Из таблицы 2.2.1. следует, что общая сумма оборотных средств за год выросла на 17 351 870 тыс. руб., или на 21,4 %. При этом рост произошел за счет производственных запасов (сырья и материалов) на 7 869 724 тыс. руб., или 91 %, сумм НДС по приобретенным ценностям на 5 737 442 тыс. руб., или в 2,8 раза, сумм расходов будущих периодов на 5 737 266 тыс. руб.
Одновременно произошло снижение дебиторской задолженности на 2 494 272 тыс. руб. или 3,9 %, сумм по статье “Животные на выращивании и откорме“ на 89 249 тыс. руб. в связи с ликвидацией убыточного подсобного хозяйства, по статье “Товары“ на 1 470 787 тыс. руб.
Прочих оборотных средств (расчеты с подотчетными лицами и др.) АО “Х“ не имеет.
Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году по прежнему остается наибольшая доля дебиторской задолженности 62,7 %, хотя она сократилась за 1996 г. на 16,6 %. Доля производственных запасов увеличилась на 6,8 % и составила 16,8 %, соответственно выросла доля сумм НДС и СН по приобретенным ценностям на 5,3 %. Доля расходов будущих периодов на конец года увеличилась до 5.8,%.
Таким образом, за 1996 г. наблюдалось изменение структуры оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемость.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
|
|
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных) и ряд других.
Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия. Так, протекающие в стране инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
В то же время следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
|
|
Эффективность использования оборотных средств определяется также показателем рентабельности текущих активов, который показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенного в текущие активы.
Рассмотрим показатели использования оборотных средств как в целом, так и по группам оборотных средств в таблице 2.2.2.
Таблица 2.2.2.
Показатели эффективности использования оборотных средств.
| Показатели | 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. | Изменение +, (-) | ||
| гр.2-гр.1 | гр.3-гр.2 | |||||
| А | ||||||
| 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | +70870250 | +337891128 | ||||
| 2. Количество дней анализируемого периода, дней | х | х | ||||
| 3. Однодневная выручка, тыс. руб. | +192916 | +942586 | ||||
| 4. Чистая прибыль, тыс. руб. | +7907121 | +36977258 | ||||
| 5. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб., в том числе: | +38443480 | +39118800 | ||||
| - материальных оборотных средств | +7986518 | +14683826 | ||||
| - дебиторской задолженности | +30301818 | +17005872 | ||||
| - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | +155141 | +420102 | ||||
| 6. Коэффициент оборачиваемости, обороты, в том числе: | 1,94 | 1,88 | 4,61 | -0,06 | +2,73 | |
| - материальных оборотных средств | 11,05 | 9,52 | 17,13 | -1,53 | +7,61 | |
| - дебиторской задолженности | 2,37 | 2,35 | 7,09 | -0,02 | +4,74 | |
| - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 301,87 | 388,46 | 630,71 | +86,59 | +242,25 | |
| 7. Продолжительность оборота, дней, в том числе: | +5 | -113 | ||||
| - материальных оборотных средств | +5 | -17 | ||||
| - дебиторской задолженности | +1 | -102 | ||||
| - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 1,2 | 0,9 | 0,6 | -0,3 | -0,3 | |
| 8. Рентабельность текущих активов, % | 18,6 | 19,9 | 50,1 | +1,3 | +30,2 |
|
|
Из данных таблицы 2.2.2. видно, что если в 1995 г. наблюдалось незначительное замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 5 дней, в т. ч. по материальным оборотным средствам на 21 день и по дебиторской задолженности на 51 день. По денежным средствам наблюдалось незначительное ускорение оборачиваемости на 0.3 дня.
В 1996 г. оборотные средства в целом совершили на 2,73 оборота больше, чем в 1995 г., что привело к сокращению продолжительности одного оборота на 113 дней. Увеличение выручки от реализации продукции привело к сокращению продолжительности оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств к его увеличению.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 113 дней высвободило из оборота денежные средства в сумме 139 909 933 тыс. руб. (113*1 238 141).
Улучшение оборачиваемости наблюдалось по всем группам оборотных средств, в т. ч., по дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота в днях сократилась на 120 дней или 3,4 месяца), по материальным оборотным средствам на 17 дней, а также по группе денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Увеличение рентабельности оборотных средств в динамике за три года свидетельствует о росте величины чистой прибыли на каждый рубль, вложенный в текущие активы.
