Раздел 2. Анализ эффективности финансового обеспечения хозяйственной деятельности ООО «Транс-Тур»

Основные показатели деятельности предприятия в 2014-2016 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности предприятия в 2014-2016 гг.

По данным таблицы 2.1 видно, что в 2016 г. выручка от оказания услуг на 98,79 % выше показателя 2014 г., однако ниже уровня 2015 г. на 16,99 %. Следует отметить, что изменения себестоимости услуг в исследуемом периоде оказывали негативное влияние на прибыль от продаж. Так, по сравнению с 2014 г. темп роста себестоимости услуг превысил темпы роста выручки от их продаж. В результате прибыль от оказания услуг в 2016 г. на 47,08 процентного пункта ниже, чем в 2014 г. В то же время по сравнению с 2015 г. темпы снижения выручки от оказания услуг были выше, чем темпы снижения себестоимости услуг. В результате прибыль от оказания услуг в 2016 г. на 72,06 процентного пункта ниже, чем в 2015 г. Прочие доходы в 2016 г. по сравнению с 2014 г. возросли на 33,10 %, в то же время прочие расходы сократились по сравнению с рассматриваемым периодом на 89,53 %. Положительное влияние двух указанных факторов позволило снизить негативное воздействие на чистую прибыль снижения прибыли от основной деятельности. В результате чистая прибыль в 2016 г. на 17,82 % ниже, чем в 2014 г. Если сравнивать с 2015 г., то прочие доходы в 2016 г. сократились на 27,23 %, а прочие расходы – на 95,16 %. Однако, даже при столь существенном снижении прочих расходов, чистая прибыль предприятия в 2016 г. на 55,65 % ниже, чем в 2015 г. Положительным в деятельности предприятия является рост производительности труда в 2016 г. относительноуровня 2014 г. (на 103,11 %). Это обусловлено тем, что при сокращении численности работников (на 2,13 %) на предприятии наблюдалось увеличение выручки от оказания услуг. Однако, если сравнивать производительность труда работников в 2016 г. споказателем 2015 г., то следует отметить ее снижение на 16,99 %.

Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать вывод о негативных тенденциях в развитии предприятия, наблюдаемых в 2016 г.

В структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. В 2015 г. резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 18,76% до 40,48% или на 21,72 процентного пункта). Соответственно, на столько же снизилась доля собственного капитала. Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 50502 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2015 г. Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение собственного капитала на 33850 тыс. руб. за счет прибыли отчетного года, и соответствующее увеличение ее доли в собственном капитале на 30,61%.

За 2016 г. доля собственного капитала увеличилась на 8,11%. Соответственно, на столько же снизилась доля заемного капитала. Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27726 тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на 70,95% (38448 тыс. руб.). В составе заемных средств обозначились прочие обязательства, но они не повлияли на увеличение заемного капитала. Величина собственного капитала уменьшилась на 17936 тыс. руб. Это произошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2016 г. Темпы роста источников финансирования в 2015 г. превышают темпы роста источников финансирования в 2016 г. В анализируемом периоде произошло изменение в соотношении собственного и заемного капитала в пользу собственного (81,12%). Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (457,4%).

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составленатаблица 2.2. Как видно из таблицы за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала.

Если в 2014 г. он состоял на 94,50% из добавочного капитала и на 0,14% из уставного, то к концу 2016 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.

Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 83 тыс. руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 0,14% до 0,11%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 57802 тыс. руб.

Произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет образования дополнительных источников формирования собственного капитала: нераспределенной прибыли года в размере 19197 тыс.руб. Рост прибыли значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия; удельный вес нераспределенной прибыли в его структуре составил в 2016 г. 24,91 %.

Таблица 2.2 - Динамика структуры собственного капитала

Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.

Динамика заемного капитала предприятия представлена в таблице 2.3. Как видно из данных, приведенных в табл. 2.3, за 2016 г. заемный капитал предприятия сократился на 27726 тыс. руб., илина 42,90 % по сравнению с уровнем 2015 г.

Сокращение заемного капитала в 2016 г. обусловлен снижением задолженности поставщикам и подрядчикам (на 61,29 % относительно уровня 2015 г.).

Следует отметить, что в течение исследуемого периода предприятие не привлекало долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; весь заемный капитал образован за счет кредиторской задолженности.

Таблица 2.3 - Динамика заемного капитала

Кредиторскаязадолженность в 2016 г. сократилась относительно уровня 2015 г. на 59,49% и составила на 01.01.2016 г. 26183 тыс.руб. В 2016 г. в составе кредиторской задолженности отмечается сокращение задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 61,29 % относительно 2015 г.) и перед прочим кредиторами (на 14,11 % за год). В то же время возросла задолженность перед персоналом организации (на 13,78 %); перед внебюджетными фондами (на 9,05 %); по налогам и сборам (на 8,36 %).

