| Вероятность банкротства | Значение  - счета
| |
| Для промышленных предприятий | Для непромышленных предприятий | |
| 1. Высокая вероятность банкротства | Меньше 1,23 | Меньше 1,10 |
| 2. Зона неопределенности («туманная» область) | 1,23 – 2,89 | 1,10 – 2,59 |
| 3. Организация работает стабильно и банкротство маловероятно | Больше 2,90 | Больше 2,60 |
У. Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства – пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:
- рентабельность активов;
- удельный вес заёмных средств в пассивах;
- коэффициент текущей ликвидности;
- доля чистого оборотного капитала в активах;
- коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).
Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства представлена в таблице 15.
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.
Таблица 15
Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства
| Показатели | Формула расчета | Значение показателей | ||
| Благоприятно | 5 лет до банкротства | 1 год до банкротства | ||
| Коэффициент Бивера | (стр. 190 ф. № 2 + стр. 140 ф. № 5) / (стр. 590 + стр. 690 ф. №1) | 0,4 – 0,45 | 0,17 | - 0,15 |
| Рентабельность активов, % | стр. 190 ф. № 2 / стр. 300 ф. № 1 * 100% | 6 – 8 | - 22 | |
| Финансовый леверидж, % | (стр. 590 + стр. 690 ф. № 1) / стр. 700 ф. № 1 * 100% | < 37 | < 50 | < 80 |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | (стр. 490 ф. № 1 – стр. 190 ф. № 2) / стр. 300 ф. № 1 | 0,4 | < 0,3 | < 0,06 |
| Коэффициент текущей леквидности | (стр. 290 – стр. 230 ф. № 1) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660 ф. № 1) | < 3,2 | < 2 | < 1 |
|
|
Модель Лиса имеет следующий вид:
Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4
где: Х1 - оборотный капитал / сумма активов; Х2 - прибыль от реализации / сумма активов; Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов; Х4 - собственный капитал / заемный капитал.
Формулы расчета показателей по бухгалтерскому балансу:
Х1 = стр. 290 / стр. 300 ф. №1 = стр. 1200 / стр. 1600;
Х2 = стр. 050 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 = стр. 2200 / стр. 1600;
Х3 = стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1 = стр. 2400 / стр. 1600;
Х4 = стр. 490 / (стр. 590 + 690) ф. №1 = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500).
В случае если Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность банкротства невелика.
Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности банкротства при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.
8.6. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость показывает независимость организации от заемных источников финансирования и характеризует способность организации сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке.
Выделяют следующие правила обеспечения финансовой устойчивости:
1. Долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников. Если возможность привлечения в оборот долгосрочных пассивов отсутствует, то внеоборотные активы должны формироваться за счет собственного капитала.
|
|
2. Организация, у которой объем труднореализуемых активов составляет значительный удельный вес, должна иметь больший удельный вес собственного капитала.
3. Чем больший период производственно-коммерческого цикла обслуживается капиталом кредитора, тем меньше может быть размер собственного капитала в его общей сумме.
4. Организация, скорость оборота средств у которой выше, может иметь больший удельный вес заемных источников без угрозы для собственной платежеспособности и без роста риска для кредиторов.
5. Чем выше удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости, тем выше риск неплатежеспособности организации в условиях снижения его доходов. Поэтому такие организации должны иметь больший удельный вес собственного капитала.
Финансовая устойчивость может быть определена с помощью ряда относительных показателей при расчете соотношения отдельных групп активов и пассивов, собственных и заемных средств, структуры баланса.
Выбор коэффициентов для анализа финансовой устойчивости организации зависит от отраслевой принадлежности организации, условий кредитования и предоставления займов, сложившейся структуры источников приобретения активов. Следует учитывать, что на финансовую устойчивость организации существенное влияние оказывает ее платежеспособность и состояние платежно-расчетной дисциплины. Последнее предполагает использование для оценки устойчивости ряда показателей платежеспособности.
|
|
Расчет коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сопоставление с оптимальными значениями и сравнительная оценка, отражающая финансовое состояние организации (табл. 16).
