Тема 10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

Основная цель заданий:

- закрепить теоретические знания и получить практические навыки по методике анализа финансового состояния предприятий и организаций;

- дать оценку финансового состояния предприятия на определенную дату;

- определить резервы и возможности улучшения финансового состояния предприятия.

При выполнении заданий необходимо дать оценку финансового состояния предприятия по таким группам показателей: финансовая устойчивость, платежеспособность, оценка потенциального банкротства, деловая активность, рентабельность, проанализировать структуру актива и пассива (по горизонтали и вертикали) баланса, а также дать оценку положения предприятия на рынке ценных бумаг.

Задание 1. Проанализировать состав средств и источников их образования и сделать выводы.

Цель: определение возможности улучшения структуры средств и их источников в конкретном предприятии.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить структуру активов предприятия (проанализировать актив бухгалтерского баланса по горизонтали и вертикали).

2. Изучить структуру источников средств предприятия (проанализировать разделы и статьи пассива бухгалтерского баланса по горизонтали и вертикали).

3. Рассчитать показатели, характеризующие состояние средств и их источников на данном предприятии. Проанализировать их.

4. Сделать соответствующие выводы.

Таблица 1 – Структура средств предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
А
1. Хозяйственные средства предприятия (всего) – итог баланса 2. Внеоборотные активы в % ко всем средствам 3. Нематериальные активы в % к внеоборотным активам

Продолжение таблицы 1

А
4. Основные средства в % ко всем средства в % к внеоборотным активам 5. Незавершенное строительство в % к внеоборотным активам 6. Долгосрочные финансовые вложения в % к внеоборотным активам 7. Оборотные активы в % ко всем средствам 8. Запасы в % к оборотным активам 9. Дебиторская задолженность в % к оборотным активам 10. Краткосрочные финансовые вложения в % к оборотным активам 11. Денежные средства в % к оборотным активам 12. Оценка имущественного положения: стоимость активной 12.1. Доля активной части = части основных средств основных средств стоимость основных средств 12.2. Коэффициент износа Амортизация основных средств = Первоначальная стоимость основных средств Стоимость поступивших за период 12.3. Коэффициент = основных средств обновления Стоимость основных средств на конец периода Стоимость выбывших за период 12.3. Коэффициент = основных средств выбытия Стоимость основных средств на начало периода

Продолжение таблицы 1

А
13. Отдача средств предприятия (стоимость валовой продукции) средства предприятия 14. Отдача основных средств предприятия (стоимость валовой продукции) стоимость основных средств 15. Отдача оборотных активов (стоимость валовой продукции) стоимость оборотных активов 16. Эффективность использования средств предприятия (прибыль) средства предприятия 17. Эффективность использования основных средств (прибыль) стоимость основных средств 18. Эффективность использования оборотных активов (прибыль) стоимость оборотных активов

Выводы: _ _______________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 2 – Структура источников средств предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало периода	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Источники собственных средств предприятия в % к источникам всех средств 2. Уставной капитал в % к собственным средствам 3. Долгосрочные обязательства в % к источникам всех средств 4. Краткосрочные обязательства в % к источникам всех средств 5. Краткосрочные займы и кредиты в % к краткосрочным пассивам 6. Кредиторская задолженность в % к краткосрочным пассивам

Вывод: _________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 2. Проанализировать оборотные средства предприятия и сделать соответствующие выводы.

Цель: определить возможности повышения эффективности использования оборотных средств.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Определить величину собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Сделать анализ этих показателей.

2. Рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств. Определить факторы, влияющие на оборачиваемость и причины, обусловливающие изменение факторов.

3. Рассчитать показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. Проанализировать эти показатели.

Сделать выводы.

Таблица 3 – Оборачиваемость оборотных средств предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг на сторону 2. Среднегодовой остаток оборотных средств – всего, тыс. руб. 3. Сумма собственных оборотных средств, тыс. руб. 4. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств (число оборотов) 5. Оборачиваемость всех оборотных средств в днях (время обращения) 6. Коэффициент закрепления всех оборотных средств, руб. Кз 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 8. Потребность в оборотных средствах в отчетном году, исходя из суммы оборота отчетного года и коэффициента оборачива- емости средств прошлого года, руб. 9. Высвобождено из оборота (-), вовлечено в оборот (+) всех оборотных средств в отчетном году вследствие изменения оборачиваемости, руб. (гр.2 (стр.2 – стр.8)) или по формуле , где D₁ – высвобождено (закреплено) оборотных средств в обороте, тыс. руб.; Р₁ – сумма оборота за анализируемый период (год, квартал, месяц); Д – число календарных дней в анализируемом периоде; П₁ – продолжительность одного оборота в днях за базисный период; П₂ – продолжительность одного оборота в днях за отчетный период

Выводы: ________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 4 – Влияние различных факторов на величину оборотных средств

