Примеры решения типовых задач




Пример 16.1. Номинал облигации 100 у.е., ежегодные выплаты составляют 4 у.е., учетная ставка 6%, срок обращения облигации 5 лет. Определите рыночную цену облигации.

Для определения рыночной цены облигации воспользуемся формулой:

Произведём такую последовательность действий:

1) Рассчитаем столбец на 5 лет.

Для этого в электронной таблице Excel проставим столбец степеней пронумеровав ячейки от 1 до 5 включительно, после в пустой ячейке ставим знак "=", после указываем ячейку с значением Do, ставим знак деления, используя функцию СТЕПЕНЬ, вводим выражение "1+" и указываем на ячейку с учетной ставкой, после знака ";" указываем в ранее пронумерованном столбце соответствующую ячейку;

2) Рассчитываем значение .

Для этого в электронной таблице Excel в пустой ячейке ставим знак "=", после указываем ячейку с значением No, ставим знак деления, используя функцию СТЕПЕНЬ, вводим выражение "1+" и указываем на ячейку с учетной ставкой, после знака ";" указываем в ранее пронумерованном столбце последнюю ячейку;

3) Находим цену облигации по формуле:

Для этого в электронной таблице Excel в пустой ячейке ставим знак "=", после, используя функцию СУММ указываем весь столбец после закрытия скобки ставим знак "+" и указываем ячейку со значением

На основе проведённых расчетов получены следующие результаты (см. рис.16.1).

Рис.16.1. Результаты расчетов цены облигации

Пример 16.2.Номинал облигации 100 у.е., ежегодные выплаты составляют 4 у.е., учетная ставка 6%, срок обращения облигации 8 лет. Определите дюрацию облигации.

Для определения дюрации воспользуемся данной формулой:

Произведём такую последовательность действий:

1) Рассчитаем столбец на 8 лет.

Для этого в электронной таблице Excel проставим столбец степеней пронумеровав ячейки от 1 до 8 включительно, после в пустой ячейке ставим знак "=", после указываем ячейку с значением Do, ставим знак деления, используя функцию СТЕПЕНЬ, вводим выражение "1+" и указываем на ячейку с учетной ставкой, после знака ";" указываем в ранее пронумерованном столбце соответствующую ячейку;

2) Рассчитываем значение .

Для этого в электронной таблице Excel в пустой ячейке ставим знак "=", после указываем ячейку с значением No, ставим знак деления, используя функцию СТЕПЕНЬ, вводим выражение "1+" и указываем на ячейку с учетной ставкой, после знака ";" указываем в ранее пронумерованном столбце последнюю ячейку;

3) Находим цену облигации по формуле:

Для этого в электронной таблице Excel в пустой ячейке ставим знак "=", после, используя функцию СУММ указываем весь столбец после закрытия скобки ставим знак "+" и указываем ячейку со значением ;

4) Рассчитаем

Для этого в электронной таблице Excel выбираем функцию ПРОИЗВЕД в категории "Математические" и указываем необходимые ячейки;

5) Рассчитаем дюрацию по формуле:

Для этого в электронной таблице Excel в пустой ячейке ставим знак "=", после, используя функцию СУММ, указываем столбец , ставим знак деления и указываем ячейку со значением PV

На основе проведённых расчетов получены следующие результаты (см. рис.16.2).

Рис.16.2. Результаты расчетов дюрации облигации

Пример 16.3.Номинал облигации 100 у.е., ежегодные выплаты составляют 4 у.е., учетная ставка ( ) меняется каждый год, как указано в таблице. Срок обращения облигации 5 лет. Определите дюрацию облигации.

Год
i(%)

Выполняем действия, описанные в примере 16.2, указывая соответствующие ставки.

На основе проведённых расчетов получены следующие результаты (см. рис.16.3).

Рис.16.3. Результат расчетов дюрации облигации

Вопросы и задачи к теме

Вопросы для изучения

1. Виды ценных бумаг.

2. Акции и облигации.

3. Дисконтная и купонная облигации.

4. Рыночная стоимость купонной облигации.

5. Дюрация облигации.






Читайте также:
Роль языка в формировании личности: Это происходит потому, что любой современный язык – это сложное ...
Перечень документов по охране труда. Сроки хранения: Итак, перечень документов по охране труда выглядит следующим образом...
Основные этапы развития астрономии. Гипотеза Лапласа: С точки зрения гипотезы Лапласа, это совершенно непонятно...
Конфликтные ситуации в медицинской практике: Наиболее ярким примером конфликта врача и пациента является...

Поиск по сайту

©2015-2022 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-02-12 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:


Мы поможем в написании ваших работ!
Обратная связь
0.011 с.