| Коэффициенты | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | Норматив |
 Коэффициент автономии
| 0,87 | 0,83 | 0,77 | 0,5 |
 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
| 0,0065 | 0,0062 | 0,0122 | |
 Коэффициент обеспеченности собственными средствами
| 0,49 | 0,51 | 0,24 | 0,1 |
| Продолжение таблицы 17 Значения коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям СПК «Племзавод Детскосельский» | ||||
| Коэффициент маневренности
| 0,081 | 0,125 | 0,075 | 0,5 |
| Коэффициент финансирования
| 154,7 | 162,1 | 81,4 |
На основе рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 17, можно сделать следующее заключение о финансовом состоянии предприятия. В начале рассматриваемого периода наблюдается высокая финансовая независимость предприятия, однако в последующие годы она сокращается.
Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает, что к началу 2001 года увеличилась та часть деятельности предприятия, которая финансируется за счет заемных источников средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает достаточное наличие источников собственных средств необходимых для финансовой устойчивости. Но на 01.01.2001 года этот коэффициент снизился.
Наибольшая маневренность собственными средствами наблюдалась на конец 2000 года.
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения активов в деньги (т.е., чем меньше время затрачиваемое на превращение активов в деньги, тем активы ликвиднее).
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:
1) наиболее ликвидные активы (А1);
2) быстро реализуемый активы (А2);
3) медленно реализуемые активы (А3);
4) трудно реализуемые активы (А4).
Используя коды строк полной формы баланса, можно записать алгоритм расчета этих групп (21):
А1=стр.250+стр.260
А2=стр.230+стр.240+стр.270
А3=стр.210+стр.140-стр.217
А4=стр.190-стр.140.
Рассчитаем активы на примере (Приложение 3).
| На начало 2000 года: А1=0+1224=1224 тыс. руб. А2=0+8394+0=8394 тыс. руб. А3=35110+121-0=35231тыс. руб. А4=126882-121=126761тыс.руб. | На начало 2001 года: А1=0+575=575 тыс. руб. А2=0+4227+0=4227 тыс. руб. А3=44303+121-0=44424тыс.руб. А4=130924-121=130803тыс. руб. |
Обязательства предприятия также группируются в четыре группы:
1) наиболее срочные обязательства (П1);
2) краткосрочные пассивы (П2);
3) долгосрочные пассивы (П3);
4) постоянные пассивы (П4).
П1=стр.620
П2=стр.610+стр.660
П3=стр.590
П4=стр.490+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660-стр. 217
Рассчитаем перечисленные пассивы:
| На начало 2000 года: П1=12610 тыс. руб. П2=216+45=261 тыс. руб. П3=674 тыс. руб. П4=144266+0+0+923+45- -0=145234тыс. руб. | На начало 2001 года: П1=25433 тыс. руб. П1=0+91=91 тыс. руб. П3=1716 тыс. руб. П4=139695+0+0+1543+91-0= =141329 тыс. руб. |
Чтобы определить ликвидность баланса, необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4.
Соотношение групп активов и обязательств в СПК «Племзавод Детскосельский» в 2000 году:
А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4 | А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4 |
Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. В данном хозяйстве прослеживается относительная платежеспособность.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. Прогноз платежеспособности СПК «Племзавод Детскосельский» положительный.
Характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
В
Каб.л.=-------,
Н+М
Где В - денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения. Нормальное ограничение Каб.л. (0,2-0,5). Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время.
На начало 1999 года:
Каб. л.=-------------- = 0,03.
13299+211
На 01.01. 2000 года:
Каб. л.=-------------- = 0,095.
12610+216
На начало 2001 года:
Каб. л.=-------------- = 0,023.
25433+0
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов). К сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Ао
Кт.л.=---------,
Н+М
Где Ао – оборотные активы.
Нормальное ограничение Кт.л. 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочны обязательства.
Н начало 1999 года:
Кт.л.=---------- =2,17.
13299+211
На 01.01. 2000 года:
Кт.л.=---------- = 3,59.
12610+216
На начало 2001 года:
Кт.л.=---------- = 1,98.
25433+0
Проанализировав ликвидность предприятия, можно сделать следующее заключение. На момент составления баланса предприятие нельзя признать ликвидным, так как коэффициент абсолютной ликвидности за все три рассматриваемых года не соответствует нормативу. То есть СПК «Племзавод Детскосельский» не способно погасить свои обязательства в установленные сроки в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
До начала 2001 года текущие активы хозяйства покрывали краткосрочные обязательства, что подтверждает высокий коэффициент текущей ликвидности. Но на 01.01.2001 года наблюдается понижение размера данного коэффициента, т.е. снижается кредитоспособность предприятия.
В целом же на основе анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что оно находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его ниже норматива. Таким образом, к этому предприятию, как деловому партнеру и заемщику, следует относится с осторожностью.