Тема 9. Валютный рынок, его функции и участники
Валютный рынок как сфера финансовых отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты рыночными субъектами и финансовыми посредниками. Функции валютного рынка
Валютный курс как базовая величина при совершении валютных операций. Обменный курс по кассовым операциям и по срочным операциям, по видам международных платежей. Валютный паритет. Номинальный и реальный (эффективный) валютный курс. Фиксированные и плавающие валютные курсы.
Профессиональные участники валютного рынка (межбанковские валютные биржи, уполномоченные банки, клиринговые центры, депозитарии, финансовые компании, инвестиционные фонды, валютные дилеры и брокеры). Межбанковские валютные операции, валютный риск, валютная позиция, методы страхования валютных рисков.
Содержание и значение федерального закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Функции уполномоченных банков в реализации государственной валютной политики, контроль за проведением валютных операций клиентов – юридических и физических лиц, выполнением установленных валютных ограничений.
Классификация валютных операций (текущие и связанные с движением капитала, кассовые и срочные, неторговые). Валютный дилинг и неттинг. Операции «спот» и условия их проведения. Срочные сделки с иностранной валютой и цели их проведения: форвардные, опционные. Операции «своп» как средство управления активами и пассивами банка. Методы прогнозирования валютных курсов.
Тема 10. Содержание валютной политики и её значение для международного сотрудничества
Валютная политика как комплекс мероприятий государства, направленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны, на развитие и укрепление внутреннего валютного рынка.
Валютное регулирование как способ государственного управления валютной сферой экономики страны. Объекты валютного регулирования: сфера и порядок проведения валютных операций; порядок формирования и использования валютных резервов страны; порядок создания валютных фондов хозяйствующих субъектов; сфера и порядок проведения контроля. Органы и агенты валютного контроля, их полномочия и функции. Валютные ограничения.
Роль Внешэкономбанка РФ в обслуживании внешней задолженности России на мировом финансовом рынке. Роль коммерческих банков в осуществлении международных расчётов по экспортно-импортным операциям предприятий. Формы международных расчётов, их общая характеристика.
Политика валютного курса, прогнозирование и регулирование. Валютные интервенции Центрального банка. Международные (официальные золотовалютные) резервы, их накопление и использование. Девальвация и ревальвация национальной денежной единицы.
Тема 11. Мировая валютная система. Международные финансовые и кредитные институты
Классификация мировых валют, валютная корзина, валютный паритет. Золотомонетный и золотодевизный стандарты. Коллективные системы фиксированных и плавающих валютных курсов.
Этапы развития мировой валютной системы. Парижская валютная система (с 1867 г.): золотомонетный стандарт, режим свободно плавающих валютных курсов. Генуэзская валютная система (с 1922 г.): золотой паритет, регулируемые плавающие валютные курсы. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г.): золото-девизный стандарт, резервные валюты – доллар США и фунт стерлингов, фиксированные валютные паритеты, создание международных валютно-кредитных организаций (МВФ и МБРР. Причины кризиса и конца Бреттон-Вудской системы (1973–1976 гг.). Ямайская валютная система (с 1978 г.): регулируемые плавающие валютные курсы, стандарт СДР, демонетизация золота, отмена золотого паритета, право выбора любого режима валютного курса, усиление межгосударственного валютного регулирования.
Европейская валютная система: экономическая и политическая интеграция стран-членов ЕЭС, введение европейской валютной единицы (экю, евро), единый Центральный банк, Европейский фонд валютного сотрудничества (Европейский валютный союз), ЕБРР – Европейский банк реконструкции и развития.
Понятие, структура и функции международной валютной ликвидности, методы её регулирования. Динамика золотовалютных резервов, резервной позиции в МВФ. Платёжный баланс страны, его сущность, значение, структура. Активное и пассивное сальдо платёжного баланса. Расчётный и торговый балансы страны. Основные методы регулирования платёжного баланса.
Необходимость и история создания ведущих международных валютно-финансовых организаций, их роль координатора международных финансовых (кредитных) потоков и урегулирования валютно-финансовых отношений между государствами. Международный валютный фонд. Всемирный банк или Международный банк реконструкции и развития и его группа. Банк международных расчётов. Региональные банки развития, Европейский банк реконструкции и развития.
Международные клубы кредиторов: Парижский клуб (официальные кредиторы, межправительственная организация государств – основных кредиторов в мире), Лондонский клуб (объединение крупнейших коммерческих банков ведущих стран-кредиторов).
Тема 12. Валютная система Российской Федерации, её эволюция и современные особенности
Понятие, категории и элементы валютной системы, их эволюция.
Валютная система России, её состав и этапы формирования. Валютное регулирование. Органы и агенты валютного контроля, их полномочия и функции. Валютные ограничения. Платёжный и расчётный баланс страны в системе валютного регулирования.
Платёжный баланс РФ – статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами РФ, произошедшие в течение отчётного периода. «Сильный» торговый баланс, мягкая девальвация рубля, быстрый рост золото-валютных резервов – факторы активного платёжного баланса России начиная с 2000 года.
Активная валютная политика России с начала 2000-х гг., либерализация валютных отношений, отмена валютных ограничений. Российская Федерация – член международных валютно-кредитных организаций. Стабилизационные программы и кредиты, условия их предоставления, эффективность.