Процесс антикризисного управления предприятием

Анализ практики банкротства, реорганизации и ликвидации предприятий указывает, что антикризисное управление предприятием представляет собой процесс диагностики финансового состояния предприятия и преодоления кризиса с помощью антикризисных мер через функции планирования, организации и мотивации.

Процесс антикризисного управления включает следующие этапы:

1. Диагностика финансового состояния предприятия, выявление ранних признаков кризиса, введение в действие превентивных антикризисных мер на ранних стадиях развития кризиса.
2. Применение антикризисных мер преодоления развивающегося «лёгкого» кризиса.
3. Досудебная санация предприятия в условиях «глубокого» кризиса.
4. Судебные процедуры банкротства предприятия в условиях «катастрофического» кризиса.

Следует отметить, что реализация мер антикризисного управления осуществляется в неблагоприятных условиях снижения управляемости предприятия, конфликтности интересов, высокой степени неопределённости и дефицита времени.

За признак нормального состояния предприятия принимают соответствие текущих и планово-нормативных значений финансовых показателей. При нормальном финансовом развитии предприятия используются стратегии роста или ограниченного роста. Функции менеджмента (планирование, организация, мотивация) реализуются по традиционным схемам управления. Постоянный мониторинг и диагностика финансовой деятельности предприятия организуется для обнаружения ранних признаков кризиса.

При выявлении ранних признаков кризиса с целью возврата предприятия в нормальное финансовое состояние вводятся превентивные антикризисные меры, к которым относятся:

• сокращение объёма финансовых операций на наиболее рискованных финансовых направлениях деятельности предприятия;
• повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков, связанных с факторами, представляющих угрозу возникновения финансового кризиса;
• реализация части излишних или неиспользуемых активов предприятия с целью увеличения резервов финансовых ресурсов;
• конверсия в денежную форму дебиторской задолженности и эквивалентов денежных средств.

Цель принятия превентивных мер – придание управлению предприятием антикризисного характера для предотвращения возможного перехода предприятия в фазу развивающегося «лёгкого» кризиса.

Процесс развивающегося кризиса («лёгкого» кризиса) характеризуется появлением проблем в различных областях хозяйственной деятельности предприятия и ухудшением отдельных финансовых показателей. На данном этапе кризис может быть остановлен путём использования внутренних ресурсов, к которым относятся:

• организационные меры;
• коррекция стратегии развития предприятия (переход к стратегии «сокращения»);
• меры финансовой стабилизации и восстановления финансовой устойчивости.

В зависимости от эффективности действий руководства предприятие может вернуться в нормальное состояние либо перейти в фазу «глубокого» кризиса.

В процессе «глубокого» кризиса происходят серьёзные нарушения платёжеспособности и финансовой устойчивости, препятствующие нормальному осуществлению хозяйственной деятельности предприятия. При этом текущие значения финансовых показателей ухудшаются по сравнению с планово-нормативными значениями. Для преодоления кризиса требуется реструктуризация предприятия, т.е. использование внутренних ресурсов и мер досудебной санации, к которым относятся реструктуризация задолженности, реорганизация и санация кадрового потенциала предприятия.

Дальнейшее развитие кризиса предприятия (т.е. в условиях «катастрофического» кризиса) при наличии юридических оснований переводит предприятие в разряд несостоятельных с проведением судебных процедур банкротства, в числе которых: выявление фактической состоятельности (фиктивного банкротства) предприятия; финансовое оздоровление (санация); внешнее управление и мировое соглашение. Перечисленные антикризисные меры направлены на восстановление платёжеспособности предприятия. При отрицательном результате предприятие юридически признаётся банкротом с открытием конкурсного производства и ликвидацией предприятия.

Диагностика финансового состояния предприятия и превентивные антикризисные меры

Капитал предприятия

Всякое предприятие создается для извлечения прибыли. Производя прибыль, предприятие всегда приращивает капитал и должно быть способным исполнить свои финансовые обязательства, если только не разместит свои финансы так, что их нельзя быстро мобилизовать для расчёта по обязательствам. Отсюда следует, что проблемы неплатежей связаны с размещением или использованием капитала предприятия, поэтому анализ финансовой отчётности позволяет предвидеть будущее финансовое состояние предприятия.

Происхождение и размещение капитала предприятия имеет следующие особенности:

• Предприятие начинает функционировать, имея некоторый первоначальный собственный капитал.
• В дополнение к собственному капиталу предприятие берёт на себя обязательства в виде банковских займов, закупок товаров с последующей оплатой, потребления услуг с последующим расчётом и т.д. Общая сумма всех взятых обязательств образует заёмные средства. Заёмные средства могут быть как в денежной форме, так и в натуральной (например, предприятие закупило, но не оплатило уголь, электроэнергию и т.д.).
• Собственный капитал и заёмные средства образуют все источники капитала (пассивы).
• Предприятие размещает все источники капитала, или свои пассивы, во вложениях, или активах.
• Активы предприятия подразделяются на два основных вида: основные средства и оборотные средства.
• Основные средства – здания, оборудование, сооружения – образуют базу для организации процесса производства прибыли. К основным средствам относятся также долговременные финансовые вложения в уставные фонды других предприятий, а также в ценные бумаги.
• Оборотные средства подразделяются на два вида – средства в производстве и средства в расчётах.
• Средства в производстве – это капитал, который размещён в производственном процессе – в запасах, незавершенном производстве, инвентаре, готовой продукции на складе, которая еще не реализована и не принесла прибыли.
• Средства в расчётах – это вложения, которые временно размещены вне производства и не производят прибыль по основному виду деятельности. По отношению к производству это отвлечённые средства.

Состояние финансов предприятия фиксируется на определенную дату. Такая одновременная фиксация активов и пассивов называется бухгалтерским балансом предприятия. При этом сумма активов равна сумме пассивов.

Разность суммы собственного капитала и стоимости его основных средств составляет величину собственного оборотного капитала.

В процессе производства капитал находится в движении. При этом:

• Основные средства изнашиваются и обновляются. Обновление основных средств также относится к разряду долгосрочных финансовых вложений.
• Процесс основной деятельности предприятия по производству прибыли осуществляется за счёт оборотных средств в той их части, которая находится в производстве.
• Средства в расчётах представляют ту часть оборотных средств, которая систематически отвлекается на попутное обслуживание производства или на другие операции.
• Цикл от вложений в производство в виде запасов до производства и реализации продукции, после чего следует расчёт и появляется прибыль, называется оборотом.

В результате оборота у предприятия появляется выручка, которая содержит в себе следующие компоненты:

• Возмещение ранее понесённых затрат на производство, в том числе на погашение обязательств.
• Запрограммированные в цене обязательные платежи в бюджет и в не бюджетные фонды.
• Прибыль предприятия.

В бухгалтерском балансе прибыль рассчитывается как разность между выручкой и всеми видами затрат и убытков. Это балансовая прибыль, из которой в дальнейшем осуществляются платежи налога на прибыль, и некоторые обязательные платежи, например, на социальные нужды.

Остаток прибыли после вычета налогов и обязательных платежей представляет собой свободную для маневра чистую прибыль предприятия.

Чистая прибыль предприятия даёт возможность прироста собственного капитала. Она может расходоваться на нужды потребления и накопление. Прирост собственного капитала предприятия осуществляется лишь за счёт той части чистой прибыли, которая расходуется на накопление, то есть присоединяется к активам – к основным или оборотным средствам.

Рассмотренные параметры финансовой отчётности являются базовыми параметрами, которые используются для оценки финансового состояния предприятия и диагностики финансового кризиса.