Данный вид анализа финансового состояния предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за анализируемый период. Общую оценку финансового состояния предприятия можно провести на основе данных бухгалтерского баланса с помощью одного из следующих способов:
анализ непосредственно по данным баланса без предварительного изменения состава балансовых статей;
анализ на основе построения уплотнённого аналитического баланса путём агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.
Анализ непосредственно по балансу – процесс довольно трудоёмкий и неэффективный, так как слишком большое количество расчётных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия. Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предприятия, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:
абсолютные величины по статьям исходного отчётного баланса на начало и конец периода;
удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;
изменения в абсолютных величинах;
изменения в удельных весах;
изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса). Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картины изменения финансового состояния предприятия в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно получить выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены.
Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик её финансового состояния. К ним относятся:
общая стоимость имущества;
стоимость внеоборотных активов;
стоимость оборотных активов;
стоимость материальных оборотных средств – строка 210 раздела II баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);
сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);
величина собственных средств предприятия;
величина заёмных средств;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных средств активов.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.
Анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:
в каком направлении изменились отдельные статьи баланса и какой оценки эти изменения заслуживают;
необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период;
какие существуют узкие места в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании и т. п.
Для проведения общего анализа финансового состояния ФГУП «НЛЭМЗ» в первую очередь необходимо на основе представленного в приложении бухгалтерского баланса сформировать аналитический баланс.
Аналитический баланс ФГУП «Нижнеломовский ЭМЗ»
на 30 июня 2008 г.
| Наименование статей | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | ||||
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | в абсолютных величинах | в структуре | прирост (уменьшение) к началу года, % | |
| 1. Внеоборотные активы | |||||||
| 1.1.Основные средства | 29,92 | 23,05 | -3798 | -6,87 | -6,72 | ||
| 1.2.Прочие внеоборотные средства | 6,83 | 6,59 | +2178 | -0,24 | +16,89 | ||
| Итого по разделу 1 | 36,75 | 29,64 | -1620 | -7,11 | -2,33 | ||
| 2.Оборотные активы | |||||||
| 2.1.Запасы (стр. 210 +220) | 42,09 | 43,57 | +20140 | +1,48 | +25,33 | ||
| 2.2.Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) | 5,26 | 13,60 | +21147 | +8,34 | 3,13 | ||
| 2.3.Медленно реализуемые активы | 47,35 | 57,17 | +41287 | +9,82 | +46,16 | ||
| 2.4.Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) | 15,90 | 13,16 | +49 | -2,74 | +0,16 | ||
| 2.5.Денежные средства | 0,0005 | 0,03 | +72 | +0,0295 | - | ||
| 2.6.Наиболее ликвидные активы | 0,0005 | 0,03 | +72 | +0,0295 | - | ||
| Итого по разделу 2 | 63,25 | 70,35 | +41408 | +7,1 | +34,65 | ||
| БАЛАНС | +39788 | +21,06 | |||||
| 3.Капитал и резервы | |||||||
| 3.1.Уставный капитал | 0,05 | 0,04 | -0,01 | ||||
| 3.2.Добавочный и резервный капитал | 165,96 | 135,77 | -3000 | -30,19 | -0,96 | ||
| 3.4. Нераспре- деленная при- быль (непокры- тый убыток) | (298184) | (298137) | (157,85) | (130,36) | +47 | +27,49 | +0,02 |
| Итого по разделу 3 | 8,16 | 5,45 | -2953 | -2,71 | -19,15 | ||
| 4.Долгосрочные пассивы | 3,58 | 4,49 | +3500 | +0,91 | +51,74 | ||
| 5.Краткосрочные пассивы | |||||||
| 5.1.Заемные средства | |||||||
| 5.2.Кредитор-ская задолжен- Ность | 76,90 | 78,60 | +34470 | +1,70 | +23,73 | ||
| 5.3.Прочие пассивы | 11,35 | 11,46 | +4771 | +0,11 | +22,25 | ||
| Итого по разделу 5 | 88,25 | 90,06 | +39241 | +1,81 | +23,54 | ||
| Всего заемных средств | 91,84 | 94,55 | +42741 | +2,72 | +24,64 | ||
| БАЛАНС | +39788 | +21,06 |
В первую очередь баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества ФГУП «Нижнеломовский ЭМЗ» на 30 июня 2008 г. составила 228698000 руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 67797000 руб.; стоимость оборотных средств – 160901000 руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 12469000 руб., а величина заемных средств – 216229000 руб.
