ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ОСНОВНЫХ СТАТЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

После изучения этой главы вы сможете получить представление:

• о балансе-брутто и балаысе-нетто;

• об основных регулирующих статьях и сути регулирования;

• об операциях модификации и пермутации;

• о трактовках актива и пассива баланса;

• об экономическом содержании основных статей отчетности;

• о статьях отчетности и алгоритмах, увязывающих требования бухгалтерского и нало­
гового учетов.

Как известно, данные бухгалтерской отчетности используются для расчета разнооб­разных аналитических коэффициентов, однако эти коэффициенты могут быть реально полезными лишь в том случае, если пользователь (аналитик): во-первых, адекватно ин­терпретирует исходную информационную базу, послужившую основой для расчета аналитических показателей; во-вторых, отдает себе отчет в оправданности применяе­мых им счетных алгоритмов; в-третьих, представляет возможные и благоприятные (или нежелательные) коридоры варьирования значений показателей, рассчитанных на:' основании отчетных данных.

Первый тезис означает, что аналитик должен понимать укрупненный алгоритм формирования дайной отчетной статьи в системе бухгалтерского учета; грубо говоря, представлять, каким образом сумма по данной статье «приходит» в учет и/или на ба­ланс и каким образом «уходит» из него. Если в динамике произошло увеличение основ­ных средств, то хорошо это или плохо, какие еще балансовые статьи могли в связи с этим измениться и др. Сравните для примера две ситуации: (а) имеет место примерно равновеликое увеличение активной статьи «Основные средства» и пассивной статьи «Добавочный капитал»; (б) основные средства существенно возросли, а добавочный капитал практически не изменился. Поскольку в учете отражаются последовательные «трансформации активов и обязательств, понимание логики формирования и взаимо-рвязи статей позволяет в известном смысле предсказывать, какие события могли стоять |)а имевшими место изменениями в отчетных статьях. Безусловно, подобные суждения: предположения не являются абсолютными, однако они помогают сформировать бо-ftee наглядное представление о том, что и почему, возможно, произошло в жизни хозяй­ствующего субъекта.

Смысл второго тезиса в том, что аналитические показатели не должны рассчиты­ваться бездумно; между сопоставляемыми в ходе реализации счетного алгоритма база­ми существуют определенные логические взаимосвязи. Например, при расчете некоего относительного показателя необходимо согласовывать его числитель и знаменатель

52 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности

(например, они должны быть или моментными, или интервальными и др.). Крайне важ­но понимать логику расчета показателей рентабельности, ликвидности, эффективно­сти - в противном случае эти показатели могут оказаться несопоставимыми в прост­ранственно-временных сравнениях.

Третий тезис означает, что по возможности желательно прогнозировать, знать и на­капливать некоторые критериальные значения тех или иных показателей, причем в раз­личных разрезах. Тогда расчет очередного аналитического коэффициента не будет вы­зывать недоумение по поводу того, а что же делать с полученным значением.

Все сформулированные тезисы одинаково важны, однако всех их объединяет оно бесспорное утверждение: пользователь (аналитик) должен отдавать приоритет содер­жательному перед формальным, т. е. главное - стараться понимать экономический смысл статьи, показателя, алгоритма, полученного результата. Именно поэтому рас­смотрение методик анализа отчетных данных мы начнем с краткой характеристики ос­новных статей отчетности. Подчеркнем, что статей в отчетности много, однако мы уде­лим внимание лишь тем из них, которые существенны для аналитика в плане либо по­нимания логики отчетной формы или ее раздела, либо расчета аналитических коэффициентов.

Бухгалтерский баланс

Общее понятие о балансе

Структура баланса. Как отчетная форма баланс представляет собой таблицу, в ко­торой одна и та же сумма средств, находящихся в собственности или под контролем фирмы, представлена в двух разрезах: (а) по составу средств и (б) по источникам их фи­нансирования. Первый разрез отражается в активе баланса, второй - в пассиве. Ниже будет показано, что трактовки актива и пассива могут быть различными, однако для на­глядности можно представлять себе актив как совокупность средств фирмы, а пассив -как совокупность источников их формирования, т. е. субъектов (банки, поставщики, кредиторы, бюджет и др.), прямо или косвенно предоставивших свои ресурсы для при­обретения этих средств.

