Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал определяется в виде разницы между размером текущих активов и значением текущих (краткосрочных) обязательств организации. Ведь оборотный капитал является суммой оборотных средств компании.

В свою очередь, оборотные средства являются совокупностью денежных средств, которые были авансированы для создания, а также использования фондов обращения и производственных оборотных фондов, обеспечивающих непрерывность деятельности производства и продажи выпускаемых товаров. При этом наличие размера оборотных средств в минимальных, необходимых размерах, которые обеспечивают нормальную коммерческую, производственную деятельность организации, является обязательным условием для успешного исполнения ими собственных функций.

К краткосрочным (текущим) обязательствам организации относят сумму краткосрочных кредитов, кредиторскую задолженность, размер полученных авансов, дивиденды к уплате, величина арендных платежей.

Определите величину оборотного капитала. Она формируется из материалов и запасов сырья, незавершенного производства, быстроизнашивающихся и малоценных предметов, а также из дебиторской задолженности и готовых изделий. Вся их общая стоимость определяет величину денежных средств, необходимую для их покрытия. К примеру, если значение текущих активов меньше размера текущих обязательств, тогда оборотный капитал будет иметь отрицательное значение.

Величина оборотного капитала организации зависит от значения суммы расходов, потраченных на приобретение сырья, а также материалов и накладных прямых расходов при функционировании производства легкореализуемой продукции. Также величина оборотных средств зависит от продолжительности цикла деятельности производства и реализации выпускаемых изделий, стоимости накладных непрямых расходов в деятельности производства и реализации выпущенной продукции, размера полученного кредита и его срока для возврата.

Прежде всего необходимо изучить состав, структуру и динамику оборотных средств путем расчета удельных весов отдельных групп оборотных средств в их общей стоимости, абсолютных и относительных отклонений, а также темпы роста и прироста.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. В связи с сезонностью производства в сельском хозяйстве оборотные средства неравномерно используются в различные периоды года. Это существенно влияет на их структуру. Так, зимой значительная их часть находится в запасах семян и кормов, а летом - запасах нефтепродуктов, деталях машин, незавершенном производстве.

Таблица 1.9 – Анализ состава и структуры и динамики оборотных средств ОАО «Агрокомюинат Дзержинский» за 2013 - 2014 гг, млн р.

Примечание – Источник: собственная разработка

Исходя из данных таблицы 1.9. видно, что основная доля в оборотных средствах принадлежит запасам (65,9%) и краткосрочной дебиторской задолженности (22,6%). Если посмотреть оборотные средства в динамике то видно, что в 2014 году наблюдается рост оборотных средств на 132171млн р. в сравнении с 2013 годом. Данный рост произошел в основном за счет увеличения запасов. и дебиторской задолженности. Произошли изменения и в структуре оборотных средств, так снизилась доля запасов на 2,9% и доля краткосрочной дебиторской задолженности на 1,5%, несмотря на рост данных позиций в абсолютном значении. Значительное изменение произошло с удельным весом денежных средств и их эквивалентов в структуре оборотных средств, который вырос в 2014 году на 4,5% и составил 10,4%.

Запасы, являясь одной из составных частей оборотных средств, играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Увеличение дебиторской задолженности также является негативным моментом в деятельности организации, т.к это влечет отвлечение части текущих активов и иммобилизация оборотных средств на основную деятельность.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки и длительность одного оборота.

Оборачиваемость в днях характеризует среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях, т. е. среднее время превращения их из денежной формы в товарную и из товарной в денежную.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) может быть исчислен двумя способами по формулам

Ко = ВР/ОбСср и Ко = Т/Од, (2)

где ВР — выручка от реализации продукции за анализируемый период;

Т — количество дней в анализируемом периоде;

Од — оборачиваемость оборотных средств, дн.;

ОбСср — среднегодовая стоимость оборотных средств, млн р.,

Длительность оборотарассчитывается по формуле:

(3)

Д=F/ Ко,

где F – продолжительность календарного периода, дни;

Ко – коэффициент оборачиваемости за период F.

Коэффициент загрузкирассчитывается по формуле:

(4)

Кз=

Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема выручки от реализации за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

Для оценки эффективности использования оборотных фондов рассчитаем обобщающие показатели в динамике за три года 2012-2014.

Исходные данные для расчета показателей приведены в таблице 1.10

Таблица 1.10 - Исходные данные для расчета обобщающих показателей

Примечание – Источник: собственная разработка

Таблица 1.11 - Показатели использования основных производственных фондов

Примечание – Источник: собственная разработка на основе таблицы 1.10

Из таблицы 1.10 мы видим отрицательную динамику коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2012-2014 годах, что является отрицательным моментом., ведь чем ниже коэффициент оборачиваемости, тем ниже эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается меньше продукции.

По значению длительности оборота можно сделать вывод о том, что в 2013-2014 годах значение данного показателя растет, что вызывало потребность в дополнительных средствах.

Коэффициент загрузки представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции. В 2014 году можно проследить увеличение данного показателя по сравнению с 2012-2013 годами. Чем выше данный коэффициент, тем хуже для предприятия, значит оборотные средства на предприятии используются недостаточно эффективно.