России, имеющим инвестиционно привлекательную сырьевую базу.
Анализ капитала предприятия позволил установить, что в его структуре преобладает долгосрочные и краткосрочные источники финансирования. Оценка показателя общей ликвидности показала, что предприятие испытывает недостаток ликвидных средств.
Анализ финансовых результатов выявил сокращение чистой прибыли в 2015 году на 17,10%. Анализ основных технико-экономических показателей, за исследуемый период, выявил падение рентабельности продукции на 13,44%, рентабельности активов на 3,1% по причине сокращения чистой прибыли. Фондоотдача выросла на 0,36 копеек с 1 рубля, вложенного в основные средства. Фондоемкость продукции снизилась на 0,56 копеек, что указывает на повышение эффективности использования основных средств.
За исследуемый период времени предприятие наращивало объем добычи углеводородов, используя современные технологии добычи, достигнув потолка для эксплуатируемых месторождений, возникла угроза снижения добычи. В этой связи, важным является ввод новых месторождений (Сузунского, Тагульского и Лодочного) для сохранения стабильной производственной деятельности. Вместе с тем, анализ финансового состояния предприятия, показал дефицит собственных средств, для инвестирования в освоение новых месторождений углеводородного сырья. Поэтому, ввод новых месторождений на основе использования нового оборудования, невозможно без привлечения внешнего финансирования.
В ходе проведенного анализа деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что основной проблемой предприятия является устаревшее оборудование, которое надо заменить. Были предложены следующие мероприятия:
- затраты, направленные на замену оборудования;
- расчет финансового показателя по внедрению оборудования.
Рассчитав финансовый результат по внедрению оборудования, можно сказать о положительном влиянии на рентабельность, которая увеличилась на 60%.