Выпуск банками эмиссионных ценных бумаг регулируется Инструкцией ЦБР от 10 марта 2006 г. N 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ".
Виды эмиссионных ценных бумаг, выпускаемых банками:
а) Именные акции (обыкновенные или привилегированные) – выпускаются в случае учреждения и реорганизации банка; изменении УК банка; консолидации, дробления акций либо в результате конвертации.
б) Облигации (выпускаются только после полной оплаты УК):
1) именные облигации и на предъявителя;
2) обеспеченные залогом имущества и облигации с ипотечным покрытием;
4) облигации без обеспечения;
5) процентные и дисконтные;
6) конвертируемые в акции;
7) с единовременным погашением или по сериям либо с досрочным.
г) Именные опционы, конвертируемые в дополнительные акции (выпускаются только после полной оплаты УК):
Формы выпуска эмиссионных ценных бумаг:
а) Именные бездокументарные. б) Документарные на предъявителя.
Банк не имеет право проводить повторную эмиссию пока не размещен предыдущий выпуск. Выпуски эмиссионных ценных бумаг подлежат регистрации.
Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются выпуски:
- акций банков с УК 1000 млн. рублей и более или с долей иностранного участия (в т.ч. лиц из стран СНГ) свыше 50 процентов;
- облигаций на сумму 1000 млн. рублей и выше;
- ценных бумаг при реорганизации банков;
- опционов банков – эмитентов.
Остальные выпускирегистрируются территориальными учреждениями ЦБ.
Эмиссия ценных бумаг состоит из следующих этапов:
I Принятие решения о размещении ценных бумаг.
II Утверждение решения о выпуске ценных бумаг.
III Государственная регистрация выпуска ценных бумаг (в случае размещения путем открытой подписки, либо путем закрытой подписки среди инвесторов, число которых превышает 500 – этап сопровождается регистрацией проспекта эмиссии).
IV Размещение ценных бумаг.
V Государственная регистрация отчета об итогах выпуска
Особенности размещения акций
Размещение кредитной организацией - эмитентом дополнительных акций, в которые конвертируются размещенные ею привилегированные акции определенного типа, конвертируемые в обыкновенные акции и привилегированные акции иных типов, если такое размещение не связано с увеличением уставного капитала кредитной организации - эмитента, осуществляется на основании решения совета директоров (наблюдательного совета) кредитной организации - эмитента.
Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации. Возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и/или ликвидационная стоимость по каждому из них, объем прав, предоставляемый ими, определяются уставом кредитной организации. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.
Не может быть одновременно осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) обыкновенных и привилегированных акций, размещаемых путем подписки, если при размещении всех привилегированных акций и неразмещении ни одной обыкновенной акции номинальная стоимость привилегированных акций кредитной организации - эмитента превысит 25 процентов ее уставного капитала.
Аккумулирование денежных средств в процессе эмиссии акций кредитными организациями осуществляется путем открытия кредитной организацией — эмитентом накопительного счета, в качестве которых могут использоваться:
- коррсчет банка — эмитента, открытый в Банке России в рублях;
- корреспондентский счет банка — эмитента в инвалюте, открытый
1) в Сберегательном банке РФ;
2) в ВТБ;
3) в банке страны из числа группы развитых стран (краткосрочные обязательства которого имеют по классификации Fitch Ratings, Moody’s или Standard & Poor’s рейтинг не ниже АА, prime-1);
4) в иностранном банке, оплачивающем не менее 50 процентов размещаемых акций дочернего банка — эмитента.
Эти счета используются в качестве накопительных при оплате акций в инвалюте.
- накопительный счет со специальным режимом. Этот счет не является банковским счетом. Его открывают и используют только при размещении акций. Для рублевых платежей за акции банка-эмитента - в РКЦ по месту ведения основного счета, а для валютных платежей – в банках (1), (2), (3), (4).
До выдачи банку лицензии оплата акций осуществляется на коррсчет, открытый в ЦБ.
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) акций кредитной организации-эмитента должно содержать указание, какой накопительный счет будет (какие накопительные счета будут) использоваться при оплате акций.
Кредитная организация-эмитент не может использовать счета с различными режимами для одного выпуска (дополнительного выпуска) акций.
Для размещения облигаций и опционов накопительные счета не используются.
Для банков, выпускающих облигации с ипотечным покрытием, ЦБ установил специальные обязательные нормативы деятельности (Инструкция 112-И):
- минимального соотношения размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием (H18) – минимум 100% - см. вопрос 39.