8.7. Оценка деловой активности предприятия
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала. Количественные показатели представлены в таблице 17.
Таблица 16
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Алгоритм расчета | Экономическое содержание | Оптимальное значение | |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | kа = СК / ВБ = П4 / (П1 + П2 + П3 + П4) | Доля собственного капитала в общей стоимости источников формирования имущества; характеризует степень независимости организации от заемного капитала; является одним из критериев «хорошего» баланса. | 
(0,5 – 0,8)
Нижняя граница 0,4
| |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | kфу = (СК + ДО) / ВБ | Показывает удельный вес источников, которые могут быть использованы для финансирования длительное время (какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников) |
(0,8 – 0,9)
| |
| 3. Коэффициент финансовой зависимости (привлечения) | kфз = ЗК / ВБ | Характеризует долю заемного капитала в общей сумме имущества организации; является дополнение к коэффициенту автономии, отражает финансовую зависимость организации: kфз + kа = 1 | 
(0,5 – 0,2)
| |
| 4. Коэффициент финансирования | kфин = СК / ЗК | Характеризует соотношение собственных и заемных средств. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств. | >1
( )
( )
Оптимально 1,5
| |
| 5. Коэффициент маневренности собственного капитала | kм = (СК – ВА) / СК | Характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств. |
(0,2 – 0,5)
| |
| 6. Коэффициент долга (плечо финансового рычага) | kд = ЗК / СК | Дает общую оценку финансовой устойчивости; характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы. Рост свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала, т.е. о тенденции снижения устойчивости. | <1
( )
Не выше 1,5
| |
| 7. Коэффициент обеспеченности Собственными средствами | kсос = (СК – ВА) / ОА = СОС / ОА = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) | Показывает долю оборотных активов финансируемых за счет собственных источников; является одним из критериев «хорошего» баланса. | 
Нижняя граница 0,1
Оптимально 
| |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | kоз = (СК – ВА) / З = СОС / З | Показывает, в какой степени запасы сформированы за счет собственных средств (или нуждаются в привлечении заемных). В состав запасов может быть включена величина НДС по приобретенным ценностям |
(0,6 – 0,8)
| |
| 9. Коэффициент (индекс) постоянного актива | kпа = ВА / СК | Показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств | <1 | |
| 10. Коэффициент погашения задолженности | kпз = (КО + ДО) / ВР | Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью, объемами заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами. Определяет величину заемных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки. | ||
| 11. Коэффициент задолженности по кредитам | kк = (ДК + КК) / ВР | Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займам суммой полученной выручки от продаж. Рост показателя в динамике при увеличении суммы обязательств свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы полученной выручки. | ||
| 12. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам | kпт = КО / ВР | Характеризует текущую платежеспособность, объемы средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Рост числителя при одновременном снижении знаменателя свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью по покрытию краткосрочных обязательств. | ||
| Обозначения: | ||||
| ВА - внеоборотные активы; З - запасы; СК - собственный капитал; ЗК – заемный капитал; ДО - долгосрочные обязательства; КО - краткосрочные (текущие) обязательства; | ДК – долгосрочные кредиты и займы; КК – краткосрочные кредиты и займы; ВБ — валюта баланса; ВР – выручка от продажи отваров, продукции, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и других аналогичных платежей). | |||
Таблица 17
Показатели деловой активности
| Наименование показателя | Способ расчета |
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты | d1 = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость активов |
| 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты | d2 = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость оборотных активов |
| 3. Фондоотдача, обороты | d3 = Выручка от продаж / Средняя стоимость основных средств |
| 4. Коэффициент отдачи собственного капитала, обороты | d4 = Выручка от продаж / Средняя стоимость собственного капитала |
| 5. Оборачиваемость материальных средств (запасов), дни | d5 = Средняя стоимость запасов • t / Выручка от продаж |
| 6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | d6 = ДЗ / КЗ |
| 7. Оборачиваемость денежных средств, дни | d7 = Средняя стоимость денежных средств *t / Выручка от продаж |
Изучается динамика данных показателей, проводится сравнение со среднеотраслевыми и оптимальными значениями.