Горизонтальный анализ показателей аналитического баланса показал, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 39788000 руб., или на 21,06 %, в т. ч. за счет увеличения оборотных средств на 41408000 руб. или на 34,65 %, и прироста заемных средств – на 42741000 руб. или на 24,64 %.
При этом дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев) увеличилась на 21147000 руб., или на 3,13 %, а запасы на 20140000 руб., или на 25,33 %. Обращает на себя внимание крайне низкий уровень денежных средств в составе активов (менее 1%). Таким образом прирост оборотного капитала за отчетный период на предприятии произошел за счет увеличения наименее ликвидных активов – за полгода они увеличились на 41287000 руб. или на 46,16%. Следует отметить, что за отчетный период основные средства предприятия уменьшились на 3798000 руб. или на 6,72%.
Вертикальный анализ аналитического баланса ФГУП «НЛЭМЗ» показал, что структура совокупных активов предприятия, характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили на конец анализируемого периода 70,35%, при этом их доля увеличилась в течение периода на 7,10%. Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия составила на конец анализируемого периода 29,65%, наоборот уменьшившись на 7,10%.
Пассивная часть баланса на начало года характеризовалась преобладающим удельным весом заемных средств (91,84%), и их доля за анализируемый период в общем объеме имущества предприятия увеличилась на 2,72%; составив 94,55%. Анализ собственного капитала показал крайне неудовлетворительную его структуру. Неблагоприятными факторами являются: низкая доля уставного капитала (менее 1%), очень высокая доля добавочного капитала, превышающая показатели валюты баланса и высокое отрицательное значение непокрытого убытка. В составе заемного капитала следует отметить наибольший удельный вес кредиторской задолженности – 78,60%.За рассматриваемый период она увеличилась на 34470000 руб. или на 23,73%. Таким образом общий прирост средств за анализируемый период был связан с их привлечением на заемной основе (кредиторская задолженность).
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса):
СОС = СК - ВнА
на начало периода:
СОС = 15422 – 69417 = -53995 тыс. руб.
на конец периода:
СОС = 12469 – 67797 = -55328 тыс. руб.
Как видим, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, весь собственный капитал иммобилизован во внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
СД = СОС + ДО
на начало периода:
СД = -53995+6764 = -47231 тыс. руб.
на конец периода:
СД = -55328 + 10264 = -45064 тыс. руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
ОИ = СД + ЗС
на начало периода:
ОИ = -47231 + 0 = -47231 тыс. руб.
на конец периода:
ОИ = -45064 + 0 = -45064 тыс. руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Δ СОС), получаемый в виде разницы величины собственных оборотных средств и величины запасов и затрат (стр. 210+220 II раздела актива баланса):
Δ СОС = СОС – З
на начало периода:
Δ СОС = -53995 – 79506 = -133501 тыс. руб.
на конец периода:
Δ СОС = -55328 – 99646 = -154974 тыс. руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Δ СД):
Δ СД = СД – З
на начало периода:
Δ СД = -47321 – 79506 = -126737 тыс. руб.
на конец периода:
Δ СД = -45064 -99646 = -144710 тыс. руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИ):
Δ ОИ = ОИ – З
на начало периода:
Δ ОИ = -47231 – 79506 = -126737 тыс. руб.
на конец периода:
Δ ОИ = -45064 – 99646 = -144710 тыс. руб.
На предприятии величина собственных оборотных средств на протяжении отчетного периода отрицательная, то есть запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.
В результате проведенных расчетов для ФГУП «НЛЭМЗ» соблюдается следующее неравенство:
З > СОС + ЗС,
как на начало: 79506 > -53995 + 0, так и на конец периода: 99646 > -55328 + 0, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии ФГУП «НЛЭМЗ». Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, обоснованного уменьшения запасов, пополнения собственного оборотного капитала.
3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. Наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа.
1. Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонений основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых с целью оценки своей конкурентной позиции по финансовым результатам хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности финансовой деятельности.
2.Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов выявляет слабые стороны финансовой деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном региональном рынке.
3. Сравнительный анализ финансовых показателей отдельных единиц и подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»). Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности финансовой деятельности внутренних подразделений предприятия.
4. Сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей составляет основу организуемого на предприятии мониторинга финансовой деятельности.
4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия. Наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности, ликвидности предприятия; коэффициенты оценки оборачиваемости активов и капитала; коэффициенты оценки рентабельности и другие.
5. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель.