Для интегральной оценки принимаем показатели, представленные в таблице 6. В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, предприятие может быть отнесено к определенному классу.
Таблица 6. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости
| Показатель | К Л А С С Ы | ||||
| I | II | III | IV | V | |
| К1 | Наилучший: 0,5 = 28 баллов | За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла | |||
| К2 | Наилучший: 0,2 = 24 балла | За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла | |||
| К3 | Наилучший: 1,5 = 20 балла | За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла | |||
| К4 | Твыр. больше Тсов. кап. = 16 баллов | Твыр. меньше Тсов. кап. = 0 балов | |||
| К5 | Меньше 1 = 12 бал. | Больше 1 = 0 балов | |||
| Итого | 100 - 68 | 53 – 68 | 34 - 53 | 17 – 34 | 0 – 17 |
Анализируемая компания может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.
I класс – компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию;
II класс – хорошие компании, сходные с представителями I класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем;
III класс – компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить;
IV класс – компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние. При ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление;
V класс – компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.
1.Относительный запас финансовой прочности (К1) – характеризует соотношение показателя абсолютной финансовой прочности и фактической выручки от продаж:
, где:
S – выручка от продаж (стр.010 ф.№2);
Vrent – выручка рентабельности – выручка при которой корпорация находиться в точке нулевой рентабельности.
, где:
Сvar–себестоимость (стр.020 ф.№2);
Cconst – сумма коммерческих и управленческих затрат.
= 192813,5(тыс.руб.);
= 192813,5(тыс.руб.);
= 0,669;
= 0,687.
2. Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности (К2) – характеризует эффективность управления источниками финансирования:
= 0,171;
= 0,185.
3. Коэффициент текущей ликвидности (К3) – характеризует платежеспособность организации; показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства (долги) организации. Рекомендуемое значение = 2. Рассчитывается по формуле:
;
= 1,414;
= 1,379.
4. Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала (К4) – характеризует деловую активность корпорации:
;
TV - темпы изменения выручки; TA – темпы изменения капитала;
Vpr – выручка прогнозная; V0 – выручка базовая;
Apr – авансированный капитал; A0 – капитал на начало периода (валюта баланса стр.300).
= 1,006;
Тv = 615159/583089 = 0,721;
Тс.к. = 561029/535165 = 1,048.
Проверка данных с помощью Золотого правила экономики:
TPit > TV > TA;
;
;
1,082 > 1,055 > 1,048.
5. Коэффициент реагирования затрат (К5) характеризует уровень управления запасами. Рекомендованное значение = 1. Рассчитывается по формуле:
;
= 1.
Таблица 7 – Интегральная оценка финансового состояния организации
| Наименование показателя | Отчет | Прогноз | ||
| Показатель | Рейтинг | Показатель | Рейтинг | |
| Относительный запас финансовой прочности (К1) | 0,669 | 0,687 | ||
| Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности (К2) | 0,171 | 23,13 | 0,185 | 23,55 |
| Текущий коэффициент (К3) | 1,414 | 19,83 | 1,379 | 17,58 |
| Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала (К4) | 1,006 | |||
| Коэффициент реагирования затрат (К5) | ||||
| Итого, рейтинг | - | 70,96 | - | 75,13 |
Расчет рейтингов:
К1БАЗ = 0,5 – 0,669 = - 0,169 => 28(б.);
К1ПРОГ = 0,5 – 0,687 = - 0,187 => 28(б.);
К2БАЗ = 0,2 – 0,171 = 0,029 =>
0,029 ÷ 0,1 = 0,29 × 3 = 0,87; 24 – 0,87 = 23,13(б.);
К2ПРОГ = 0,2 – 0,185 = 0,015 =>
0,015 ÷ 0,1 = 0,15 × 3 = 0,45; 24 – 0,45 = 23,55(б.);
К3БАЗ = 1,5 – 1,414 = 0,086 =>
0,086 ÷ 0,1 = 0,86 × 2 = 0,172; 20 – 0,172 = 19,83(б.);
К3ПРОГ = 1,5 – 1,379 = 0,121 =>
0,121 ÷ 0,1 = 1,21 × 2 = 2,42; 20 – 2,42 = 17,58(б.).
Вывод: Относительный запас финансовой прочности в прогнозном периоде увеличится на 0,018, что является положительным моментом для компании. Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженностей в прогнозном периоде возрастет на 0,014, что является отрицательным. Для нормального функционирования компании необходимо, чтобы показатель уменьшался. Коэффициент текущей ликвидности в прогнозном году уменьшится на 0,035 и составит 0,379 (т.е. 37,9%). Коэффициент реагирования затрат в прогнозе составит 1, что соответствует нормативу.
Анализируя финансовое состояние компании, ее можно отнести к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.
Организация относится к 1 классу, то есть, является компанией высшего класса, реализующей услуги с высоким уровнем рентабельности, являющейся наиболее перспективной в своей отросли, способной противостоять влиянию внешней среды, имеющей низкий уровень операционного риска и способной к стабильному развитию.