Статистический учет рынка ценных бумаг и фондовых бирж – новое явление в экономике рыночного хозяйства России. Однако информация об этом явлении важна для государства и предприятий.
Ценные бумаги – это денежные или товарные документы, объединенные общим признаком, а именно – возможностью предъявления имущественных прав на получение определенной суммы, доли прибыли, продукции и пр.
Экономическая роль ценных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капитала, бесперебойности движения бюджетных доходов и расходов, т.е. это форма существования капитала, отличная от его товарной, производственной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль.
Функциональные свойства ценных бумаг следующие: обращаемость, ликвидность.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) обеспечивает мобильное перераспределение всех видов ресурсов (трудовых, основных, оборотных и финансовых средств) из одного сектора или отрасли в другие, а благодаря техническим средствам, и обмен необходимой информацией о движении капитала.
К основным видам ценных бумаг относятся:
- денежные бумаги, т.е. документы, закрепляющие право на получение денежной суммы (векселя, чеки, облигации);
- товарные бумаги, закрепляющие вещные права, чаще всего право собственности, право залога на товар и т.д. (коносаменты, варранты);
- бумаги, закрепляющие имущественные права на участие в какой-либо компании (акции, сертификаты на акции).
Государственные ценные бумаги являются долговыми, а не долевыми (как, например, акции); они имеют фиксированные цены первичной продажи и погашения, срок действия и дату погашения. Например, в августе 1991 г. сроком на 30 лет были выпущены первые государственные ценные бумаги в России – облигации государственного внутреннего займа. В мае 1993 г. Минфин РФ выпустил государственные краткосрочные облигации (ГКО), которые выпускались сроком на 3 месяца, 6 месяцев и на год. Доход по ГКО образовался за счет маржи (разницы) между ценой продажи и реальной ценой погашения.
|
|
На мировых фондовых рынках ценные бумаги делятся на два класса:
- основные (облигации, акции, чеки, векселя и сертификаты);
- производные (деривативы) или вспомогательные финансовые инструменты. Деривативы – это срочные контракты, обращаемые на рынках срочных сделок, стоимость которых определяется исходя из стоимости базисного актива.
Фьючерс, или финансовый фьючерсный контракт, - это твердое обязательство между покупателями и продавцами определенных ценных бумаг о покупке или продаже финансовых активов или товаров в будущем в определенные сроки по цене, устанавливаемой на момент заключения фьючерсного соглашения. Фьючерсы могут быть в форме стандартных контрактов или фьючерсами по опционам.
Статистический учет деятельности фондовых бирж и движения ценных бумаг на них осуществляется на основе результатов биржевых торгов, которые формируются в конце оперативного дня и регулярно публикуются в СМИ и официальных изданиях Банка России. По регулярно проводимым наблюдениям составляются основные статистические показатели, с помощью которых осуществляется анализ стоимости и рейтинг облигаций и ценных бумаг.
|
|
Субъекты, организующие работу рынка ценных бумаг (эмитенты, инвесторы, финансовые посредники и организации, обслуживающие фондовый рынок), ведут бухгалтерский учет и статистическую отчетность, установленную государством.
Результаты торгов обобщаются в биржевой статистике (система показателей, характеризующая состояние биржевого рынка и основанная на анализе специфических показателей в статике и динамике).
К основным показателям, отражающим биржевую статистику, можно отнести:
1. Анализ структуры фондовых индексов и средних величин.
2. Анализ динамики числа и финансовая устойчивость институциональных единиц, включенных в листинг.
3. Капитализация рынка.
4. Котировка ценных бумаг.
5. Биржевой оборот.
6. Курс ценных бумаг.
7. Финансовые коэффициенты по конкретным видам ценных бумаг.
Большой массив информации публикуется в «Вестнике Банка России», где выделяются:
а) итоги торговли государственными краткосрочными облигациями и облигациями федерального займа с переменным купоном на ММВБ;
б) основные характеристики ближайших купонных выплат по ОФЗ;
в) основные характеристики обращающихся на рынке выпусков ГКО-ОФЗ;
г) аналитические показатели, характеризующие рынок государственных ценных бумаг, и т.д.
Аналогичная информация публикуется и по основным корпоративным ценным бумагам.