| Виды ценных бумаг | Краткое определение ценных бумаг | Нормативные акты, регламентирующие отдельные виды ценных бумаг |
| Ценные бумаги, регламентируемые Указом Президента РФ "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" от 4 ноября 1994г. № 2063, "Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР" (Постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991г. № 78) | ||
| 1. Акции акционерных обществ | Любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом. | Приведенные в заголовке Указ, Положение, а также "Положение об акционерных обществах", утвержденное Постановлением Совмина РСФСР от 25.12.90 № 601, раздел VIII. |
| 2. Облигации, например, облигации предприятий | Любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). | Приведенные в заголовке Указ, Положение, а также "Положение об акционерных обществах", утвержденное Постановлением Совмина РСФСР от 25.12.90 № 601, раздел XI. |
| в т.ч. - жилищные сертификаты | Особый вид облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющих право их собственника на приобретение жилья при условии покупки необходимого пакета жилищных сертификатов и выполнения других условий эмиссии | Приведенные в заголовке Указ, Положение, а также Указ Президента РФ от 10 июня 1994г. № 1182 "О выпуске и обращении жилищных сертификатов" |
| 3. Государственные долговые обязательства | Любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления. | Приведенные в заголовке Указ, Положение. |
| - облигации государственных внутренних займов, размещаемые среди юридических лиц | Облигации Государственного республиканского займа РСФСР 1991г., государственные краткосрочные облигации, золотые сертификаты 1993г., облигации внутреннего валютного облигационного займа 1993г., облигации внутреннего пятипроцентного займа 1991г. для институциональных инвесторов, казначейские обязательства и т.д. | |
| - облигации государственных внутренних займов для населения | Облигации товарно-целевого займа 1990г. (изымаются в 1994г.), государственного внутреннего облигационного займа 1992г., государственные казначейские обязательства СССР (последние в 1993-1994г.г. изымаются из обращения) | |
| - облигации местных органов власти | ||
| - облигации государственных органов управления | Облигации Центрального банка, министерств, правительственных ведомств, если они будут выпущены. На внешнем рынке обращаются облигации Внешэкономбанка. | |
| 4. Производные ценные бумаги 1 | Любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств | Указанные в заголовке "Положение" и Указ Президента РФ |
| - опционы акций 1 | Право покупки акции на льготных условиях | "Положение об акционерных обществах", утвержденное Постановлением Совмина РСФСР от 25.12.90 № 601, раздел XI. |
| 5. Сертификаты акций 1 | Сертификат акции - ценная бумага, которая является свидетельством владения поименованного в нем лица определенным числом акций. Самостоятельная ценная бумага, по российскому законодательству может покупаться и продаваться. | "Положение об акционерных обществах", утвержденное Постановлением Совмина РСФСР от 25.12.90 № 601, раздел X. |
| Ценные бумаги, не регламентируемые "Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР". | ||
| 6. Векселя в т.ч. коммерческие бумаги | Вексель - это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Краткосрочные финансовые простые векселя, которые выпускаются не для расчетов за товарные сделки, а для краткосрочного привлечения средств в оборот эмитента | Применение векселя регламентируется Положением о переводном и простом векселе, утвержденным Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 29 июня 1991г. "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР" |
| Выпуск коммерческих бумаг (известных из практики США, Великобритании и других стран) не запрещен, но и не регламентирован отдельными нормативными актами. Серийные банковские векселя по сути являются коммерческими бумагами | ||
| 7. Акции предприятий | Акция предприятия - ценная бумага, удостоверяющая внесение средств на цели развития предприятия, не дающая права на участие в управлении предприятием, предполагающая выплату ее владельцу дивиденда. Эти акции являются средством мобилизации дополнительных финансовых ресурсов. Их выпуск государственным, кооперативным и т.д. предприятием не означает преобразования последнего в акционерное общество | Положение о ценных бумагах, введенное в действие Постановлением Совмина СССР от 19 июня 1990г. № 590. Верховным Советом РФ подтверждено действие тех норм союзного законодательства, которые не заменены адекватными российскими нормами. Юридический статус этих ценных бумаг подтвержден также Минфином РФ, который в Инструкции № 2 от 3.03.92г. "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации" установил возможность выпуска и отдельный порядок регистрации акций предприятий |