В процессе анализа необходимо сравнить фактические остатки оборотных средств с их нормативами. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.
В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расходов материалов в производстве норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени предания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.
Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, изменения цен, тарифов и других показателей.
Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая деятельность предприятия.
Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода или выпуска, в стоимостном выражении, и нормы по соответствующим видам оборотных средств.
Изменение в конце 80-х годов экономических условий хозяйствования, сопровождалось инфляционным ростом цен и нарушением традиционных хозяйственных связей между предприятиями. Это привело к необходимости ежеквартального пересчета как нормативов, так и норм запаса, что в свою очередь увеличивало объем обрабатываемой информации, требующего дополнительного специалистов.
В связи с вышесказанным, большинство промышленных предприятий, отказались от нормирования оборотных средств в начале 90-х годов, не было исключением и АО “Х“. Однако, в 1996 г. в связи с возросшим значением рациональной организации использования оборотных средств, на предприятии было принято решение о возобновлении их нормирования.
2.2.1. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ.
Анализ использования товарно-материальных запасов начнем с оценки их оборачиваемости, которую целесообразно проводить по каждому виду товарно-материальных запасов (производственные запасы, готовая продукция и товары). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.
Анализ состояния и динамики оборачиваемости запасов на АО “Х“ представлены в таблице 2.2.1.1.
Таблица 2.2.1.1.
Оценка состояния оборачиваемости товарно-материальных запасов.
тыс. руб.
| Показатели | 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. | Изменение | ||
| гр.2-гр.1 | гр.3-гр.2 | |||||
| А | ||||||
| 1. Себестоимость реализованной продукции | ||||||
| 2. Средние товарно-материальные запасы по данным баланса, в том числе: | ||||||
| - производственные запасы | ||||||
| - готовая продукция | ||||||
| 3. Оборачиваемость товарно-материальных запасов (стр.1:стр.2), в том числе: | 12,48 | 10,76 | 22,46 | -1,72 | 11,7 | |
| - производственные запасы | 16,73 | 15,3 | 28,28 | -1,43 | 12,98 | |
| - готовая продукция | 164,89 | 168,82 | 417,39 | 3,93 | 248,57 | |
| 4. Продолжительность оборота, дней, в том числе: | -17 | |||||
| - производственные запасы | -11 | |||||
| - готовая продукция | -1 |
Данные таблицы 2.2.1.1. подтверждают сделанные нами ранее выводы относительно замедления оборачиваемости текущих активов в 1995 г. и ускорению их оборачиваемости в 1996 г., что привело сокращению продолжительности одного оборота в целом по товарно-материальными запасами на 17 дней, в т. ч. по производственным запасам на 11 дней.
Проанализируем производственные запасы, занимающие наибольший удельный вес в структуре запасов предприятия. Рассмотрим структуру производственных запасов предприятия в таблице 2.2.1.2.
Таблица 2.2.1.2.
Анализ структуры производственных запасов.
тыс. руб.
| Показатели | Начало | уд. | Конец | уд. | Изменение | ||
| 1995 г. | вес, % | 1995 г. | вес, % | +, (-) | % | ||
| А | |||||||
| 10/1. Сырье. | 45,3 | 18,8 | -789665 | -26,5 | |||
| 10/1. Вспомогательные материалы (трубы, цветные и черные металлы, пароарматура, метизы). | 35,9 | 51,8 | +5813908 | +15,9 | |||
| 10/3. ГСМ. | 0,6 | 2,5 | +383396 | +1,9 | |||
| 10/4. Тара. | 0,3 | 0,5 | +63454 | +0,2 | |||
| 10/5. Запасные части. | 18,3 | +2213132 | +7,3 | ||||
| 10/6. Металлолом. | -1131 | ||||||
| Счет 16 - отклонение в стоимости материалов. | 2,6 | 2,4 | +186630 | -0,2 | |||
| Счет 12/1 - МБП на складе. | 4,2 | 5,6 | +605025 | +1,4 | |||
| Итого производственных запасов | +8474749 | - |
Данные таблицы 2.2.1.2. свидетельствуют об увеличении общего остатка производственных запасов на конец 1996 г. на 8 474 749 тыс. руб.
