2.1. Разграничение индивидуальных исков
25. Разграничение индивидуальных исков. Рынок - это экономический институт, предназначенный для облегчения обмена, т.е. для сокращения издержек по трансакциям обмена и, следовательно, для увеличения объемов торговли <1>. С юридической точки зрения рынок, в том числе рынок ценных бумаг, - это система обязательственных отношений. Таким образом, права инвесторов в сфере рынка ценных бумаг в случае их нарушения должны защищаться исками из договорных отношений или исками о применении последствий недействительности сделок.
--------------------------------
<1> Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело ЛТД, 1993. С. 10 - 11.
И договорное, и деликтное право реализуют практику справедливой компенсации причиненного ущерба. Сфера действия договорного права ограничена: оно наделяет истца правом на компенсацию только в случае наличия договорных связей с ответчиком. Действие деликтного права распространяется на случаи, когда ущерб причинен вне связи с договорными отношениями. "Функция деликтного права состоит в том, чтобы из необозримого числа случаев причинения ущерба выбрать такие, в которых потерпевший был бы правомочен переложить бремя причиненного ему ущерба на плечи другого лица" <1>.
--------------------------------
<1> Цвайгерт К., Кетц Х. Введение в сравнительное правоведение в сфере частного права. С. 360 - 361.
Вещные иски, так же как и деликтные иски, применяются в случаях, когда между сторонами спора отсутствуют договорные отношения. Посредством вещных исков защищается право на бумагу. Необходимость применения вещных способов защиты объясняется недостатками организации системы регистрации и учета прав на бездокументарные ценные бумаги.
Иски в защиту прав инвесторов в сфере отношений на рынке ценных бумаг рассматриваются по убыванию их значимости для гражданского оборота в следующем порядке: 1) иски из нарушения договорных обязательств; 2) иски о применении последствий недействительности сделок; 3) деликтные иски; 4) вещные иски.
26. Иски из нарушения договорных обязательств. В условиях рынка положение сторон после выполнения ими договора должно улучшаться по сравнению с тем, каким оно было до его заключения. Следовательно, каждая из сторон, заключая договор, ожидает, что другая сторона его выполнит. В случае нарушения условий договора возникает вопрос: какие средства законодатель предоставляет обманутому в своих ожиданиях участнику договора для решения возникающих у него в этой связи проблем <1>?
--------------------------------
<1> Цвайгерт К., Кетц Х. Введение в сравнительное правоведение в сфере частного права. С. 8, 198 - 199.
По общему правилу должник обязан возместить кредитору убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства (п. 1 ст. 393 ГК РФ).
Кредитор, как правило, заинтересован в получении от своего должника денежной компенсации. Но оценка ущерба может быть затруднительна или невозможна либо подсчитанный в материальном выражении ущерб не отразит особую заинтересованность потерпевшего участника в выполнении договора. В этом случае кредитор может требовать выполнения должником договорных обязательств в натуре. Общим основанием такого требования выступает принцип надлежащего исполнения обязательств (ст. 309 ГК РФ).
Законодательство о рынке ценных бумаг предоставляет инвесторам специальные юридические основания для заявления требований об исполнении договора в натуре, так называемые понудительные иски. И только в случаях, когда должник не в состоянии выполнить обязательство в натуре или когда кредитор утратил интерес к исполнению обязательства, суд обязывает должника возместить кредитору убытки.
Рассмотрим иски из нарушения договорных обязательств, которые могут быть заявлены инвестором в сфере рынка ценных бумаг.
27. Иск инвестора об исполнении договора о передаче ценных бумаг (п. 4 ст. 149.2 ГК РФ). В случае неисполнения должником обязательства передать индивидуально-определенную вещь кредитор вправе требовать отобрания этой вещи у должника и передачи ее кредитору на предусмотренных обязательством условиях (ст. 398 ГК РФ).
В случае неисполнения должником обязательства передать ценные бумаги кредитор вправе заявить требование об исполнении договора о передаче ценных бумаг.