Проанализируем структуру заемного капитала предприятия, представленную в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Структура заемного капитала, %

Из данных таблицы 2.4 видно, что в 2015 г. заемный капитал образован полностью кредиторской задолженностью. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес отмечается по задолженности поставщикам и подрядчикам – 97,14 %, что на 4,92 пункта выше, чем в 2014 г. по остальным статьям кредиторской задолженности в 2015 г. произошло некоторое снижение удельных весов. В 2016 г. в составе заемного капитала образована прочая краткосрочная задолженность; удельный вес которой составил 29,05 %.

Соответственно, в 2016 г. отмечается снижение удельного веса кредиторской задолженности– на 29,05 пункта относительно показателя 2015 г. В 2016 г. отмечается существенное снижение удельного веса задолженности поставщикам и подрядчикам – на 31,13 %. По остальным видам кредиторской задолженности отмечается некоторое увеличение удельных весов.

В целях оценки влияния величины заемных средств на финансовую устойчивость предприятия сопоставим также кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Таблица 2.5 - Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

Как видно из данных таблицы 2.5, в 2014-2016 гг. кредиторская задолженность превышала дебиторскую и, следовательно, иммобилизации собственного капитала на покрытие дебиторской задолженности не было. В 2014-2016 гг. дебиторская задолженность оборачивалась быстрее, чем кредиторская. Если в 2016 г. дебиторская задолженность совершила 14,38 оборотов, то кредиторская - только 9,38.

Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет обеспеченности запасов источниками их формирования

Как показывают данные таблицы 2.6 на анализируемом предприятии существует недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов, и в начал, и в конце анализируемого периода. В 2016 г. недостаток собственных оборотных средств составил 3549 тыс.руб. Вместе с тем, следует отметить положительную тенденцию снижения дефицита собственных оборотных средств в течение 2014 – 2016 гг. (недостаток собственных оборотных средств в 2016 г. на 682 тыс.руб. меньше, чем в 2014 г. и более, чем в 16 раз меньше, чем в 2015 г.).

С учетом того, что в 2014-2016 гг. предприятие не привлекало долгосрочных кредитов и займов, финансирование запасов и затрат осуществлялось за счет кредиторской задолженности. С ее учетом недостаток общей величины основных источников формирования запасов в размере 3549 тыс.руб. на конец 2016 г. позволяет сделать вывод, что предприятия находится в неустойчивом финансовом состоянии и в большой степени зависит от заемных источников финансирования.

Традиционные методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса предприятия. Исходя из данных баланса ООО «Транс-Тур» за период с 2014 г. по 2016 г. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, представленные в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Значение коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Нормальное ограничение	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Абсол. отклонения 2016 г. к 2014 г.
Коэффициент финансовой независимости		0,828	0,595	0,676	–0,152
Коэффициент финансирования		4,82	1,47	2,09	–2,73
Коэффициент капитализации	Не выше 1,5	0,21	0,68	0,48	+0,27
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение:	-0,01	-0,23	0,09	0,10
Коэффициент финансовой устойчивости		0,83	0,59	0,68	–0,15

Как показывают данные таблицы 8, коэффициент финансовой независимости на анализируемом предприятии упал на 0,152 пункта, но выше критической точки, что свидетельствует о высоком уровне собственного капитала организации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Хотя по сравнению с 2014 г. он упал на 2,73 пункта. Динамика коэффициента капитализации положительная, рост коэффициента капитализации составил 0,27. На величину данного показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.У ООО «Транс-Тур» этот коэффициент очень низок: собственными оборотными средствами покрывалось в конце 2016 г. лишь 9 % оборотных активов.

Хотя это значительно выше показателя за 2014 г. (–0,01). Это говорит о том, что в 2016 г. предприятие нуждалось в собственных оборотных средствах и зависит от заемных средств. Исследуя структуру баланса предприятия можно сделать вывод, что недостаток собственных оборотных средств предприятия обусловлен высоким уровнем вложений во внеоборотные активы.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной финансовой устойчивостью, так как собственных оборотных средств не достаточно для финансирования его текущей деятельности. Проведенный анализ собственного капитала ООО «Транс-Тур» показал, что деятельность предприятия финансируется преимущественно за счет собственного капитала. В 2016 г. удельный вес собственного капитала составил более 80 % от источников средств предприятия.В то же время на предприятии практически отсутствует движение капитала. Это говорит о том, что на предприятии заморожен процесс наращивания капитала.