Поскольку в основе баланса лежит система счетов, операции на которых отражают­ся по принципу двойной записи, итоговые суммы по активу и пассиву совпадают (заме­тим, что итог баланса иногда называют его валютой), кроме того, каждому балансу свойственно некоторое балансовое уравнение, объясняющее логику его построения и задающего его формат. В принципе таких уравнений несколько, в особенности если речь идет об аналитическом балансе, под которым понимается некоторая трансформа­ция исходного (т. е. отчетного) баланса, выполненная в аналитических целях, однако основных балансовых уравнений два:

A = E+LnA-L = E,

где А - сумма активов;

Е - величина собственного капитала (капитал и резервы);

L - величина кредиторской задолженности (привлеченные средства).

Суть первого балансового уравнения - продемонстрировать всю совокупность ак­тивов и источников их финансирования (совокупная мощь активов и капитала, управ­ляемых фирмой); суть второго - в акцентировании внимания на чистые активы и соб­ственный капитал (см. рис. 3.1). Первый формат, являющийся наиболее распростра­ненным в мировой практике, используется и в России; второй формат применяется, например, в Великобритании.

3.1. Бухгалтерский баланс • 53

Уравнение: А = Е + L

Уравнение: А - L = Е

 

 

Актив	Пассив
Активы фирмы	Собственный капитал
Привлеченные средства
Итого активов	Итого источников

 

Актив	Пассив
Активы фирмы	Собственный капитал
Привлеченные средства (вычитаются)
Итого чистых активов	Итого собственного ка­питала

Рис. 3.1. Укрупненные форматы бухгалтерского баланса

Табличное представление баланса. Поскольку баланс представляет собой некое обобщение счетов, очевидно, что путем различных группировок и детализаций можно получить различное его представление. Вероятно, одним из самых дискуссионных яв­ляется вопрос о целесообразности составления баланса в оценке брутто или оценке пет-то. Логика этих представлений такова. В самой системе бухгалтерского учета заложена возможность использования нескольких оценок одного и того же объекта учета. Напри­мер, и для учета, и для анализа представляет несомненный интерес оценка долгосроч­ных активов как по первоначальной, так и по остаточной стоимости. Для того чтобы обеспечить это, в учете выделяют взаимосвязанные счета, получившие названия основ­ных и контрарных (регулирующих). Так, в случае с нематериальными активами выде­ляется основной счет 04 «Нематериальные активы», на котором эти активы отражают­ся по первоначальной стоимости, и контрактивный счет 05 «Амортизация нематери­альных активов», предназначенный для аккумулирования начисленной амортизации. Оценка актива на основном счете не меняется (если пет переоценок), зато соответст­вующая сумма, отражаемая на контрарном счете, постоянно растет по мерс начисления амортизации. Разность между сальдо счетов Q4 и 05 дает текущую остаточную стои­мость нематериальных активов.

Возможно три варианта отражения этих счетов в балансе; все они имели место в оте­чественной практике в разные годы. По первому варианту сальдо и основного, и регули­рующего счетов приводятся в балансе и входят в его валюту, т. е. в итог баланса. Так, до 1992 г. основные средства отражались в первом разделе актива баланса по первоначаль­ной стоимости, а их износ показывался как самостоятельная статья в первом разделе пассива баланса. Очевидно, что тем самым существенно завышалась валюта баланса; иногда такое завышение достигало 30% ее величины. По второму варианту основной и регулирующий счета приводятся в одном разделе баланса лишь справочно, а в валю­ту баланса включается разность между ними. Такое представление использовалось в первой половине 90-х годов XX в. Третий вариант, введенный в нашей стране с 1996 г., вообще не предполагал отражения в балансе основных статей и соответст­вующих им регулятивов - в баланс включались лишь результаты регулирования, т. с. в случае с нематериальными активами последние отражались в балансе по остаточной стоимости. В этом состоит суть нетто-принципа, исповедуемого во всех экономически развитых странах и предписанного сейчас и российским бухгалтерским законодатель­ством (в частности, нетто-принцип декларирован в ПБУ 4/99).