Момент перехода прав на эмиссионную ценную бумагу определяется способом передачи бумаги (ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг), т.е. зависит от вида ценной бумаги.
Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю в момент передачи ее сертификата приобретателю (в случае нахождения его у владельца) или в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя (в случае хранения сертификатов и (или) учета прав на предъявительские ценные бумаги в депозитарии).
Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю с момента внесения приходной записи по лицевому счету (счету депо) приобретателя.
Рассмотрим подробнее механизм перехода прав на бездокументарную ценную бумагу (а также на ценную бумагу, обездвиженную в депозитарии), который регулируется Положением о требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, утвержденным Банком России 27.12.2016 N 572-П <1>, и внутренними документами регистратора, а также Положением о требованиях к осуществлению депозитарной деятельности при формировании записей на основании документов, относящихся к ведению депозитарного учета, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги, и при хранении указанных документов, утвержденным Банком России 13.05.2016 N 542-П <2>.
--------------------------------
<1> Вестник Банка России. 2017. N 25.
<2> Вестник Банка России. 2016. N 63.
В случае если отчуждатель ценных бумаг уклоняется от выдачи передаточного распоряжения (поручения), переход прав должен произойти на основании решения суда, вынесенного по иску приобретателя о внесении записей о переходе прав на ценные бумаги на условиях, предусмотренных договором с отчуждателем (п. 4 ст. 149.2 ГК РФ), который в процессе выступает в роли ответчика.
Требование об исполнении отчуждателем обязанности по передаче ценных бумаг инвестор вправе заявлять как при обращении ценных бумаг, так и при первичном размещении их. Соответственно, выбор ответчика обусловлен фактическим основанием иска. Если заявлено требование о передаче ценных бумаг, находящихся в обращении, надлежащим ответчиком является отчуждатель (прежний собственник ценных бумаг). В ситуации размещения ценных бумаг надлежащими ответчиками (соответчиками) становятся эмитент и организатор торговли на рынке ценных бумаг.
К участию в деле в качестве третьего лица, не заявляющего самостоятельных требований относительно предмета спора, на стороне ответчика следует привлекать регистратора или депозитария.
Право собственности по общему правилу переходит к приобретателю по договору с момента передачи ему вещи (п. 1 ст. 223 ГК РФ). Следовательно, требование кредитора о передаче ему в натуре купленной вещи, раз она находится в руках должника, опирается не на вещное право, которого у истца еще нет, а на его обязательственное право, в силу которого ответчик обязан к такой передаче.
Рассмотрим пример из судебной практики.
Предприниматель обратился в арбитражный суд с иском к ОАО о понуждении к исполнению обязанности в натуре: обязать ответчика передать истцу пакет акций путем перерегистрации права собственности на его имя на условиях заключенного договора купли-продажи.
Отказывая в удовлетворении заявленных требований, суды первой, апелляционной и кассационной инстанций пришли к выводу, что договор купли-продажи не является заключенным, поскольку, получив оферту, предприниматель совершил акцепт за пределами нормально необходимого времени, перечислив денежные средства через 10 месяцев. Кроме того, судами отмечено, что средства, полученные ответчиком, возвращены предпринимателю и на момент рассмотрения спора доказательств надлежащего исполнения предпринимателем обязательств по оплате пакета акций не представлено <1>.
--------------------------------
<1> Постановление ФАС Уральского округа от 16.06.2005 N Ф09-1685/05-С3 по делу N А34-6385/04-С17 // СПС "КонсультантПлюс".
Иск об исполнении обязательства передать индивидуально-определенную вещь разграничивается с виндикационным иском по фактическому основанию. В случае заявления виндикационного иска истец требует возвращения вещи, выбывшей из его владения помимо его воли. Когда истец заявляет иск о передаче ему купленной вещи в натуре, он требует не вещь, собственником которой он еще не стал, а совершения ответчиком действий по передаче вещи, вытекающих из обязательства, принятого последним.