Наибольшая доля в структуре производственных запасов на начало года приходилась на сырье (45,3 %). Однако уменьшение остатков сырья на конец года на 789 665 тыс. руб. привело к ее снижению до 18,8 %.Снижение остатков производственных запасов произошло в результате запланированного снижения товарного выпуска, в связи с проведением плановых капитальных ремонтов камер батареи № 1, и закрытие цеха ЛПО в связи с отсутствием спроса на продукцию данного цеха. Это привело к сокращению потребностей предприятия в сырье.
По указанным выше обстоятельствам на конец 1996 г. произошло увеличение доли вспомогательных материалов с 35,9 % до 51,8 % (т. е. на 15,9 %), а также доли запасных частей с 11 % до 18,3 % (т.е. на 7.3 %).
Обобщающим показателем расхода материальных ресурсов является стоимостной показатель материалоотдачи, или материалоемкости. С помощью стоимостных показателей материалоотдачи можно подсчитать эффективность использования материальных ресурсов, как в целом по предприятию, так и по основным видам материальных ценностей.
Анализ использования материальных ресурсов проведем на основе данных таблицы 2.2.1.3.
Таблица 2.2.1.3.
Выполнение плана по использованию материальных ресурсов.
| Показатели | По плану | Фактически | Отклонение от плана | Выполнение плана, % |
| А | ||||
| 1. Товарная продукция, тыс. руб., в том числе: | +25250468 | 106,1 | ||
| - товарный выпуск коксовой продукции, тыс. руб. | +1889308 | 100,5 | ||
| 2. Затраты сырья и материалов на производство продукции, тыс. руб., в том числе: | -935782 | 99,7 | ||
| - затраты шихты на производство коксовой продукции, тыс. руб. | -6689789 | 97,4 | ||
| 3. Материалоотдача, копеек, в том числе: | +8 | |||
| - по коксовой продукции, коп. | +5 | 103,2 |
Данные таблицы 2.2.1.3. свидетельствуют об улучшении использования материальных затрат в производстве продукции. Это привело к сверхплановому выпуску товарной продукции на 26 500 671 тыс. руб. Снижение величины потребленных материальных затрат сократило товарный выпуск на 1 250 203 тыс. руб. Таким образом в 1996 г. сверхплановый выпуск товарной продукции составил 25 250 468 тыс. руб.
Для производства фактического объема продукции с сохранением планового показателя материалоотдачи потребовалось бы дополнительно материальных ресурсов на 19 835 858 тыс. руб. по сравнению с фактически израсходованными ресурсами. Таким образом относительная экономия материальных затрат составила 19 835 858 тыс. руб.
Повышение эффективности использования шихты, на производство коксовой продукции, привело к ее относительной экономии на 7 897 383 тыс. руб., а также снижению удельного расхода шихты на тонну кокса с 1,3 тонн до 1,29 тонн (по данным плановой и фактической калькуляции кокса). Это позволило перевыполнить план по производству кокса (в натуральном выражении на 0,3 % и на 0,5 % в стоимостном выражении), несмотря на недопоставку угля за год.
2.2.2. АНАЛИЗ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ.
В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность. На финансовое состояние влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности.
Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи товарно-материальных ценностей и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.
На АО “АО "Х"“ не ведется учет дебиторской задолженности по срокам погашения, но есть информация об общих итогах сумм дебиторской задолженности, которая отражается в форме № 5 “Приложение к балансу предприятия“.
Используя имеющиеся данные проведем анализ состава и движения дебиторской задолженности АО “Х“ в таблице 2.2.2.1.
Таблица 2.2.2.1.
Анализ состава и движения дебиторской задолженности.