Для оценки экономического роста предприятия используется «золотое правило экономики предприятия»:
100%<Темп роста совокупных активов<Темп роста продаж<Темп роста прибыли.
Эта зависимость означает что:
- экономический потенциал предприятия возрастает;
- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.
8.8. Анализ кредитоспособности предприятия
Кредитоспособность организации – способность организации привлекать кредиты, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки.
В целях определения кредитоспособности своих клиентов коммерческие банки применяют различные наборы финансовых показателей, позволяющих классифицировать заемщиков в зависимости от уровня финансового состояния: полностью кредитоспособный, кредитоспособный в определенной степени (достаточно, ограниченно и пр.), некредитоспособный.
Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует; используются различные, в том числе и рейтинговые методики оценки на основе обобщающегося показателя, базирующегося на нескольких показателях финансового состояния заемщика. Количество таких показателей может быть равно пяти, семи и более показателей.
По одной из таких методик организацию можно условно отнести к одному из трех классов кредитоспособности (табл.18).
Рейтинговая оценка проводится здесь на основе пяти показателей. По каждому из показателей заемщик относится к одной из трех категорий на основании следующих критериев (табл. 19).
Таблица 18
Классы кредитоспособности заемщика
| Класс | Характеристика |
| 1 класс – полностью кредитоспособный заемщик, надежный заемщик, платежеспособный заемщик | Заемщики, финансовое положение которых устойчиво (могут иметься незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям). Такие заемщики кредитуются на общих или льготных условиях. При утверждении кредитного договора может быть предусмотрен льготный порядок кредитования в соответствии с нормативными документами ЦБ РФ. В частности, заемщики 1 класса могут получать льготные кредиты; может быть предусмотрено предоставление доверительного кредита, кредитование без предоставления дополнительных сведений и расчетов, осуществление проверки обеспечения 1 раз в квартал, ссуды - контокоррентные, овердрафт, кредит в оборотные средства без жесткого ограничения долга размером кредитной линии и т.д. |
| 2 класс – ограниченно кредитоспособный заемщик, неустойчивый заемщик, ограниченно платежеспособный заемщик | Заемщики, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности. Заемщики 2 класса могут получать кредит на общих основаниях. Целесообразно при заключении кредитного договора предусмотреть дополнительные меры по контролю за деятельностью клиента и возвратностью кредита (например, предоставление гарантий и поручительств, дополнительной страховки, ежемесячную проверку обеспечения, условия залогового права, а также повышение кредитных ставок). |
| 3 класс - некредитоспособный заемщик, ненадежный заемщик, неплатежеспособный заемщик | Заемщики повышенного риска, способные преодолеть напряженность финансового состояния лишь за счет каких-либо радикальных преобразований (смена руководства, перепрофилирование, реконструкция, обновление продукции). Это класс заемщиков с неудовлетворительным финансовым положением и практическим отсутствием перспектив его стабилизации. Кредитование осуществлять нецелесообразно. Банк в этом случае может предоставить ссуды только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре. |
Таблица 19
Категории кредитоспособности заемщика
| Показатель | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (k1) | Больше 0,2 | 0,15 – 0,2 | Меньше 0,15 |
| 2. Коэффициент промежуточной ликвидности (k2) | Больше 0,8 | 0,5 – 0,8 | Меньше 0,5 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности (k3) | Больше 2,0 | 1,0 – 2,0 | Меньше 1,0 |
| 4. Коэффициент финансирования (k4) | Больше 1,0 | 0,7 – 1,0 | Меньше 0,7 |
| 5. Рентабельность продаж (k5) | Больше 0,15 | Меньше 0,15 | Нерентабелен |
Далее рассчитывается сумма баллов SB по формуле:
SB = 0,11х Категория k1 + 0,05 х Категория k2 + 0,42 х Категория k3 + + 0,21 х Категория k4 + 0,21 х Категория k5.
