Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.
Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам (Приложение 2).
1.По основным функциональным видамвнеоборотные активы подразделяются следующим образом:
а)Основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, ожидаемый срок полезного использования которых превышает один год, которые многократно участвуют в операционном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями, финансовый учет выделяет следующие группы основных средств:
- земельные участки;
- капитальные расходы на улучшение земель;
- здания, сооружения и передающие устройства;
- машины и оборудование;
- транспортные средства;
- инструменты, приборы, инвентарь;
- прочие основные средства;
- прочие внеоборотные материальные активы, используемые в операционном процессе.
б)Нематериальные активы. Они характеризуют совокупность немонетарных активов, не имеющих материальной формы, срок использования которых в операционной деятельности предприятия превышает один год.
2.По характеру обслуживания отдельных направлений операционной деятельности выделяют:
а)Внеоборотные активы, обслуживающие процесс производства продукции. К ним относятся все виды основных средств и нематериальных активов предприятия, которые принимают непосредственное участие в производстве продукции.
б)Внеоборотные активы, обслуживающие процесс реализации продукции. К ним относятся все виды основных средств и нематериальных активов предприятия, которые обеспечивают продажу произведенной продукции.
в)Внеоборотные активы, обслуживающие процесс управления операционной деятельностью. К ним относятся все виды основных средств и нематериальных активов предприятия, обеспечивающих процесс управления этой деятельностью.
Классификация внеоборотных активов по этому признаку позволяет конкретизировать управление их формированием и использованием.
3.По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:
а) Собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.
б) Арендуемые Внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.
4.По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхованиявыделяют следующие группы внеоборотных активов:
а)Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).
б)Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).
5.По характеру отражения износавнеоборотные активы подразделяются на следующие группы:
а)Амортизируемые внеоборотные активы. К ним относятся основные средства и часть нематериальных активов, по которым физический и функциональный (моральный) износ отражаются в учете по средством начисления амортизации.
б)Неамортизируемые внеоборотные активы. К ним относится остальная часть внеоборотных активов предприятия, уровень износа которых финансовым учетом не отражается.
В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций. [6, с.233]
Особенности управления внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.
Процесс управления внеоборотными активами осуществляется на предприятии по следующим основным этапам (рис. 1.3):
Рис. 1.3. Основные этапы управления внеоборотными активами предприятия
1. Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.
•На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:
(1.6)
где КУова — коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия; ОВД — средняя стоимость внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде; Од — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.
• На Второй стадии анализа изучается состав внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе производственных основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.
• На третьей стадии анализа оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.
• Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:
(1.7)
где КИОС — коэффициент износа основных средств;
Иoc — сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;
ПСОС — первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.
• Коэффициент годности основных средств. Для его расчета используется следующая формула:
(1.8)
где КГОС — коэффициент годности основных средств;
ОСОС — остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату;
ПСОС — первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.
• Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчет производится по следующей формуле:
(1.9)
где КАна — коэффициент амортизации нематериальных активов; Ана — сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;
ПСна — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.
• Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по следующей формуле:
(1.10)
где КГна — коэффициент годности нематериальных активов;
ОСна — остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;
ПСНа — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.
• Сводный коэффициент годности внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:
(1.11)
где КГова — сводный коэффициент годности внеоборотных активов используемых предприятием; ОВАОС — сумма всех используемых предприятием внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;
ОВАПС — сумма всех используемых предприятием внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.
• На четвертой стадии анализа определяется период оборота используемых предприятием внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле:
(1.12)
где П0ова — период оборота используемых предприятием внеоборотных активов, лет;
ОВАпс — среднегодовая сумма всех используемых предприятием внеоборотных активов по первоначальной стоимости;
Иова — среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием внеоборотных активов.
• На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновления внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели.
• Коэффициент Выбытия внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
(1.13)
где КВова — коэффициент выбытия внеоборотных активов;
ОВАВ — стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;
ОВАН — стоимость внеоборотных активов на начало отчетного периода.
• Коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
(1.14)
где КВДова — коэффициент ввода в действие новых внеоборотных активов;
ОВАВД — стоимость вновь введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;
ОВАК — стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.
•Скорость обновления внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:
(1.15)
где СОова — скорость обновления внеоборотных активов, лет;
КВДова — коэффициент ввода в действие внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).
Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.
• На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.
• Коэффициент рентабельности внеоборотных активов.
• Коэффициент производительности внеоборотных активов.
• Коэффициент производственной емкости внеоборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства). При расчете этого показателя используется следующая формула:
(1.16)
где КПЕова — коэффициент производственной емкости внеоборотных активов;
ОВД — средняя стоимость внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;
ОР — объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.
2. Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия.Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.
Принципиальная формула для определения необходимого общего объема внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:
где ОПова — общая потребность предприятия во внеоборотных активах в предстоящем периоде;
ОВАК — стоимость используемых предприятием внеоборотных активов на конец отчетного периода;
ОВАНП — стоимость внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;
∆КИВ — планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов во времени;
∆КИМ — планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов по мощности;
∆ОРП — планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.
По указанной принципиальной формуле может быть рассчитан также необходимый объем внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.
3. Обеспечение правильного начисления амортизации внеоборотных активов.Объектами амортизации являются основные средства (кроме земли) и амортизируемые виды нематериальных активов. Начисление амортизации осуществляется в течение срока полезного использования соответствующего актива, устанавливаемого предприятием.
4.Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов предприятия.В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.
5.Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов предприятия.Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи внеоборотных активов.
6 Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов.Принципиально обновление и прирост внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. [6, с.242]
А где отдельно направления повышения эффективности управления активами предприятия?