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение от прошлого года (+, -)
1. Объем реализации, тыс. руб.
2. Однодневная реализация (стр.1: 360), тыс. руб.
3. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.
4. Оборачиваемость оборотных средств в днях
5. Среднегодовой остаток оборотных средств при фактичес- ком объеме реализации в отчетном году и оборачиваемо- сти в днях в прошлом году (стр.2 гр.2 х стр.4 гр.1)	Х		Х
6. Увеличение (-) или снижение (+) оборотных средств в результате изменения скорости их оборота против прош- лого года (стр.3 – стр.5) или стр.4 гр.2(2-1) х стр.2 гр.2)	Х		Х

Выводы: ________________________________________________________________________

Таблица 5 – Влияние изменения среднегодового остатка оборотных средств и суммы оборота

на оборачиваемость оборотных средств, дни

Показатели	Прош-лый год	Отчетный год	Отчетный год при сумме оборота прош. года	Отклонение от прошлого года
всего	в т.ч. за счет изменения
остатка оборотных средств	суммы оборота
				5 = (3 – 2)	6 = (4 – 2)	7 = (3 – 4)
Продолжительность одного оборота:всех оборотных средств

Выводы: ________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 6 – Экономическая эффективность использования оборотных средств

Показатели	Предыдущий год, руб.	Отчетный год, руб.	Отчетный год в % к предыдущ.	Отклонения
1. Валовая продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.
2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
3. Результат от реализации: прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.
4. Среднегодовой остаток оборотных Средств, тыс. руб.
5. Получено на 1 руб. оборотных средств: а) валовой продукции
б) выручки
в) прибыли (убытка)
6. Размер оборотных средств, приходя щихся на 1 руб. валовой продукции

Выводы: ________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________

Задание 3. Проанализировать финансовую устойчивость предприятия и сделать выводы.

Цель: определить возможности повышения финансовой устойчивости предприятия.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать обеспеченность собственными оборотными средствами (см. задание 2).

2. Проанализировать платежеспособность предприятия и ликвидность его средств.

3. Проанализировать прибыль предприятия и рентабельность его работы.

4. Проанализировать показатели, характеризующие собственно финансовую устойчивость.

5. Сделать соответствующие выводы.

Таблица 7 – Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Коэффициент концентрации = собственный капитал собственного капитала средства предприятия 2. Коэффициент финансовой = средства предприятия зависимости собственный капитал собственные 3. Коэффициент маневренности = оборотные средства собственного капитала собственный капитал 4. Коэффициент концентрации = привлеченный капитал привлеченного капитала средства предприятия долгосрочные 5. Коэффициент структуры = обязательства долгосрочных вложений внеоборотные активы долгосрочные 6. Коэффициент долгосрочного = обязательства привлечения заемных средств долгоср. обязатель- ства+собств. капитал долгосрочные 7. Коэффициент структуры = обязательства привлеченного капитала привлеченный капитал 8. Коэффициент соотношения = привлеченный капитал привлеченных и собственных собственный капитал средств (автономия) собственный капитал 9. Коэффициент финансовой предприятия+долгоср. Устойчивости = заемные средства средства предприятия долгоср. задолженность 10. Коэффициент = предприятия финансового риска собственные средства предприятия прибыль, направлен- 11. Коэффициент уровня ная на накопление + самофинансирования = + амортизация заемные средства + кредитор. задолженность и др. привлеч. средства

Выводы: ________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 4. Рассчитать и проанализировать показатели платежеспособности средств предприятия.

Цель: определение возможности предприятия повысить платежеспособность.

Для этого надо решить следующие задачи:

1. Рассчитать показатели платежеспособности и ликвидности средств.

2. Рассчитать показатели для оценки неудовлетворительности структуры баланса.

3. Рассчитать коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия.

4. Проанализировать вышеупомянутые показатели и сделать выводы.

Таблица 8 – Расчет показателей ликвидности баланса предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+, -)
А АКТИВ А1 Высоколиквидные активы – (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) А2 Среднеликвидные (быстрореализуемые) активы – (дебиторская задолженность и прочие активы) А3 Низколиквидные (медленно и труднореализуемые) активы – (товары, готовая продукция, другие производствен- ные запасы, незавершенное производство, а также «Долгосрочные финансовые вложения» (1 раздел Актива) кроме вложений в уставные фонды других предприятий) А4 Неликвиды (внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовых вложений) П ПАССИВ П1 Наиболее срочные (до 3 мес.) (кредиторская задолженность, ссуды, не погашен- ные в срок, прочие пассивы) П2 Краткосрочные пассивы (3-6 мес. до года) (краткосрочные кредиты и займы) П3 Долгосрочные пассивы (до года и более) (долгосрочные кредиты и займы) П4 Постоянные пассивы (собственный капитал и резервы)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4.

