Рассматриваются следующие схемы:
- выплата ежегодной одинаковой срочной уплаты;
- выплаты с льготным периодом;
- выплаты с льготным периодом с капитализацией;
- ежегодное увеличение (уменьшение) выплат в арифметической прогрессии;
- ежегодное увеличение (уменьшение) выплат в геометрической прогрессии.
Рассмотрим один из множества вариантов, наиболее распространенный. Когда выплаты производятся равными частями (суммами). Такие суммы называются аннуитет. Одна сумма выплачивается. Внутри этой суммы находятся и проценты и основная сумма долга.
Кредит берется в 0-м периоде, выплаты начинаются со следующего года.
Срочная уплата (сумма процентов и основной суммы долга) – рассчитывается по формуле:
Выплата = Кр. 
, (3)
где Кр. - сумма взятого кредита;
Ст. кр. – банковская ставка за кредит, %$
t – срок кредита, лет;
В этом случае срочная уплата выплачивается одинаковыми суммами в течение всего срока.
Задача 1.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма кредита, тыс.руб. | |
| Срок, лет | |
| Процент, % |
Решение задачи 1. Таблица 1
тыс.руб.
| Период | Сумма долга (на начало года) | Выплата | Сумма долга (на конец года) | ||
| процентов | основной суммы | срочная уплата | |||
| 10000,00 | 1400,00 | 2032,05 | 3432,05 | 7967,95 | |
| 7967,95 | 1115,51 | 2316,53 | 3432,05 | 5651,42 | |
| 5651,42 | 791,20 | 2640,85 | 3432,05 | 3010,57 | |
| 3010,57 | 421,48 | 3010,57 | 3432,05 | 0,00 | |
| Итого | 3728,19 | 10000,00 | 13728,19 |
Задача 2.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма долга, тыс.руб. | |
| Срок кредита, лет | |
| Ставка процента, % | |
| Льготный период (с капитализацией), лет | |
Кредит с льготным периодом – когда в течение этого периода не выплачивается основная сумма долга, а платятся только проценты за кредит. Но, как правило, если денег нет, то их нет и на выплату процентов.
В этом случае используется схема выплат - льготный период с капитализацией, то есть когда проценты начисляются, но не выплачиваются, а прибавляются к основной сумме долга и на них начисляется процент. И тогда к началу выплат основная сумма долга увеличивается на величину капитализированных процентов. Формула для таких расчетов приведена ниже:
Выплаты = 
, (4)
где л – льготный период, лет.
Решение задачи 2. Таблица 2
тыс.руб.
| Период | Сумма долга (на начало года) | Выплата | Сумма долга (на конец года) | ||
| процентов | основной суммы | срочная уплата | |||
| 1400,00 | 0,00 | 0,00 | 11400,0 | ||
| 11400,0 | 1596,0 | 0,00 | 0,00 | 12996,0 | |
| 12996,0 | 1819,44 | 6072,90 | 7892,34 | 6923,10 | |
| 6923,10 | 969,23 | 6923,10 | 7892,34 | 0,00 | |
| Итого | 5784,67 | 12996,00 | 15784,67 |
Задача 3.
