Источники формирования оборотных средств

Деление оборотных средств по источникам формирования на собственные и заемные (привлеченные), имеет принципиальное значение для функционирования отечественных организаций. Наличие собственных оборотных средств позволяет легче противостоять обесцениванию или утрате оборотных активов в случаях банкротства покупателей, порче или потере материалов или готовой продукции.

Собственные оборотные средства (часть оборотного капитала) формируются за счет собственного капитала организаций (уставного капитала, резервного капитала, накопленной прибыли и др.). Величина собственных оборотных средств по бухгалтерскому балансу определяется как разность между итогом раздела 3 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса. Собственные оборотные средства постоянно находятся в обороте организации и обеспечивают его финансовую устойчивость.

Заемные оборотные средства представлены банковскими кредитами и займами. Эти средства вовлекаются во временное пользование. Условиями кредитования организации служат ее финансовая устойчивость, ликвидность баланса. Организации также привлекают в оборот средства в виде кредиторской задолженности. В отличие от банковских кредитов, предоставляемых за плату, займы и кредиторская задолженность могут быть для организации бесплатными источниками пополнения оборотных средств.

В зависимости от методов управления оборотные средства делят на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относят те виды оборотных средств, которые можно достаточно точно рассчитать на перспективу (год и более). Это - все производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе, товары для перепродажи, расходы будущих периодов.

К ненормируемым оборотным средствам относят те элементы, потребность в которых определяется в оперативном порядке на более короткие промежутки времени. Это - все товары отгруженные, деньги, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные средства.

Нормируемые оборотные средства являются преимущественно объектом планирования при разработке бизнес-планов, годовых финансовых планов, а ненормируемые - при планировании потоков денежных средств, составлении оперативных финансовых планов.

Значительную часть оборотных средств организаций, классифицированных в зависимости от материально-вещественного содержания, составляют предметы труда. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства, представленные предметами труда, функционируют в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный про­дукт.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности характеризует качество средств организации, находящихся в обороте. К наиболее ликвидным активам относят деньги в кассе и на счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения. Быстро реализуемыми активами считаются дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Медленно реализуемыми активами являются запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным товарам.

В процессе движения оборотных средств их источники, как правило, не различаются. Тем не менее, формирование оборотных средств и структура их источников имеют важное значение для организации.

Излишек оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит ход производственного процесса, замедляет скорость оборота средств и может привести к банкротству организации. [17, с. 54]

Величина оборотных средств организации зависит от многих факторов. Основными из них являются: объем производства, его состав; производственная программа; структура расходуемого сырья; условия и частота завоза сырья и материалов; организация коммерческой работы; организация расчетов за товары с поставщиками и др.

Целью управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, которого было бы достаточно для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности организации. Неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими последствиями. [16, с. 29]

В процессе анализа необходимо установить, какими оборотными средствами располагает ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» и какие изменения произошли вих объеме и составе. В табл. 2.1 приведены сведения, характеризующие структуру оборотных активов ОАО «Агрокомбинат Дзержинский»».

Таблица 2.1 - Динамика структуры активов ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2012—2014 г. млн р.

Собственная разработка на основе бухгалтерского баланса

Исходя из данных таблицы можно сказать, что в 2014 году краткосрочные активы возросли и составили 650067 млн р., что на 132181 млн р. больше, чем в 2013 году и на 269182 млн р.больше, чем в 2012 году. Таким образом можно сказать что сумма краткосрочных активов за 2 года увеличилась практически вдвое.

Из таблицы видно, что за 2012 год доля краткосрочных активов в общей величине активов составила 20,7%, в 2013 году составила 22,7% а за 2014 год доля краткосрочных активов составила 25,9%. Мы наблюдаем положительную динамику в изменении доли краткосрочных активов в общей сумме активов. В 2012-2014 году темпы роста краткосрочных активов превысили темпы роста долгосрочных средств, что свидетельствует о том, что организация не обновляла свою материально-техническую базу.

В результате исследования структуры краткосрочных активов ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» (см. таблицу 2.3) установлено, что в составе оборотных средств преобладают запасы и дебиторская задолженность. В 2012-2014 гг. мы наблюдаем снижение доли запасов в общей сумме краткосрочных активов, несмотря на их рост в абсолютном значении. Доля дебиторской задолженности на протяжении анализируемого периода растет, что свидетельствует об ухудшении состояния расчетов. Также наблюдается положительная динамика в изменении удельного веса денежных средств и их эквивалентов в общей сумме активов. Такая структура оборотных средств организации требует дальнейшего изучения эффективности использования оборотных средств с целью выявления направлений оптимизации их финансирования и использования.

Следует отметить, что на счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять коммерческий кредит юридическим и физическим лицам. Необходимо отметить, что за 2012-2014 годы практически отсутствовали финансовые вложения, что свидетельствовало о возможности повышения общей ликвидности организации.

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры краткосрочных активов ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2012 – 2014 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерского баланса

Так как основными элементами краткосрочных активов в данной организации являются запасы и дебиторская задолженность, проведем их детальный анализ.

Таблица 2.3 - Анализ состава и структуры запасов ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2012 – 2014 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерского баланса

Из таблицы 2.3 видно, что в структуре запасов основная доля принадлежит материалам и животным на выращивании и откорме, что характерно для организации данной отрасли. Так в 2014 году материалы увеличились на 59785 млн р. в сравнении с 2013 годом и составили 240028 млн.р, их удельный вес также увеличился на 5,4%. Животные на выращивании и откорме в 2014 году составили 122581 млн.р, что больше на 13142 млн р. чем в 2013 году, зато их удельный вес снизился на 2,1%

Оценка дебиторской задолженности начинается с изучения её состава и структуры (табл. 2.4.)

Таблица 2.4 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2012 – 2014 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка

Данные таблицы свидетельствуют о существенных изменениях в составе и структуре дебиторской задолженности. В 2012-2014 гг. мы наблюдаем положительную динамику в изменении дебиторской задолженности. Так в 2014 году она выросла на 22045млн р. и составила 146704 млн р. в сравнении с 2013 годом. В 2013 году также наблюдался ее рост в сравнении с 2012 годом на 51343 млн р. Из таблицы виден устойчивый рост задолженности со стороны покупателей и заказчиков как в абсолютном, так и в относительном значении.

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской необходимо дать оценку её с точки зрения реальной стоимости влияния на финансовую деятельность организации.

Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что текущие условия могут быть не полностью учтены. В результате убытки могут быть существенными. Также необходимо знать реальность и правильность оформления, и определение вероятности возвратности дебиторской задолженности.

В составе оборотных средств производственные запасы и дебиторская задолженность зачастую составляют около 80% и около 30% всех активов организации.

На величину дебиторской задолженности влияет множество факторов: принятая в организации система расчётов, вид продукции, работ, услуг и другие. В условиях инфляции и нестабильной экономики, основной формой расчётов становится предоплата.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимание уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах.

Отбор заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объёма или объёма работ, экономические и финансовые условия организации-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).