В зависимости от суммы баллов класс заемщика определяется следующим образом (табл. 20).
Таблица 20
Определение класса заемщика
| Класс заемщика | Сумма баллов |
| 1 класс | Не больше 1,05 |
| 2 класс | 1,06 – 2,41 |
| 3 класс | Не меньше 2,42 |
Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.
В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» потоки денежных средств группируются по трем направлениям деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой.
Чистый денежный поток – разница между притоком и оттоком денежных средств. Расчет величины чистого денежного потока позволяет сделать выводы об уровне платежеспособности и кредитоспособности организации. Если в динамике наблюдается устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это говорит о высокой платежеспособности организации.
Если наблюдается незначительное и нерегулярное превышение оттока над притоком, то это говорит о невысокой платежеспособности организации. Хроническое неустойчивое превышение оттока над притоком говорит о неплатежеспособности организации.
Величина чистого притока (оттока) денежных средств рассчитывается по формуле:
± ΔО = Ок – Он,
где: Он (Ок) - остаток денежных средств на начало (конец) отчетного периода.
Длительность одного оборота денежных средств – характеризует длительность периода обращения денежных средств (исчисляется в днях):
ОДС (период оборота) = (Средние остатки денежных средств / Оборот
денежных средств) * Число дней в анализируемом периоде.
Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:
- в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;
- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;
- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;
- чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
Анализ оперативный - система повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в необходимых случаях в процесс производственно-хозяйственной деятельности для обеспечения непрерывного и эффективного функционирования хозяйственного комплекса.
Ассортимент - перечень наименований продукции с указанием объема ее выпуска по каждому виду. Различают полный (всех видов и разновидностей), групповой (по родственным группам), внутригрупповой ассортимент.
Бюджет - детализированный план деятельности предприятия на ближайших период, который охватывает доход от продаж, производственные и финансовые расходы, движение денежных средств, формирование прибыли.
Валовая продукция - стоимость всей продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство, выраженная в сопоставимых ценах.
Величина собственных оборотных средств - характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Вертикальный анализ отчетности - показывает структуру средств предприятия и их источников. Он позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Генеральный бюджет - система взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов.
Горизонтальный анализ отчетности - заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Дивидендная доходность акции - выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене.
Дивидендный выход - рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов - характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Доход на акцию - представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций.
Единовременные расходы - расходы, обеспечивающие процесс производства в течение длительного времени.
Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.). Это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем.
Индекс рентабельности - это дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на рубль инвестиций в данный проект.
Качество прибыли - обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли. Высокое качество прибыли характеризует такое положение, когда прибыль формируется теоретически факторами, обусловленными экономически.
Качество продукции - совокупность свойств продукции, способных удовлетворять определенные потребности в соответствии с ее назначением. Количественная характеристика одного или нескольких свойств продукции, составляющих ее качество, называется показателем качества продукции.
Комиссионная торговля - розничная торговля, предполагающая продажу комиссионерами товаров, переданных им для реализации третьими лицами-комитентами, по договорам комиссии.
Комплексные расходы - расходы, в состав которых входят несколько элементов затрат (цеховые, общезаводские, коммерческие и т.п.).
Конкурентоспособность продукции - это характеристика продукции, которая показывает ее отличие от товара-конкурента как по степени соответствия конкретной общественной потребности, так и по затратам на ее удовлетворение.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов. Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0,2.
Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент механизации труда - рассчитывается как отношение затрат времени на выполнение работ механизированным путем к общим затратам рабочего времени.