Вывод: _________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Таблица 9 – Расчет показателей ликвидности средств предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Откло-нение (+, -)	Теорети-чески досто- верно
А
1. Коэффициент денежные средства + кратко- абсолютной = срочные финансовые вложения ликвидности краткосрочные обязательства (текущие платежи) (К.О.(Т.П.) 2. Коэффициент срочной А1 + А2 ликвидности (промежу- = точный коэффициент К.О. (Т.П.) покрытия) 3. Коэффициент текущей А1 + А2 + А3 ликвидности (общий = коэффициент покры- К.О. (Т.П.) тия) (К_п) 4. Коэффициент обеспе- собственные обо- ченности собственны- = ротные средства ми оборотными сред- текущие активы ствами (К_сос) (IIIП + IVП) – IА К_сос = IIА 5. Коэффициент восста- Кпф + 6/Т (Кпф – Кпн) новления платежеспо- = собности (Кув) Кп Кпф - фактич. значение Кп в конце отчетного периода Кпн - фактич. значение Кп на начало отчетного периода Т - отчетный период в месяцах 6 - период восстановления платежеспочобности в месяцах 6. Коэффициент утраты Кпф + 3/Т (Кпф – Кпн) платежеспособности = (Кув) Кп				0,20-0,25 0,7 - 0,8 2,0 0,1 1,0 и более 1,0 и более

Выводы: ______________________________________________________________________

Задание 5. Проанализировать прибыль и рентабельность работы предприятия.

Цель: изыскать резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности работы предприятия.

Для этого следует решить следующие задачи:

1. Проанализировать величину прибыли и факторы ее образующие.

2. Дать оценку рентабельности работы предприятия.

3. Проанализировать распределение прибыли на данном предприятии.

4. Сделать выводы.

Таблица 10 – Показатели прибыли и рентабельности предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 2. Чистая прибыль, тыс. руб. прибыль от реализации 3. Рентабельность продукции, % = продукции выручка от реализации продукции 4. Рентабельность основной прибыль от реализации деятельности, % = продукции себестоимость 5. Рентабельность основного чистая прибыль капитала (основные сред- = величина основных ства), % средств 6. Рентабельность собствен- чистая прибыль ного капитала, % = Собственный капитал 7. Период окупаемости собственного капитала = Собственный капитал (коэффициент оборачи- чистая прибыль ваемости)

Выводы: _______________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________Таблица 11 – Использование прибыли

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1. Прибыль до налогообложения 2. Платежи в бюджет 3. Отчислено в резервный капитал 4. Отвлечено на: дивиденды социальные нужды капитализацию другие цели

Выводы: _______________________________________________________________________

________________________________________________________________________________

Задание 6. Проанализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность и сделать соответствующие выводы.

Цель: определить пути снижения дебиторской и кредиторской задолженности.

Необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать дебиторскую задолженность.

2. Проанализировать кредиторскую задолженность.

3. Сделать соответствующие выводы.

Таблица 12 – Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Откло-нение (+, -)	Теорети-чески досто- верно
1. Дебиторская задолженность: а) краткосрочная в т.ч. просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев б) долгосрочная в т.ч. просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев 2. Оборот дебиторской объем реализ. продукции задолженности = величина дебиторской задолженности 3. Кредиторская задолженность а) краткосрочная в т.ч. просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев б) долгосрочная в т.ч. просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев 4. Оборот кредиторской Себестоимость задолженности = величина кредиторской задолженности

Выводы: _______________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 7. Проанализировать показатели деловой активности предприятия.

Цель: определить эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Таблица 13 – Показатели деловой активности предприятия

Показатели	Обозна-чение	Единицы измерения	Формула расчета	Базисный период	Отчетный период
1. Выручка от реализации	ВР	тыс. руб.	-
2. Балансовая прибыль	ПБ	тыс. руб.	-
3. Производительность труда	ПТ	тыс. руб.	ПТ = ВР:
4. Фондоотдача	Ф	руб./руб.	Ф = ВР:
5. Оборачиваемость средств в оборотах	ОРо	число оборотов	Оро = ВР:
в днях	ОРд	число дней	Орд = 360: ОРо
6. Оборачиваемость матери- ально-производственных запасов: в оборотах	ОЗо	число оборотов	Озо = ЗП:
в днях	ОЗд	число дней	Озд = 360: ОЗо
7. Продолжительность опера- ционного цикла	ПЦ	дни	ПЦ = Орд + Озд
8. Оборачиваемость собствен- ного капитала	ОСК	число оборотов	ОСК = ВР:
9. Оборачиваемость основного капитала	ООК	число оборотов	ООК = ВР:

Обозначения: - средняя численность работников; - средняя стоимость основных средств; - средняя величина дебиторской задолженности; ЗП – затраты на производство продукции (работ и услуг); - средние запасы и затраты; - средняя величина собственного капитала; - итог баланса.

Выводы: _______________________________________________________________________

________________________________________________________________________________

Тема 10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

Поиск по сайту