D. Рассчитать коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости за 2-ой год.
Е. Составить бюджет денежных средств фирмы за первый квартал третьего года, если дополнительно известно, что:
- Прогнозный объем продаж за первые 3 месяца: январь - 60 тыс. долл., февраль - 75 тыс. долл., март - 90 тыс. долл.
- Оплата покупателями продукции осуществляется: 50% в течении месяца, 30% через месяц и 20% через 2 месяца.
- Объемы продаж фирмы за последние 3 месяца 2-го года: октябрь - 45 тыс. долл., ноябрь - 60 тыс. долл., декабрь - 30 тыс. долл.
- Фирма осуществляет закупки сырья: определить сумму, инвестированную в закупки по месяцам, самостоятельно (оборачиваемость 15 раз в год).Оплата приобретаемого сырья осуществляется исходя из условий: 40% - в течении месяца, 40% - через месяц, 20% - через два месяца
- Планируемые расходы по зарплате: по 30 тыс. долларов каждый месяц,
при этом - 30% выплачивается в течении месяца, 70% - в следующем месяце.
- Фирма планирует: приобрести оборудование в феврале на 45 тыс. долл., выплатить в январе проценты на сумму 24 тыс. долл., выплатить дивиденды в марте в размере 9 тыс. долларов. Ежемесячные налоговые платежи составят 3 тыс. долларов. Прочие выплаты фирмы составят 25% от ежемесячных затрат по зарплате.
Определить сальдо бюджета по месяцам и нарастающим итогом.
Часть 2. Разработать меры по обеспечению ликвидности фирмы (обосновать применение какой – либо меры, показать влияние предлагаемого инструмента на конечные результаты деятельности фирмы).
Вопросы к экзамену
1. Структура активов и пассивов баланса предприятия.
2. Показатели финансового состояния предприятия.
3. Формирование прибыли предприятия.
4. Распределение прибыли предприятия.
5. Показатели рентабельности предприятия.
6. Структура оборотных средств предприятия. Методы стоимостной оценки товарных запасов.
7. Определение потребности в оборотном капитале.
8. Показатели эффективности использования оборотного капитала.
9. Выбор источников финансирования оборотных средств.
10. Перспективное и текущее финансовое планирование.
11. Разработка планового бюджета денежных средств и баланса предприятия.
12. Этапы процесса банковского кредитования фирмы. Структура кредитного соглашения.
13. Структурирование ссуды.
14. Разработка плана погашения ссуды.
15. Условия предоставления коммерческого кредита
16. Оценка эффективности предоставления коммерческого кредита.
17. Лизинг и его виды.
18. Расчет лизинговых платежей.
19. Эффективность лизинга.
20. Пути увеличения акционерного капитала
21. Эмиссия акций.
22. Подписка на акции и стоимость права.
23. Свойства конвертируемых облигаций.
Глоссарий
Собственный капитал – это капитал, являющийся собственностью владельца предприятия.
Уставный капитал – это паевой капитал, являющийся собственностью владельцев предприятия.
Ликвидность предприятия – способность предприятия погашать свои текущие обязательства за счет своих текущих активов.
Финансовая устойчивость – способность предприятия финансировать свои активы за счет долгосрочных, постоянных источников.
Безубыточный объем продаж (критический) – это объем продаж, при котором сумма выручки от реализации возмещает издержки, т. е. прибыль равна нулю.
Оборотный капитал – это средства, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла и их стоимость полностью переносится на вновь созданный продукт.
Бюджет денежных средств – это документ, отражающий поступления и выплаты фирмы на различные моменты времени.
Кредитная линия – это кредит в пределах установленного объема в пределах установленного срока. Коммерческий банк позволяет в течение установленного срока пользоваться любой суммой денег (в пределах лимита) на любой срок и в любой момент в течении установленного периода.
Револьверный кредит – это автоматически возобновляемый кредит в пределах установленного объема и установленного срока.
Ссуды под товарную квитанцию склада общественного пользования – это заем, обеспеченный товарами, находящимися на складе общественного пользования.
Факторинг – уступка дебиторской задолженности банку в целях получения финансирования.
Коммерческий (товарный) кредит – это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданный товар.
Лизинг - соглашение о аренде имущества, в котором лизингодатель обязуется приобрести указанное лизингополучателем имущество в собственность у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное пользование.
Налоговый щит – сумма экономии на налоговых выплатах.
Конвертируемая облигация – это облигация, которая обменивается на определенное количество обыкновенных акций той же фирмы.
Варранты – это право на покупку определенного числа акций по оговоренной цене в установленный период.
Список рекомендуемой литературы
а) основная литература
1. Ковалев, В. В.Финансы предприятий: Учеб./В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев.-М.: Проспект: Велби,2007.-352 с.2. Финансы организаций (предприятий):Учеб. для вузов по экон. специальностям/Под ред. Н. В. Колчиной.-3-е изд.,перераб. и доп.-М.:ЮНИТИ, 2007.-368 с.3. Шуляк, П. Н. Финансы предприятия: Учеб. для вузов по экон. специальностям/П. Н.Шуляк; Рос. гос. социал. ун-т; Рос. гос. социал. ун-т.-5-е изд., перераб. и доп.-М.:Дашков и К,2006.-708 с.4. Фирсова, А. А. Финансы предприятий/А. А. Фирсова, Е. А. Татарников, Е. А. Макарова; Под ред. А. А. Фирсовой.-М.:Альфа-Пресс,2006.-383, [1] с.Бочаров, В. В. Корпоративные финансы: Управление капиталом. Планирование инвестиций.5. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы: Управление капиталом. Планирование инвестиций. Бюджетирование. /В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев.- СПб. и др.:Питер,2006.Б) дополнительная литература
1. Большаков, С. В. Финансы предприятий: теория и практика: Учеб. для вузов/С. В. Большаков.- М.:Книжный мир,2006.- (Высшая школа).617 c.2. Финансы предприятий: Учеб. пособие вузов/Н. Е. Заяц, Т. И. Василевская, Т. Е. Бондарь и др.; Под общ. ред. Н. Е. Заяц, Т. И. Василевской.-Минск: Вышейшая школа, 2007.-(Студентам высших учебных заведений).-(Вуз).-526, [2] с.3. Ковалева, А. М. Финансы фирмы: Учеб. по экон. специальностям и направлениям/А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; Гос. ун-т упр.; Гос. ун-т упр.- 3- е изд., испр. и доп.-М.:ИНФРА-М,2008.-(Высшее образование). -495,[1] с.4. Ван, Хорн Д. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Д. К. Ван Хорн; Науч. ред. пер. И. И. Елисеева.-М.:Финансы и статистика, 2007.-(Серия по бухгалтерскому учету и аудиту/ Гл. ред. Я. В. Соколов).-799 с.5. Бланк, И. А Управление активами и капиталом предприятия/ И. А. Бланк.-СПб.; Киев: Эльга: Ника-Центр,2007.-(Энциклопедия финансового менеджера; Вып. 2).-446 с.