Коэффициент оборота по выбытию (Кв) - характеризует удельный вес выбывших за период работников:
Кв = Количество выбывших работников / Среднесписочная численность работников
Коэффициент оборота по приёму (Кn) - характеризует удельный вес принятых работников за период:
Кn = Количество принятых работников / Среднесписочная численность работников
Коэффициент покрытия запасов - рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
Коэффициент постоянства кадров (Кпост) - характеризует уровень работающих на данном предприятии постоянно в анализируемом периоде (году, квартале):
Кпост = 1 - Кв
Коэффициент структуры долгосрочных вложений - показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент текучести кадров (Кт) - характеризует уровень увольнения работников по отрицательным причинам:
Кт = (Количество уволившихся по собственному желанию + Количество уволенных за нарушение трудовой дисциплины) / Среднесписочная численность работников
Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Нижнее критическое значение показателя - 2.
Коэффициент ценовой эластичности (Ер) - характеризует степень чувствительности спроса к изменению цены:
Ер = Процентное изменение количества спроса i-го товара / Процентное изменение
цен на товар
Коэффициент эластичности спроса по доходу (Еd) - характеризует степень чувствительности спроса на товар при изменении дохода потребителей:
Еd = Процентное изменение количества спроса i-го товара / Процентное изменение доходов покупателей
Ликвидность какого-либо актива - это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Ликвидность предприятия - наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Маневренность функционирующего капитала - характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.
Маржинальная прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
Маржинальный доход - это прибыль в сумме с постоянными затратами.
Материалоемкость продукции - отражает величину материальных затрат, приходящуюся на 1 руб. выпущенной продукции.
Материалоотдача продукции - характеризует выход продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов
Накладные расходы - расходы по управлению и обслуживанию производственного процесса.
Непромышленный персонал - работники учреждений социальной инфраструктуры, принадлежащих предприятию
Оперативное планирование - охватывает текущую деятельность предприятия и имеет горизонт не более одного года. Часто представляется в помесячной, подекадной или понедельной разбивке.
Основные расходы - расходы, непосредственно связанные с процессом производства продукции (работ, услуг), например, на материалы, заработную плату производственным рабочим.
Переменные затраты - такие затраты, величина которых изменяется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объёмов производства (затраты на сырьё, основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих, затраты на техническую энергию и др.)
Платежеспособность предприятия - наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Показатели емкости - характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.
Показатели отдачи - характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.
Постоянные затраты - такие затраты, величина которых не меняется с изменением степени загрузки производственных мощностей или объёма производства (амортизация, арендная плата, определённые виды заработной платы руководителей организаций и пр.)
Прибыль от продаж - разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода.
Производственная мощность предприятия - возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства.
Реализованная продукция - стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателями.
Резервы - неиспользованные возможности снижения потребляемых ресурсов при данном организационно-техническом уровне производства. Резервы оцениваются разрывом между достигнутым значением использования ресурсов и возможным для данного организационно-технического уровня производства.
Рентабельность (доходность) капитала - отношение прибыли до налогообложения или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
Рентабельность продаж - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) - отношение прибыли до налогообложения или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Риск невостребованной продукции - возникает вследствие отказа потребителей покупать ее, он определяется величиной возможного материального и морального ущерба предприятия.
Ритмичность - равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренном планом.
Спрос - это объем товаров, которые потребитель желает и в состоянии приобрести по определенной цене на протяжении определенного периода времени на определенном рынке.
Стратегическое планирование - осуществляется на долгосрочную перспективу и подразумевает формулирование целей, задач, масштабов и сферы деятельности предприятия на качественном уровне или в виде весьма общих количественных ориентиров.
Структура продукции - это соотношение отдельных видов изделий в общем объеме ее выпуска. Выполнить план по структуре – значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированное соотношение отдельных ее видов.
Тактическое планирование - осуществляется на среднесрочную перспективу (1-5 лет) и определяет ресурсы, необходимые предприятию для вступления на избранный стратегический путь.
Текущие расходы - обычные или имеющие частую (менее месяца) периодичность производственные расходы.
Технико-организационный уровень - достигнутый уровень развития средств производства, методов организации и управления.