Основной формой проявления финансового кризиса является существенное нарушение финансового развития предприятия, которое характеризуется потерей платежеспособности и снижением финансовой устойчивости, что снижает экономическую безопасность предприятия. Восстановление финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе рассматривается как окончание финансового кризиса.
Финансовый кризис классифицируется в работе И.А. Бланка по следующим признакам:
1. По источникам возникновения:
1.1. Финансовый кризис, вызванный внутренними факторами, такими как неэффективный финансовый менеджмент, ошибочно выбранная финансовая политика по отдельным аспектам, высокая средневзвешенная стоимость капитала. Этот вид кризиса относительно быстро разрешается за счет внутренних механизмов антикризисного управления.
1.2. Финансовый кризис, вызванный внешними факторами, например ужесточение налогового регулирования хозяйственной деятельности предприятия.
1.3. Финансовый кризис, вызванный внутренними и внешними факторами. Комбинация внешних и внутренних факторов вызывает наиболее сложный по возможности разрешения кризис. Длительность и форма протекания данного кризиса носит индивидуальный характер.
2. По масштабам охвата:
2.1. Структурный финансовый кризис. Вызван постепенным и длительным нарастанием диспропорций в отдельных параметрах финансового потенциала и характеризует несоответствие структурных пропорций этих параметров изменившимся условиям финансовой деятельности и требованиям финансовой безопасности предприятия.
2.2. Системный финансовый кризис, который охватывает все основные направления и формы финансовой деятельности и отражает противоречия всей системы предприятия.
|
|
3. По структурным формам:
3.1. Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой капитала предприятия. Высокая доля используемого заемного капитала вызывает финансовую неустойчивость, необходимость привлечения финансовых ресурсов из внешних источниках на менее выгодных условиях.
3.2. Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой активов предприятия. Высокая доля внеоборотных активов предприятия вызывает замедление оборота всего авансированного капитала и приводит к увеличению доли низколиквидных активов в общем составе оборотных средств предприятия.
3.3. Финансовый кризис, вызванный несбалансированностью денежных потоков предприятия и несинхронность их формирования во времени вызывают снижение уровня платежеспособности предприятия.
3.4. Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой инвестиций, то есть чрезмерная доля высокообъемных реальных инвестиционных проектов, превалирование инвестиционных проектов с высоким периодом окупаемости и с преимущественно заемными источниками финансирования.
3.5. Финансовый кризис, вызванный неоптимальностью структуры прочих параметров финансовой деятельности предприятия, такими как неоптимальность состава портфеля дебиторской задолженности предприятия, состава издержек предприятия в разрезе постоянных и переменных статей.
4. По степени воздействия на финансовую деятельность:
4.1. Легкий финансовый кризис. К нему относят одну из форм структурного финансового кризиса, который быстро разрешается путем использования внутренних механизмов антикризисного управления.
|
|
4.2. Глубокий финансовый кризис, к нему относят сочетание ряда форм структурного финансового кризиса. Для преодоления кризиса требуется полное использование всех внутренних механизмов финансовой стабилизации, а также отдельных форм внешней финансовой санации.
4.3. Катастрофический финансовый кризис. Это наиболее опасный вид системного кризиса, для его преодоления требуется использование внешних форм санации.
5. По периоду протекания:
5.1. Краткосрочный финансовый кризис, который разрешается в течение одного квартала или нескольких месяцев.
5.2. Среднесрочный финансовый кризис – разрешается в течение одного года.
5.3. Долгосрочный финансовый кризис, который длится более одного года.
6. По возможности разрешения:
6.1. Финансовый кризис, разрешаемый внутренними механизмами. Предприятие само определяет необходимый состав таких механизмов.
6.2. Финансовый кризис, разрешаемый вешней санацией, когда внутренние механизмы антикризисного управления предприятием дополняются мерами внешней санации.
6.3. Непреодолимый финансовый кризис. Это крайняя форма проявления финансового кризиса. Происходят необратимые изменения финансовой структуры предприятия, при которых все формы санации не дают эффекта.
7. По последствиям:
7.1. Финансовый кризис, оканчивающийся восстановлением финансовой деятельности в прежних параметрах. Такие последствия характерны для краткосрочного структурного финансового кризиса в легкой форме, который вызван краткосрочными изменениями конъюнктуры финансового или товарного рынка.
7.2. Финансовый кризис, оканчивающийся обновлением финансовой деятельности на новой качественной основе. Такие последствия характерны для системного кризиса, который разрешается внешней финансовой санацией предприятия.
7.3. Финансовый кризис, вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия. Такие последствия характерны для непреодолимого финансового кризиса.
Финансовый кризис несет наибольшие угрозы функционированию и развитию предприятия. Однако финансовый кризис имеет не только разрушительный характер, но при эффективном его разрешении приводит к прогрессивному обновлению элементов деятельности предприятия. При неэффективном финансовом менеджменте кризис может приобрести затяжной характер и завершиться банкротством или ликвидацией предприятия.