Стоимость денег во времени является главным понятием в теории финансов и инвестирования. В основе определения стоимости денег играет роль сложный процент, под которым принято понимать эффект, когда наращения прибавляются к основной сумме и в дальнейшем сами участвуют в создании новой прибыли.
Под временной стоимостью денег понимают функцию, зависящую от времени возникновения денежных доходов (расходов). Стоимость во времени затрагивает широкий круг деловых решений и знание того, как правильно выполнять расчеты их стоимости.
Сложная процентная ставка вычисляется по формуле:
где 
– процентная ставка;
n – количество периодов, лет (месяцев, кварталов).
Движение денежного потока от настоящего к будущему уровню называется процессом наращения, или компаундингом. Экономический смысл процесса наращения – определить ту сумму, которой будет располагать инвестор по завершении операции.
Если возьмем процентную ставку под 10% годовых и период 3 года. Данный процент переведем в коэффициент, и начисление будет иметь вид = (1+0,1)*(1+0.1)*(1+0,1). Такое трехкратное умножение можно перевести в степень, что будет иметь вид 
.
В случае, когда выпадает некратное количество дней, что не дает сделать степень целым числом, используется формула
где Т – время которое прошло;
360 дней – когда даем деньги в кредит;
365 дней – когда принимаем вклады.
Также существует формула простых процентов, когда проценты суммируются. Каждый период начисляется один и тот же процент, это относится к периодам дробным. Например, помесячное начисление процентов:
(1+ r*m)
где r - процентная ставка
m- количество прошедших месяцев
Чтобы вычислить, годовую процентную ставку применяем формулу:
(1+ r*12)
В нашем случае при ставке 10% годовых получится на каждый месяц 
=0,0083 или 0,8%.
Смысл использования сложного процента также необходим в том, чтобы определить финансовую эффективность цепочки платежей, например в таком явлении как рента. Рента (R) – это регулярно получаемый доход с капитала, имущества или земли. Суммарный эффект (R) можно вычислить, учитывая время, которое находятся эти деньги в банке. Так, первая сумма, которую вы получили, будет составлять R*(1+r) она у нас пролежит n- лет, следующая величина пролежит в банке n-2 года, следующая предпоследняя величина которую мы получим, пролежит в банке 1 год R*(1+r), а самая последняя R.
Представим все это в виде формулы:
+ 
+….. R*(1+r)+R = 
Формула имеет вид геометрической последовательности, каждый член которого больше предыдущего в несколько раз. Это общее количество денег которое мы получим с учетом того, что эти деньги мы оставим на счете и будем реинвестировать. Чтобы посчитать сумму, которая накопилась на счете в течение нескольких лет, применяем формулу:
= 
В знаменателе речь идет о том, что мы делим на ставку рефинансирования и умножаем на ежемесячный платеж.
Существуют некоторые нюансы в вычислении процентных ставок. Дело в том, что каждый год величина процентной ставки может изменяться. То есть смысл говорить о средней процентной ставке. Допустим, решили что-то инвестировать, и сравниваем доходность этих инвестиций с теми доходами, которые нам приносил бы банковский депозит. В свою очередь банковский депозит каждый год изменяется.
Например, инвестировали некоторую сумму - Y, прошел год с определенной процентной ставкой, она составила Y*(1+ 
) и так далее последующие года.
X = Y *(1+ )* (1+ 
)*….* (1+ 
)
Средняя ставка, под которую нужно вложиться и вести расчет будет составлять:
r= 
- 1
Это и будет эффективная процентная ставка, под которую вложили деньги.
Проблемы с постоянно меняющейся процентной ставкой непросты. Допустим, наш бизнес каждый год приносил прибыль. Цена нашего бизнеса определяется такой величиной:
Предположим, существует цепочка платежей и есть постоянная процентная ставка:
При r = 0,1=10%
Через первый год бизнес принесет доход 
= 5, второй 
= 10, третий 
=12, четвертый 
= 10, и в последнем году решили его продать за 7 ед., то есть поступление последнего года составит 
= 10+7.
Сколько же будет стоить эта бизнес-идея?
Если начало бизнеса составляет такую сумму, то есть смысл браться за него. За время всей деятельности суммарное поступление составит 43 единицы, а в пересчете к первому году, затраты не должны быть более 33,437.
Если же ставка рефинансирования будет меньше, к примеру, r = 0,05, то
Значит, изменение учетной ставки ведет к тому, что бизнесом можно заниматься и при больших исходных затратах.