Оборотный капитал определяется в виде разницы между размером текущих активов и значением текущих (краткосрочных) обязательств организации. Ведь оборотный капитал является суммой оборотных средств компании.
В свою очередь, оборотные средства являются совокупностью денежных средств, которые были авансированы для создания, а также использования фондов обращения и производственных оборотных фондов, обеспечивающих непрерывность деятельности производства и продажи выпускаемых товаров. При этом наличие размера оборотных средств в минимальных, необходимых размерах, которые обеспечивают нормальную коммерческую, производственную деятельность организации, является обязательным условием для успешного исполнения ими собственных функций.
К краткосрочным (текущим) обязательствам организации относят сумму краткосрочных кредитов, кредиторскую задолженность, размер полученных авансов, дивиденды к уплате, величина арендных платежей.
Определите величину оборотного капитала. Она формируется из материалов и запасов сырья, незавершенного производства, быстроизнашивающихся и малоценных предметов, а также из дебиторской задолженности и готовых изделий. Вся их общая стоимость определяет величину денежных средств, необходимую для их покрытия. К примеру, если значение текущих активов меньше размера текущих обязательств, тогда оборотный капитал будет иметь отрицательное значение.
Величина оборотного капитала организации зависит от значения суммы расходов, потраченных на приобретение сырья, а также материалов и накладных прямых расходов при функционировании производства легкореализуемой продукции. Также величина оборотных средств зависит от продолжительности цикла деятельности производства и реализации выпускаемых изделий, стоимости накладных непрямых расходов в деятельности производства и реализации выпущенной продукции, размера полученного кредита и его срока для возврата.
Прежде всего необходимо изучить состав, структуру и динамику оборотных средств путем расчета удельных весов отдельных групп оборотных средств в их общей стоимости, абсолютных и относительных отклонений, а также темпы роста и прироста.
Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. В связи с сезонностью производства в сельском хозяйстве оборотные средства неравномерно используются в различные периоды года. Это существенно влияет на их структуру. Так, зимой значительная их часть находится в запасах семян и кормов, а летом - запасах нефтепродуктов, деталях машин, незавершенном производстве.
Таблица 1.9 – Анализ состава и структуры и динамики оборотных средств ОАО «Агрокомюинат Дзержинский» за 2013 - 2014 гг, млн р.
| Вид оборотных средств | Показатель | |||||
| Изменение (+, -) | ||||||
| млн..р | % | млн р. | % | млн р. | % | |
| Запасы | 68,8 | 65,9 | +72000 | -2,9 | ||
| Долгосрочные активы, предназначенные для реализации | - | - | - | - | - | |
| Расходы будущих периодов | 0,4 | 0,4 | +674 | |||
| НДС по приобретенным товарам, работам и услугам | 0,8 | 0,6 | -271 | -0,2 | ||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 24,1 | 22,6 | +22045 | -1,5 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | - | 0,1 | +300 | +0,1 | ||
| Денежные средства и их эквиваленты | 5,9 | 10,4 | +37419 | +4,5 | ||
| Прочие краткосрочные активы | - | - | +4 | |||
| ВСЕГО: | +132171 | Х | ||||
Примечание – Источник: собственная разработка
Исходя из данных таблицы 1.9. видно, что основная доля в оборотных средствах принадлежит запасам (65,9%) и краткосрочной дебиторской задолженности (22,6%). Если посмотреть оборотные средства в динамике то видно, что в 2014 году наблюдается рост оборотных средств на 132171млн р. в сравнении с 2013 годом. Данный рост произошел в основном за счет увеличения запасов. и дебиторской задолженности. Произошли изменения и в структуре оборотных средств, так снизилась доля запасов на 2,9% и доля краткосрочной дебиторской задолженности на 1,5%, несмотря на рост данных позиций в абсолютном значении. Значительное изменение произошло с удельным весом денежных средств и их эквивалентов в структуре оборотных средств, который вырос в 2014 году на 4,5% и составил 10,4%.
Запасы, являясь одной из составных частей оборотных средств, играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Увеличение дебиторской задолженности также является негативным моментом в деятельности организации, т.к это влечет отвлечение части текущих активов и иммобилизация оборотных средств на основную деятельность.
Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки и длительность одного оборота.
Оборачиваемость в днях характеризует среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях, т. е. среднее время превращения их из денежной формы в товарную и из товарной в денежную.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко) может быть исчислен двумя способами по формулам
Ко = ВР/ОбСср и Ко = Т/Од, (2)
где ВР — выручка от реализации продукции за анализируемый период;
Т — количество дней в анализируемом периоде;
Од — оборачиваемость оборотных средств, дн.;
ОбСср — среднегодовая стоимость оборотных средств, млн р.,
Длительность оборотарассчитывается по формуле:
(3)
Д=F/ Ко,
где F – продолжительность календарного периода, дни;
Ко – коэффициент оборачиваемости за период F.
Коэффициент загрузкирассчитывается по формуле:
(4)
Кз= 
Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема выручки от реализации за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.
Для оценки эффективности использования оборотных фондов рассчитаем обобщающие показатели в динамике за три года 2012-2014.
Исходные данные для расчета показателей приведены в таблице 1.10
Таблица 1.10 - Исходные данные для расчета обобщающих показателей
| Показатели | Обозначение | |||
| Выручка от реализации, млн р. | ВР | |||
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн р. | ОбСср | |||
| Продолжительность календарного периода, дни | F |
Примечание – Источник: собственная разработка
Таблица 1.11 - Показатели использования основных производственных фондов
| Показатель | |||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 3,65 | 2,78 | 2,67 |
| Длительность оборота, дни | 100,27 | 131,29 | 136,70 |
| Коэффициент загрузки | 0,27 | 0,36 | 0,37 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе таблицы 1.10
Из таблицы 1.10 мы видим отрицательную динамику коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2012-2014 годах, что является отрицательным моментом., ведь чем ниже коэффициент оборачиваемости, тем ниже эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается меньше продукции.
По значению длительности оборота можно сделать вывод о том, что в 2013-2014 годах значение данного показателя растет, что вызывало потребность в дополнительных средствах.
Коэффициент загрузки представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции. В 2014 году можно проследить увеличение данного показателя по сравнению с 2012-2013 годами. Чем выше данный коэффициент, тем хуже для предприятия, значит оборотные средства на предприятии используются недостаточно эффективно.