Примерное МО недельной прибыли (при условной, т.е. худшей ситуации, когда КУ=0) равно МО его (управляющего) недельной прибыли рассчитанная, исходя из тех же значений прибыли (инвесторской) положительных недель, и значений общих (т.е. полных: инвестор+управляющий) просадок при отрицательных неделях.
Это, на самом деле, сильно меняет ситуацию.
В любом случае (при учете, что КУ не переходит через 0 в ту или иную сторону), наше МО прибыли равно:
MOКУ≠0 = ((Принв∙n+) – (Убинв∙n-)) / (n++ n-);
MOКУ≠0 - МО недельной прибыли инвестора в условной ситуации, когда КУ никогда не переходит через 0.
Принв – среднеарифметическое значение прибыли инвестора, рассчитанное по неделям с положительным торговым результатам (т.е. без учета недель, на которых были просадки)
Убинв - среднеарифметическое значение убытка инвестора, рассчитанное по неделям с отрицательным торговым результатам (т.е. без учета недель, на которых была получена прибыль)
n+ - количество недель с положительным торговым результатом
n- - количество недель с отрицательным торговым результатом
Оговорки (чтобы за незнание математики меня не пинали сильно):
1) Данную формулу можно было записать в упрощенном виде, но я специально разложил ее на составляющие, чтобы было четко видно отличие от следующей.
2) Скобки в данной формуле я поставил именно для удобства восприятия (математически они не нужны, т.к. на порядок действий не влияют).
В случае, когда КУ переходит через 0 (в ту или иную сторону), наше МО прибыли равно:
MOКУ=0 = ((Принв∙n+) – (Убинв+упр∙n-)) / (n++ n-);
MOКУ=0 - МО недельной прибыли инвестора в условной ситуации, когда КУ переходит через 0.
Принв – среднеарифметическое значение прибыли инвестора, рассчитанное по неделям с положительным торговым результатам (т.е. без учета недель, на которых были просадки)
Убинв+упр - среднеарифметическое значение общего убытка счета (т.е. сумма убытков инвестора и управляющего), рассчитанное по неделям с отрицательным торговым результатам (т.е. без учета недель, на которых была получена прибыль)
n+ - количество недель с положительным торговым результатом
n- - количество недель с отрицательным торговым результатом
Исходя из этих формул так же видно, что чем выше вознаграждение
управляющего (в %), тем сильнее занижается МО инвесторской недельной прибыли в случае КУ≈0.
Для примера приведу расчеты для некоторых популярных управляющих (отобраны абсолютно наугад) за последние 78 недель.
Будут сравнены значения МО недельной инвесторской прибыли при 3 различных «инвестиционных ситуациях»:
1) КУ никогда не переходит 0 значение (т.е. распределение убыток/прибыль
между управляющим и инвестором постоянно).
2) КУ всегда равен 0 (т.е. каждая инвесторская недельная инвестиция завершается либо 100% убытком, либо прибылью, распределенной согласно оферте)
3) КУ меняется в соответствии с реальной ситуацией на счете (за этот период) - т.е. "как оно было на самом деле" при инвестировании "вложил и держи" за приведенный период.
Здесь стоит отметить, что ситуация №3 абсолютно необязательна для рассмотрения (в данном контексте), т.к. здесь цель показать именно занижение мо в двух, противоположных ситуациях.
Я привел (ситуация №3) расчеты реального МО счета, для любителей всего реального, которых воротит от абстракций (без сарказма), чтобы лишний раз никто называл меня "жестким теоретиком".
| MOКУ≠0 (прибыль/убыток распределены согласно оферте) | MOКУ=0 (КУ обнуляется каждую неделю) | MOreal (рассчитанное ретроспективно с учетом реальных значений КУ) | MOКУ≠0 / MOКУ=0 (Степень занижения МО прибыли при КУ=0) | |
| Sven | 0,77% | 0,61% | 0,77% | 1,26 |
| Investob | 0,79% | -0,36% | 0,83% | Убыток |
| Patrik | 2,12% | 1,03% | 2,33% | 2,06 |
| Klyaksa | 1,45% | -0,14% | 1,20% | Убыток |
| Jborn | 1,84% | 1,04% | 1,75% | 1,77 |
| VotFX | 1,79% | 1,64% | 1,79% | 1,09 |
| Viktor_Z | 1,48% | 0,15% | 1,62% | 9,87 |
| Sky | 0,88% | -0,07% | 0,88% | Убыток |
| Lion | 1,21% | -0,21% | 1,07% | Убыток |
| Hermes | 1,94% | 0,59% | 1,94% | 3,28 |
| Master | 1,76% | 0,64% | 1,11% | 2,75 |
| BPM | 3,12% | 1,68% | 3,12% | 1,85 |
Примечание: описанные ситуации и расчеты приведены для наихудшей возможной ситуации, т.е. когда КУ=0. При КУ, имеющим небольшие отрицательные или положительные значения, МО прибыли занижается слабее, прямо пропорционально доле средненедельной прибыли/убытка, которое может быть покрыто данным КУ.
В общем, я думаю, всем все ясно.
Фактически, я никогда не вхожу в счета с КУ≈0. Чего и Вам советую.
Нештатная просадка
Данный подраздел изобилует терминологией "собственного производства", а также являет собой рассуждения человека, не знакомого с трейдингом, как раз о нюансах трейдинга.
Я не удивлюсь, если он вызовет горы смеха у профессиональных трейдеров и даже любителей. Попрошу Вас, лишний раз об этом не напоминать, и, по возможности, все-же усмотреть что-то рациональное в моих рассуждениях, пусть и написанных "языком дикарей".