| 8. Акции трудового коллектива | Акция трудового коллектива - ценная бумага, удостоверяющая внесение средств членами трудового коллектива на цели развития, не дающая держателю права на участие в управлении предприятием, предполагающая выплату ее владельцу дивидендов. Эти акции являются средством мобилизации дополнительных финансовых ресурсов, их выпуск предприятием не означает преобразования последнего в акционерное общество | Положение о ценных бумагах, введенное в действие Постановлением Совмина СССР от 19 июня 1990г. № 590 (аргументацию см. в п. 7) |
| 9. Депозитные сертификаты банков | Депозитный сертификат банка - всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов | Письмо Центрального банка РФ от 10 февраля 1992г. № 14-3-20. "Правила по выпуску и оформлению депозитных и сберегательных серификатов," дополнения к нему. |
| 10. Сберегательные сертификаты банков | Сберегательный сертификат банка - всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов | См. п.9. |
| 11. Чеки | Чеки - безусловное письменное предложение чекодателя банку (плательщику) произвести платеж чекодержателю указанной на чеке денежной суммы. Может обращаться (передаваться по индоссаменту) также, как и вексель. Может выпускаться как банковский чек (т.е. чек, выписанный банком на себя) | Положение о чеках, введенное Постановлением Верховного Совета РСФСР с 1 марта 1992г. (основано на международном Единообразном законе о чеках) |
| 12. Приватизационный чек (в 1994г. изымается из обращения) | Приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения, которой может оплачиваться полностью или частично стоимость объекта приватизации | Указ Президента РФ от 14 августа 1992г. № 914 "О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации" |
| 14. Товарный фьючерсный или опционный контракт | См. примечание к п.4. Товарные фьючерсные и опционные контракты имеют содержание, аналогичное производным ценным бумагам при том, что объектом сделки является поставка стандартной партии товара определенного качества | Закон РФ "О товарных биржах и биржевой торговле" (принят 20 февраля 1992г.) |
| 15. Валютный опцион или фьючерс | См. примечание к п.4. Валютные опционы и фьючерсы имеют содержание, аналогичное производным ценным бумагам, при том, что объектом сделки является поставка валютных ценностей | Не регулируется. Косвенно регулируется Законом "О валютном регулировании и валютном контроле" (принят постановлением Верховного Совета РФ от 9.09.92г. № 3617-1) |
| 16. Прочие ценные бумаги | Государственный орган, регулирующий рынок ценных бумаг - Минфин | Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в |
| РФ вправе квалифицировать иные финансовые инструменты в качестве новых видов ценных бумаг | РСФСР, утвержденное Постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991г. № 78, п.3 | |
| Долговые инструменты, не признаваемые ценными бумагами российским законодательством | ||
| 17. Документы, подтверждающие получение банковского кредита, внесение сумм в депозиты банков (за исключением депозитных сертификатов, долговые расписки, завещания, лотерейные билеты, страховые полисы) | Указанное выше Положение, п.1 | |
| 18. Различного рода суррогаты ценных бумаг | Примеры в российской практике: обращающиеся страховые полисы, "чековые карты", обращающиеся нефтяные контракты,коммерческие сертификаты, лиалы, билеты акционерных обществ и т.д. | Законодательством не регулируются |
________________________
1. Имеются в виду:
- опционы не только акций, но и облигаций, государственных долговых обязательств. Опцион - это краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежную премию принимает на себя обязательство реализовывать это право;
- финансовые фьючерсы - стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения;
- варранты - эти ценные бумаги выражают льготное право на покупку акций эмитента (чаще всего обыкновенных акций) в течение определенного (обычно несколько лет) периода по определенной цене. Например, инвестор покупает эмитируемые облигации, приобретая при этом варрант на простые акции эмитента по цене 100 тыс. руб. Если через несколько лет курсовая стоимость простых акций эмитента превысит 100 тыс. руб., то инвестору будет выгодно реализовать свой варрант (с последующей перепродажей акций или размещением их в свой портфель ценных бумаг).