Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитывать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа прежде всего надо определять размеры источников, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
А. Расчет источников средств. Для характеристики источников средств, формирования запасов и затрат необходимо определить следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников (Приложение 1):
1.Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:
Ес=К+Пд-Ав,
Где К –капитал и резервы;
Пд- долгосрочные займы;
Ав- внеоборотные активы.
Наличие собственных оборотных средств на начало 1999 года:
Ес=132544+646-122398=10792.
Наличие собственных оборотных средств в на начало 2000 года:
Ес=144266+674-126882=18058.
Наличие собственных оборотных средств в на начало 2001 года:
Ес=139695+1716-130924=10487.
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Ео=Ес+М.
По состоянию на начало 1999 года эта величина составила:
Ео=10792+211=11003.
На начало 2000 года общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Ео=18058+216=18274.
В на начало 2001 года:
Ео=10487+0=10487.
Б. Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ Ес=Ес-З,
Где З- запасы.
По состоянию на начало 1999 года наблюдается недостаток собственных оборотных средств:
|
|
+ Ес=10792-22160=-11368.
В последующие два года также наблюдается их недостаток:
на начало 2000 года:
+ Ес=18058-35110=-17052.
2001 год:
+ Ес=10487-44303=-33816.
2. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
+ Ео=Ео-З.
На начало 1999 года:
+ Ео=11003-22160=-11157.
На начало 2000 года:
+ Ео=18274-35110=-16836.
На начало 2001 года:
+ Ео=10487-44303=-33816.
В. Определение степени финансовой устойчивости предприятия.
Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:
1. Абсолютная устойчивость. Эта ситуация возможна, если:
З Ес+М.
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:
З=Ес+М.
3. Неустойчивое финансовое состояние. Оно связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
З=Ес+М+Ио,
Где Ио- источники, ослабляющие финансовую напряженность.
4.Кризисное финансовое состояние.
З Ес+М.
На начало 1999 года:
22160 10792+211.
На 01.01.2000 года:
35110 18058+216.
На начало 2001 года:
44303 10487+0.
Расчет указанных показателей определил кризисное финансовое состояние СПК «Племзавод Детскосельский», так как ему не хватает источников собственных оборотных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости используется так же ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
|
|
К
Ка=---,
Б
Где К - капитал;
Б- итог баланса.
На начало 1999 года коэффициент автономии был равен 0,87; в 2000 году- 0,83; в 2001 году – 0,77.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальное значение) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка 0,5.
Уровень Ка за все три рассматриваемых года свидетельствует о финансовой независимости СПК «Племзавод Детскосельский» и его возможности выполнить все принятые на себя обязательства.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Пд+М
Кз/с=--------,
К
Где Пд- долгосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение Кз/с 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
На начало 1999 года:
646+211
Кз/с=----------- =0,0065.
На начало 2000 года:
674+216
Кз/с=------------- =0,0062.
На начало 2001 год:
1716+0
Кз/с=---------- =0,0122.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
Ес
Ко=--------.
З
Нормальное ограничение Ко 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
На начало 1999 года:
Ко=--------- = 0,49.
На начало 2000 года:
Ко=---------- = 0,51.
На начало 2001 года:
|
|
Ко=----------= 0,24.
Из расчетов видно сокращение обеспеченности собственными оборотными средствами, что соответственно ухудшает финансовую устойчивость.
Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Ес
Км=-------.
К
Нормальное ограничение Км 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.
На начало 1999 года:
Км=----------= 0,081.
На 01.01 2000 года:
Км=----------= 0,124.
На начало 2001 года:
Км=----------= 0,074.
Рассчитанный коэффициент отражает недостаточную мобильность средств.
Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
К
Кф=---------.
Пд+М
Нормальное ограничение Кф 1. Коэффициент показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет источников собственных средств.
На 01.01. 1999 года:
Кф=------------ = 154,7.
646+211
На начало 2000 года:
Кф=------------ = 162,1.
674+216
На начало 2001 года:
Кф=------------ = 81,4.
1716+0
Результаты расчета финансовых коэффициентов для удобства можно выразить в виде таблица.
Таблица 17