тыс. руб.
| Виды дебиторской | На | На | Обязательства | Спи- | Откло- | |||
| задолженности | начало 1995 г. | конец 1995 г. | возникло | погашено | сано | нение | ||
| А | ||||||||
| Товары отгруженные, в том числе: - просроченная | - | х | -6145178 -39355545 | |||||
  Расчеты с дебиторами:
| 
| |||||||
| - за товары, работы, услуги | х
| +609802 | ||||||
| - с персоналом по прочим операциям |
  8214545380
|
82 10894476
| х | +1222375 | ||||
| - с прочими дебиторами | 1829544
|
| х | +1159526 | ||||
| Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам
| 
| х | +659200 | |||||
| Итого: | -2494271 | |||||||
Из данных таблицы 2.2.2.1. видно, что за отчетный год сумма дебиторской задолженности сократилась на 1 494 271 тыс. руб., что явилось следствием сокращения задолженности по товарам отгруженным на сумму 6 145 178 тыс. руб., в т. ч. За счет полного погашения просроченной дебиторской задолженности на сумму 39 355 545 тыс. руб., а также списание на финансовый результат просроченной задолженности в сумме 333 077 тыс. руб.
По остальным статьям дебиторской задолженности наблюдалось увеличение сумм остатков задолженности. В том числе увеличилась неоправданная дебиторская задолженность на сумму 1 159 526 тыс. руб.
По каждой сумме просроченной дебиторской задолженности, возникавшей в течении года, предприятием велась претензионная работа.
Основным должником АО “Х“ являются следующие предприятия:
| ТОО “Домна“ г. Тула | 14 250 907 тыс. руб. |
| Железная дорога | 7 218 091 тыс. руб. |
| ТОО “Коксохимсбыт“ | 6 544 406 тыс. руб. |
| Пермский металлургический завод | 1 760 278 тыс. руб. |
| АО “Западно-сибирский металлургический комбинат“ | 1 576 126 тыс. руб. |
| Котельно-радиаторный завод, г. Нижний-Тагил | 1 148 737 тыс. руб. |
| Кузбассэнерго | 867 601 тыс. руб. |
Таким образом, основными должниками являются предприятия металлургической промышленности, испытывающие, как и большинство крупных промышленных предприятий, финансовые затруднения.
При анализе дебиторской задолженности следует иметь ввиду, что в условиях инфляции предприятие реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. В связи с этим интересен способ предоставления скидок при досрочной оплате.
В основу расчетов закладываются известные подходы, базирующиеся на учете динамики падения покупательной способности денежной единицы. Основными показателями, используемыми для расчетов, являются индекс цен (Иц) и коэффициент падения покупательной способности денежной единицы (Кпс), рассчитываемые по формулам:
S p1 q1 1
Иц =, Кпс =,
S p0 q1 Иц
где: p1 - фактическая цена в отчетном периоде; р0 - фактическая цена в базисном периоде; q1 -объем реализованных товаров в натуральных единицах по этой товарной группе в отчетном периоде; суммирование осуществляется по товарным группам, отобранным для анализа инфляционных процессов (1=1...n).
Расчет индекса инфляции за 1996г. по всей номенклатуре выпуска АО “Х“ проведем на основе данных таблицы 2.2.2.2.
Таблица 2.2.2.2.
Расчет индекса инфляции за 1995 г.
тыс. руб.
| Наименование | Выпуск 1995 г. | |
| продукции | в ценах 1995 г. | в ценах 1994 г. |
| А | ||
| 1. Кокс 6 % влажности | ||
| 2. Шихта товарная | ||
| 3. Газ коксовый | ||
| 4. Смола каменноугольная | ||
| 5. Минеральные удобрения (в пересчете на 100% питательного вещества) | ||
| 6. Сырой бензол | ||
| 7. Легкие пиридиновые основания -100% | ||
| 8. Роданистый аммоний | ||
| 9. Тиокарбомид | ||
| 10. ТНП: | ||
| - крышки - клей | ||
| 11. Работы промышленного характера (в том числе ремонтные работы) | ||
| 12. Всего |
Иц (1995 г.) = = 3,50733612907.
Иц (месячный) = 12Ö 3,50733612907 = 1,11023001894;
Иц (дневной) = 30Ö 1,11023001894 = 1,00349165561;
Период погашения (длительность оборота) дебиторской задолженности- 51 дней;
Кпс за 51 день = = 0,837139738504;
Иц (дневной)51
Скрытые потери от инфляции с 1 тыс. руб. дебиторской задолженности составили:
(1 - Кпс (за 51 день))*1000 = 162,860261496 руб.
Коэффициент падения покупательной способности денег равен 0,83. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 51 день, АО “Х“ реально получает лишь 83 % от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 162 руб. (или 16,3 %).