Более подробная классификация разновидностей ценных бумаг, которую могут использовать банки и инвестиционные институты, приведена в таблице 17 (она составлена на основе норм, действующих в российском законодательстве, а также исходя из не запрещенных в российской практике видов ценных бумаг).
Вместе с тем каждая ценная бумага является уникальным товаром, рассчитанным на определенную категорию потребителей и обладающим такими индивидуальными свойствами, которые специально сконструированы эмитентом для определенной группы инвесторов (с тем, чтобы "продать" ценную бумагу на рынке, сделать ее "интересной" для конкретных инвесторов). В связи с этим в дальнейшем в разделах по видам ценных бумаг, технике эмиссии ценных бумаг приводится перечень интересов инвесторов, преобладающих на российском фондовом рынке, рассматриваются разновидности ценных бумаг, их индивидуальные свойства и характеристики, которые в наибольшей степени соответствуют фундаментальным интересам российских инвесторов (и, следовательно, будут пользоваться успехом на российском рынке).
Практика фондовых рынков индустриальных стран вместе с тем дает и другие примеры использования конкретных видов ценных бумаг в различных хозяйственных ситуациях. Их разбор приводится в разделе по видам ценных бумаг.
Разновидности ценных бумаг
Таблица 17
Виды ценных бумаг, | По форме существования | По срокам | По эмитентам | Валютные номиналы ценной бумаги | |||||||||||||
которые могут исполь- зоваться в российской практике | В фор-ме обо-соблен-ных до-кумен-тов | В виде записей по счетам | Кратко-срочные | Средне-срочные | Дол- госроч-ные | Бессро-чные | Госуда-рствен-ные | Корпо-ратив-ные | Иност-ранных эмитен-тов | в рублях | в иност-ранной валюте | двойная номи-нация | |||||
1. Акции акционерных обществ | + | + | - | - | - | + | - | + | + | + | + | + | |||||
2. Облигации предприятий (в т.ч банков, инвестици-онных институтов) | + | + | - | + | + | + | - | + | + | + | + | + | |||||
3. Облигации государствен-ных внутрен-них займов и другие госу-дарственные ценные бумаги | + | + | + | + | + | + | + | - | - | + | + | + | |||||
4. Приватиза-ционный чек | + | - | - | + | - | - | + | - | - | + | - | - | |||||
5 Производ-ные ценные бумаги (на акции, облигации, валюту) | + | + | + | + | + | - | + | + | + | + | + | - | |||||
6. Векселя | + | - | + | + | + | - | + | + | + | + | + | - | |||||
7. Акции предприятия | + | + | - | - | - | + | - | + | - | + | + | + | |||||
8. Акции трудового коллектива | + | + | - | - | - | + | - | + | - | + | + | + | |||||
9. Депозитные и сберегатель-ные сертификаты | + | + | + | + | + | - | - | + | + | + | + | + | |||||
10. Банковс-кий чек | + | - | + | + | + | - | + | + | + | + | + | + | |||||
Продолжение таблицы 17
Виды ценных бумаг, которые | По способу обращения | По способу погашения | По способу регистрации держателя | ||||||
могут использоваться в российской практике | обращаю-щиеся | не обращаю-щиеся | с ограни-ченным кругом обращения | срочные | сроком по предъявле-нию | именные | предъяви-тельские | ордерные | |
1. Акции | + | + | + | - | - | + | - | - | |
2. Облигации | + | + | + | + | + | + | + | - | |
3. Облигации государственных внутренних займов и другие государственные бумаги | + | + | + | + | + | + | + | - | |
4. Приватизационный чек | + | - | - | + | - | - | + | - | |
5. Производные ценные бумаги (на банковские акции, облигации, валюту) | + | - | - | + | - | + | + | - | |
6. Векселя* | + | + | + | + | + | + | - | + | |
7. Акции предприятия | + | + | + | + | - | + | + | - | |
8. Акции трудового коллектива | + | - | - | + | - | + | - | - | |
9. Депозитные и сберегательные сертификаты | + | + | + | + | - | + | + | - | |
10. Банковские чеки | + | + | + | + | + | + | + | + | |
Продолжение таблицы 17
Виды ценных бумаг, которые могут | По методу формирования дохода | Возможность досрочного погашения | ||
использоваться в российской практике | с фиксированным доходом | с колеблющимся доходом | отзывные | безотзывные |
1. Акции акционерных обществ | + | + | + | + |
2. Облигации банков | + | + | + | + |
3. Облигации государственных внутренних займов и другие государственные ценные бумаги | + | + | + | + |
4. Приватизационный чек | - | - | - | + |
5. Производные ценные бумаги (на банковские акции, облигации, валюту) | - | + | - | + |
6. Векселя | + | + | - | - |
7. Акции предприятия | + | + | - | + |
8. Акции трудового коллектива | + | + | - | + |
9. Депозитные и сберегательные сертификаты | + | + | + | + |
10. Банковские чеки | - | - | - | - |
[1] Гражданский кодекс РФ, Часть первая, ст.144.
1 Советское гражданское право. - М.: Юридическая литература. - Часть 1. - 1986. - с.177
1 Финансово-кредитный словарь.-М.:Финансы.-1964, I-II.-с.469
2 К.Маркс.Капитал.-М.:ИПЛ.-Т.3, ч.I - 1978 - С.516-517
3 Робертус (в изложении Р.Гильфердинга). Р.Гильфердинг. Финансовый капитал.-М.-Л.:Соцэкгиз.- 1931.-С.115
4КМаркс. Капитал.-М.:ИПЛ.-Т.3, ч.I - 1978 - С.479
1 Верховным Советом России установлено при ратификации Соглашения о Содружестве независимых государств, что до принятия соотвествующих законодательных актов Российской Федерации законы и нормативные материалы СССР применяются в части, не притиворечащей Конституции, законодательству России и Соглашению (Известия. - 1992г.). Поскольку нормативных актов, запрещающих данные ценные бумаги, нет, поскольку действуют союзные нормы. Действие данного решения Верховного Совета подтверждено Указом Президента РФ в октяябре 1993г. Возможность эмиссии акций предприятий и акций трудового коллектива подтверждена Инструкцией Минфина России №2 от 3 марта 1992г. "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации".
1 Возможность выпуска отдельных видов производных ценных бумаг определяется российским "Положением об акционерных обществах" (утвержденным постановлением Совмина РСФСР от 25 декабря 1991г. №601), Указом Президента РФ "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 4 ноября 1994г. №2063.
2 Гражданским кодексом РФ к числу ценных бумаг отнесены также: коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги (более общее понятие, чем приватизационный чек).
* При векселе с бланковым индоссаментом по существу превращается вексель на предъявителя.