Баланс, в валюту которого непосредственно входят основные и регулирующие ста­тьи, называется балаисом-брутто; баланс, в валюту которого регулятивы не включают­ся, называется балансом-иетто. Процесс перехода от баланса-брутто к балапсу-петто, который являлся обязательным элементом прежних методик анализа финансового со­стояния предприятия, называется процессом очистки баланса от регулятнвов.

54 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности

Об этой особенности составления отчетности необходимо знать финансовому ме­неджеру (аналитику), в частности, если ему по долгу службы приходится заниматься ретроспективным анализом. Составление баланса в оценке брутто, т. е. включение в пего всех регулятивов, приводит к завышению валюты баланса, что по сути равно­сильно появлению неких псевдоактивов. Перечень наиболее значимых по удельному весу основных и регулирующих счетов, которые необходимо принимать во внимание, анализируя балансы разных лет, приведен в табл. 3.1.

Таблица 3.1 Перечень основных и регулирующих счетов

 

 

Номер и наименование счета (субсчета)	Отражение объекта учета	Примечание
основного	регулирующего	в балансе-брутто	в балансе-нетто
Нематериальные ак­тивы	Амортизация немате­риальных активов	Первоначальная стои­мость	Остаточная стоимость
Основные средства	Амортизация основ­ных средств	Первоначальная стои­мость	Остаточная стоимость
Финансовые вложе­ния	Резервы под обесце­нение вложений в цен­ные бумаги	Покупная стоимость	Рыночная стоимость в случае, если она ниже покупной
Товары в розничной торговле	Торговая наценка (скидка, накидка)	В продажных ценах	В покупных ценах
Счета по учету сомни­тельной дебиторской задолженности	Резервы по сомни­тельным долгам	Учетная оценка	Оценка за минусом резерва
Малоценные и быстро­изнашивающиеся предметы*	Износ малоценных и быстроизнашиваю­щихся предметов	Первоначальная стои­мость	Остаточная стоимость	В балансах до 2001 г.
Прибыли и убытки	Использование при­были	Валовая прибыль	Нераспределенная прибыль	В балансах до 1999 г.

Примечание:

дившне в ее состав лов.

в настоящее время этой категории активов в отечественном учете нет, а вхо-актпвы распределяются бухгалтером по статьям основных средств и материа-

Разделы и статьи в активе (пассиве) баланса можно приводить в различной после­довательности: разделы актива упорядочиваются либо по убыванию, либо по возраста­нию степени их ликвидности, а разделы пассива - либо по убыванию, либо по возраста­нию времени их погашаемости. Поскольку баланс - это свод моментных данных по не­прерывно осуществляемой деятельности, его данные на начало отчетного периода должны совпадать с данными на конец предшествовавшего периода.

Четыре типа изменений в балансе. В результате финансово-хозяйственной дея­тельности происходят непрерывные изменения в средствах фирмы и источниках их об­разования, отражаемые на счетах бухгалтерского учета. Поскольку баланс представля­ет собой синтез счетов и гипотетически его можно составлять после каждой хозяйст­венной операции, очевидно, что любая операция меняет состав, структуру и/или 'значения отдельных балансовых статей. По направлениям и степени влияния на размер и структуру валюты (итога) баланса все множество операций, отражающих факты хо­зяйственной жизни, подразделяется на четыре типа (см. рис. 3.2).

3.1. Бухгалтерский баланс • 55

БАЛАНС

Статьи актива (средства)