Оценка ликвидности и платежеспособности компании

Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

1. Рабочий капитал (WC) является одним из основных абсолютных показателей, характеризующих свободу маневра и финансовую устойчивость с позиции краткосрочной перспективы, который рассчитывается по формуле:

WC = CA - CL, где:

CA – оборотные активы;

CL – краткосрочные пассивы.

WC^баз =

WC^баз = 438450 – 301213 = 137237(тыс.руб.);

WC^пр = 464314 – (8334 + 318735) = 137245(тыс.руб.).

2. Коэффициент текущей ликвидности (К₁) – показывает, во сколько раз активы превосходят краткосрочные обязательства, и рассчитывается следующим образом:

;

= 1,414;

= 1,379.

3. Коэффициент критической ликвидности (К₂) – показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашения в короткое время за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах и дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение коэффициента ≥ 80%. Он рассчитывается:

;

= 1,047;

= 1,022.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (К₃) – показывает долю текущих обязательств по кредитам и расчетам, у которой существует возможность немедленно быть погашенной за счет собственных денежных средств и их эквивалентов. Рекомендуемое значение ≥ 20%. Он рассчитывается:

;

= 0,017;

= 0,016.

5. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом(К_WC) – характеризует долю оборотных активов, прямо участвующих в формировании рабочего капитала компании. Рекомендуемое значение ≥ 10%.

Он рассчитывается:

;

= 0,313;

= 0,296.

6. Коэффициент маневренности рабочего капитала (К_MWC)– показывает долю рабочего капитала, которая может быть «мгновенно» сформирована за счет собственных денежных средств и долгосрочных финансовых вложений. Он определяется следующим выражением:

;

= 0,037;

= 0,039.

7. Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs) – характеризует долю запасов, сформированных за счет рабочего капитала, то есть собственных источников. Рекомендуемые значения: по Ковалеву > 0,5 (50%). Рассчитывается по формуле:

;

= 1,241;

= 1,756.

8. Коэффициент покрытия запасов (К_GSC)- характеризует степень (долю) покрытия запасов нормальными источниками, к которым, кроме рабочего капитала, относят ссуды банков под товарные запасы, кредиторскую задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Рекомендуемое значение > 100% - в этом случае компания признается финансово устойчивой. Рассчитывается следующим образом:

;

= 3,964;

= 3,978

Представим выше рассчитанные показатели в виде таблицы:

Таблица 2: Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации

Вывод: Под влиянием увеличения уставного капитала в прогнозном периоде произойдет рост показателя рабочего капитала на 8 тыс.руб., и он составит 137245 тыс.руб.

Коэффициент текущей ликвидности в прогнозном периоде уменьшится, и, как и в базисном, не будет соответствовать рекомендованному значению. Это является отрицательным для компании, поскольку краткосрочные обязательства превышают, в значительной мере, оборотные активы. Несмотря на то, что в прогнозном году коэффициент критической ликвидности уменьшится на 25% и составит 102,2%, оба значения соответствуют нормативным, а, следовательно, платежных возможностей организации достаточно для проведения своевременных расчетов с кредиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности и в базисном, и в прогнозном годах не соответствует нормативу, и продолжая снижаться, свидетельствует о том, что доля текущих обязательств по кредитам и расчетам, у которой существует возможность немедленно быть погашенной за счет собственных денежных средств и их эквивалентов, очень мала. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом в прогнозном году снизится на 1,7%, и составит 29,6%, что выше нормативного значения и является положительным. Коэффициент маневренности рабочего капитала будет увеличиваться и составит 3,9%.

Доля рабочего капитала в покрытии запасов в прогнозном периоде увеличится на 51,5% и составит 175,6%, что соответствует нормативу, данному Ковалевым В. В. То есть, можно сказать, что собственных источников компании более чем достаточно, для формирования запасов. Коэффициент покрытия запасов в прогнозном периоде тоже увеличится, и составит 397,8%, что выше нормативного значения, поэтому можно утверждать, что организация в отчетном и прогнозном годах будет финансово устойчивой.