Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, которая отражает финансовые отношения рыночного субъекта и его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние хозяйства претерпевает изменения, так как в процессе производственной, финансовой и иной деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования. Деятельность хозяйства может быть охарактеризована как совокупность притоков и оттоков денежных средств. Часть этих денежных потоков характеризует деятельность предприятия в долгосрочной перспективе. Она связана с финансовой структурой хозяйства, степенью зависимости от кредиторов. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе предприятия.
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия применяется система показателей, характеризующих изменения:
1. Показатели финансовой устойчивости
2. Показатели ликвидности
3. Показатели деловой активности
4. Показатели рентабельности
Таблица 1.7
Анализ финансовой устойчивости предприятия
| № п/п | Показатели | 2007 г. в% к 2006 г. | |||
| Собственный капитал, тыс. руб. | 157,2 | ||||
| Краткосрочные заемные средства, тыс. руб. | 149,7 | ||||
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 698,8 | ||||
| Долгосрочные заемные средства, тыс. руб. | 94,3 | ||||
| Стоимость имущества, тыс. руб. | 150,2 | ||||
| Коэффициент независимости (концентрация собственного капитала). | 0,45 | 0,47 | 104,4 | ||
| Коэффициент финансовой зависимости | 2,21 | 2,11 | 95,5 | ||
| Коэффициент концентрации привлеченного заемного капитала | 0,54 | 0,52 | 96,3 | ||
| Соотношение заемных средств и собственных средств | 0,0005 | 0,0006 | |||
| Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества | 0,03 | 0,18 | |||
| Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества (коэффициент финансовой устойчивости) | 0,50 | 0,51 |
По данным таблицы мы наблюдаем, что концентрация собственного капитала составляет 104.4, а привлеченного сократилась на 96.3. Значит, предприятие стало более финансово независимым, и коэффициент финансовой зависимости снизился на 95.5. Данные соответствуют нормам.
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Таблица 1.8
Показатели платежеспособности предприятия ООО "Волна".
| № п/п | Показатели | Отклонения (+); (-) | |||
| Денежные средства, тыс. руб. | -169 | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | - | - | - | - | |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | |||||
| Запасы и затраты, тыс. руб. | |||||
| Краткосрочные обязательства тыс. руб. | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,0002 | -0,01 | ||
| Промежуточный коэффициент покрытия. | 0,1 | 0,3 | 0,2 | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,3 | 0,3 |
По расчетам таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативу. А это значит, что ООО "ВОЛНА" не может расплатиться в данный момент по своим обязательства. Промежуточный коэффициент покрытия на начало года не соответствовал нормативу, однако, к концу года он увеличился на 0,2 и составил 0.3. Общий же коэффициент в несколько раз превышает норматив. В целом предприятие можно охарактеризовать как платежеспособное.
Капитал предприятия находится в непрерывном движении, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует хозяйство при неизменной величине капитала. Поэтому для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости.
Таблица 1.9
Показатели деловой активности ООО "Волна".
| № п/п | Показатели | Отклонения (+); (-) | |||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 452,3 | ||||
| Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. | |||||
| Стоимость запасов, тыс. руб. | -8697 | ||||
| Стоимость имущества, тыс. руб. | |||||
| Собственные средства, тыс. руб. | |||||
| Общий коэффициент оборачиваемости | 0,53 | 0,43 | -0,1 | ||
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 1,3 | 3,7 | 2,4 | ||
| Оборачиваемость запасов в днях | -182 | ||||
| Коэффициент оборачиваемости собств. средств | 1,16 | 0,91 | 0,25 |
По анализу таблицы видно, что общий коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,1. оборачиваемость запасов увеличилась на 2.4 Вследствие этого их оборачиваемость в днях сократилась на 182 дня. Значит, запасы быстрее совершат свой кругооборот и принесут предприятию больше прибыли. Оборачиваемость собственного капитала снижается.
Показатели рентабельности предприятия характеризуют эффективность деятельности хозяйства более полно, чем прибыль, так как они отражают соотношение полученного эффекта с использованными ресурсами. При анализе финансового состояния наличие прибыли свидетельствует о том, что у хозяйства есть источник пополнения собственных средств.
Таблица 1.10
Анализ рентабельности предприятия
| № п/п | Показатели | Отклонения (+); (-) | |||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | |||||
| Стоимость имущества, тыс. руб. | |||||
| Стоимость собственных средств, тыс. руб. | |||||
| Основные средства, тыс. руб. | |||||
| Финансовое вложение, тыс. руб. | - | - | - | ||
| Доходы по ценным бумагам | |||||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | -153 | ||||
| Перманентный капитал, тыс. руб. | |||||
| Рентабельность имущества, в% | 1,10 | 15,5 | 14,4 | ||
| Рентабельность собственных средств, в% | 2,5 | 32,8 | 30,3 | ||
| Рентабельность основных средств, в% | 40,4 | 38,4 | |||
| Рентабельность финансового вложения, В% | - | - | - | ||
| Рентабельность продаж, в% | 612,2 | 27,5 | -584,7 | ||
| Рентабельность перманентного капитала, в% | 0,24 | 325,8 | 325,6 |
По данным таблицы за 2007 год чистая прибыль увеличилась на 9017 тыс. руб. В следствие этого повысились все показатели рентабельности, кроме рентабельности продаж, она уменьшилась на 584.
Можно смело сказать, что у ООО "Волна" есть отклонения по показателям от нормативов, но есть и возможность улучшить свои показатели, поэтому финансовое состояние предприятия можем назвать не устойчивым.
В качестве критериев для диагностики риска банкротства используются показатели оценки структуры баланса. Для целей признания сельскохозяйственных организаций неплатежеспособными анализируется структура бухгалтерского баланса за последний отчетный период:
Коэффициент текущей ликвидности;
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а сельскохозяйственная организация неплатежеспособной, при наличии одного из следующих условий:
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2;
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше 0,1.
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (хотя бы один) имеют значение ≤ 2 и ≤ 0,1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥ 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение менее 1, свидетельствует о том, что организация в ближайшее время утратит свою платежеспособность.
Таблица 1.11
Оценка структуры бухгалтерского баланса
| Показатели | ||||
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | Нормативное значение | Возможное решение (оценка) | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,3 | (не менее 2) | Структура не удовлетворительна, Предприятие не платежеспособное | |
| Коэффициент обеспечен. собств. оборотным средствам | 0,9 | 0,2 | (не менее 0,1) | |
| Коэффициент востан. Платежеспособности сроком на 6 мес. | - | 0,7 | (не менее 1) | То есть в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность |
| Коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца. | - | 4,93 | (не менее 1) |
По данным таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности на конец года меньше нормативного значения, это говорит о том что предприятие не платежеспособное. Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормативных значений, а значит, структуру баланса можно считать удовлетворительной. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на 3 месяца, также соответствует нормативу, а это значит, что предприятие сейчас и в течение трех месяцев не утратит свою платежеспособность.