3.а) Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма долга, руб. | |
| Срок | |
| Процент, % | |
| Сумма ежегодного взноса | 388,034 |
Решение задачи 3а: Таблица 3
| Период | Сумма долга (в начале года) | Процент | Выплата | Сумма долга (в конце года) | |
| основная сумма | срочная уплата | ||||
| 308,03 | 388,03 | 691,97 | |||
| 691,97 | 55,36 | 332,68 | 388,03 | 359,29 | |
| 359,29 | 28,74 | 359,29 | 388,03 | 0,00 | |
| Итого | 164,10054 | 1164,1005 | |||
3.б) Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма долга, руб. | |
| Срок (3 года каждое полугодие) | |
| Процент, % | |
| Сумма ежегодного взноса | 190,762 |
Решение задачи 3б: Таблица 4
| Период | Сумма долга (в начале года) | Процент | Выплата | Сумма долга (в конце года) | |
| основная сумма | срочная уплата | ||||
| 150,76 | 190,76 | 849,24 | |||
| 849,24 | 33,97 | 156,79 | 190,76 | 692,45 | |
| 692,45 | 27,70 | 163,06 | 190,76 | 529,38 | |
| 529,38 | 21,18 | 169,59 | 190,76 | 359,80 | |
| 359,80 | 14,39 | 176,37 | 190,76 | 183,42 | |
| 183,42 | 7,34 | 183,42 | 190,76 | 0,00 | |
| Итого | 144,57142 | 1144,5714 |
Сумма выплат в случае (3.б.) меньше, чем в предыдущем случае, т.к. выплаты происходят 2 раза в год
Занятие 2. Контрольные задания
2.1.Контрольная работа
Тема «Обслуживание долга»
Задача 1.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма кредита, тыс.руб. | |
| Срок, лет Процент,% | |
| Льготный период, лет 1 |
Задача 2.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма долга, тыс.руб. | |
| Срок, лет | |
| Процент, % | |
| Льготный период (с капитализацией), лет |
Задача 3.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма кредита, тыс. руб. | |
| Срок, лет | |
| Процент, % | |
| Льготный период (с капитализацией), лет |
Задача 4.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма кредита, тыс.руб. | |
| Срок, лет | |
| Процент, % | |
| Льготный период, лет |
Задача 5.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма кредита, тыс. руб. | |
| Срок, лет | |
| Процент, % | |
| Льготный период (с капитализацией), лет |
Задача 6.
Составить график погашения долга при условии одинаковых ежегодных выплат при следующих исходных данных:
| Сумма кредита, тыс. руб. | |
| Срок, лет | |
| Процент, % | |
| Льготный период, лет |
2.2.Домашняя работа
Тема: «Расчет денежного потока с учетом финансирования в виде кредита».
При выполнении данного задания используются методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе [4] и рассмотренные в данном пособии вопросы обслуживания долга (порядок погашения банковского кредита.)
Порядок выполнения домашней работы:
1. Провести расчет (схему обслуживания долга) и представить в виде таблицы;
2. На основании исходных расчетных данных (задание 1 по оценке эффективности проекта с учетом затрат на проведение геолого-геофизических работ) и схемы обслуживания долга провести расчет денежного потока;
3. Выполнение работы обязательно включает вывод.
Тестовое задание
1. Для финансового менеджера наибольший интерес представляют:
а) рынки ценных бумаг;
б) рынок золота;
в) рынок денежных средств.
2. Эффективность использования ресурсов оценивается показателем:
а) средними издержками производства;
б) рентабельностью производства;
в) прибылью;
г) предельными издержками.
3. Основной задачей организации является:
а) увеличение прибыли
б) внедрение инноваций
в) совершенствование структуры управления
г) производство продукции и услуг
4. Если анализируется стоимость информации, то, каково направление такого анализа:
а) экономическое;
б) социальное;
в) информационное;
а) социально-трудовое.
5. Основными направлениями финансового менеджмента являются:
а) формирование организационной культуры;
б) общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия;
в) оптимальное сочетании централизации и децентрализации в управлении организацией.
г) распределение финансовых ресурсов.
6. От каких факторов не зависит конкурентоспособность предприятия:
а) технико-экономических;
б) коммерческих;
в) социальных;
г) нормативно-правовых.
7. К какой информации относится размер (норматив) налога на прибыль:
а) вторичной;
б) первичной;
в) экономической;
г) информационной.
8. Основными целями управления денежной наличностью являются:
а) максимизация прибыли;
б) увеличение скорости поступления наличных денег;
в) обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег
г) страхование денежной наличности.
Список литературы
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ –современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник. 5-е изд., испр. М.: Омега-Л, 2014.
2. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П. Ф. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: учебник для вузов. М.: МАКС Пресс, 2008.
3. Зубарева В.Д., Саркисов А.С., Андреев А.Ф. Инвестиционные нефтегазовые проекты: эффективность и риски: Учебное пособие. – М.: ООО «Издательский дом Недра», 2010.
4. С.Е. Калашникова, В.Н. Кашуро, Л.Н. Отвагина Методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе студентов ФГГНГ по дисциплине «Организация и управление производством (Основы менеджмента)», часть 1 Оценка эффективности инвестиций. – М.: Издательский центр РГУ нефти и газа имени И. М. Губкина, 2014.
5. Никонова И. А. Проектный анализ и проектное финансирование: учебник, М.:- Альпина-Паблишер, 2012.