1. Задачи, цель и информационное обеспечение анализа оборотного капитала
2. Экономическая сущность оборотных средств предприятия
3. Анализ состояния и использования оборотных средств
4. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия
В имуществе любого предприятия важное место занимает оборотный капитал, то есть часть капитала, вложенная в текущие оборотные активы. Назначение оборотных средств – обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции, а также полноты и своевременности финансирования предпринимательской деятельности.
Основные задачи анализа оборотного капитала:
1. Изучение изменения состава и структуры оборотного капитала
2. Группировка оборотного капитала по основным признакам
3. Определение основных источников формирования оборотного капитала.
4. Определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала
Исходя из поставленных задач сформулируем цель анализа оборотного капитала
Информационное обеспечение анализа оборотного капитала:
1. Бухгалтерские баланс
2. Отчёт о прибылях и убытках
3. Данные первичного и бухгалтерского учёта, которые расшифровываются и детализируют отдельные статьи баланса
Экономическая сущность оборотных средств
Оборотные средства – денежные ресурсы, которые авансируются в оборотные фонды и форды обращения.
Оборотные фонды принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт. К ним относятся:
1. сырьё, основные материалы и покупные полуфабрикаты;
2. вспомогательные материалы
3. Топливо
4. Тара
5. Запасные части для ремонта
6. Малоценные, быстро изнашивающиеся предметы
7. Незавершенное производство в виде незаконченных работ
8. Расходы будущих периодов, предназначенные для обеспечения бесперебойного производства
Фонды обращения – связаны с обслуживанием процесса обращения. К ним относят:
1. Продукция на складах предприятия
2. Отгружённая продукция
3. Денежные средства в кассе и на счётах в банке
4. Дебиторская задолженность
Эти две составляющие оборотных средств тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наооборот и в совокупности образуют оборотный капитал, который в процессе производства совершает полный кругооборот, состоящий из следующих этапов:
1. Приобретение (заготовительная стадия). За счёт денежных средств покупаются предметы труда, необходимые для организации производства. Денежная форма оборотных средств сменяется товарной, так как денежные средства переходят из сферы обращения в сферу производства.
2. Производство (производственная стадия). На этом этапе приобретённые оборотные фонды направляются непосредственно в процесс производства, где они существуют вначале в виде незавершённого производства и полуфабрикатов, а затем в форме готовой продукции.
3. Реализация готовой продукции (сбытовая стадия). Ни этом оборотные фонды из сферы производства переходят в сферу обращения и выступают в виде готовой продукции на складе, продукции, отгружено потребителем и в форме денег.
Таким образом, завершение кругооборота оборотных средств означает не только окончание процесса производства продукции, но и начало её реализации, то есть производственная форма оборотных средств сменяется денежной. После чего полученные денежные средства вновь используют для приобретения оборотных средств и запуска из в производство, то есть начинается новый кругооборот.
Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, то есть проходят все три стадии, называется периодом обращения оборотных средств, или продолжительностью их одного оборота.
В отличие от ОПФ, оборотные средства постоянно находятся в обороте, меняя свою форму.
Вся совокупность оборотных средств подразделяется:
1. В зависимости от источника финансирования: собственные (оборотные средства, которые находятся в собственности предприятия; заёмные оборотные средства (образуются потом получения кредитов в банках)
2. В зависимости оттого, поддаётся ли расчётам и контролю необходимый для бесперебойной работы предприятия объём оборотных средств: нормируемые (элементы оборотных средств, по которым рассчитываются и устанавливаются нормы и нормативы. К ним относят производственные запасы, незавершённое производство и готовая продукция на складе) и ненормируемые (оборотные средства, не имеющие нормативов, а их объём контролируется по фактическим данным. Это отгружённая, но не оплаченная потребителем продукция, дебиторская задолженность и денежные средства)
Анализ состояния использования оборотных средств
Анализ состояния и использования оборотного капитала должен дать ответы на вопросы:
1. Какова структура оборотных средств?
2. За счёт каких средств финансируется текущая деятельность предприятия?
3. Какова потребность в оборотных средствах?
4. Какие источники следует использовать для покрытия потребности в оборотных средствах?
5. Насколько эффективно используются ресурсы организации в определённый период времени и в динамике?
Рассмотрим перечисленные выше этапы
Анализ динамики изменения оборотных средств. Для выявления динамики используют балансовую отчётность организации (форма 1) и горизонтальный метод анализа, который позволяет определить:
1. Абсолютное изменение оборотных средств: дельтаОБС=ОБСотч-ОБСбаз
2. Относительное изменение, или темп прироста: дельтаОБС/ОБСбаз*100
Для оценки изменения стоимости оборотных средств с учётом объёма производства (выручки от реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономии/перерасхода) по формуле: Отк=ОБСбаз-ОБСотч*Тр(в), где Тр(в)=Вбаз-Вотч, где В – выручка.
Если полученное значение Отк <0, то в отчетный период имеет место относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем качества их использования в базисный период.
Анализ структуры оборотного капитала зависит от влияния следующих факторов: производственного цикла, условий экономического и организационного порядка, то есть для анализа структуры оборотных средств целесообразно определять удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального метода анализа.
Зная долю каждой составляющей в оборотных активах, можно сделать определённые выводы об уровне управления ресурсами. Например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления ею, а значительная доля производственных запасов может быть связана:
1. Организация увеличивает объём закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья и ненадежностью основных поставщиков
2. Организация увеличила значительно объём производства, что и привело к увеличению материальных ресурсов
3. Неэффективное управление материальными ресурсами
Источники формирования оборотных средств.
Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит ход реализации производственного процесса и замедляет скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен и с точки зрения конъюнктуры рынка, которая постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны, и покрывать потребности в них только за счёт собственных источников практически невозможно. Поэтому необходимо формирование оборотных средств за счёт обеспечения эффективности привлечения заёмных средств. Представим источники оборотных средств в виде таблицы:
Таблица 1.
| Собственные источники | Заёмные источники | Дополнительно привлечённые |
| Уставный капитал | Долгосрочные кредиты банков | Кредиторская задолженность: |
| Добавочный капитал | Долгосрочные займы | поставщикам и подрядчикам; |
| Резервный капитал | Краткосрочные кредиты банков | по оплате труда |
| Фонд накопления | Краткосрочные займы | По страхованию |
| Фонд социальной сферы | Коммерческие кредиты | Бюджету |
| Целевые финансирования и поступления | Инвестиционные кредиты | Прочим кредиторам |
| Нераспределённая прибыль | Инвестиционный взнос работников | Благотворительные и прочие поступления |
Как правило, минимальная потребность в оборотных средствах покрывается за счёт собственных источников прибыли, уставного капитала и резервного капитала. В условиях инфляции, роста объёмов реализации у предприятия возникает временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятия сопровождается привлечением заёмных и дополнительно привлечённых средств.
Информация о размерах собственных источников средств представлена в балансе предприятия (раздел 4) и разделе 1 формы 3 «отчёт о движении капитала».
Информация о заёмных и привлечённых источников представлены в разделах 5 и 6 баланса и разделах 1 и 2 формы 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Анализ эффективности использования оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их оборота (оборачиваемостью) – время, затраченное на прохождение всеми оборотными средствами всех стадий кругооборота. Эффект, достигнутый в результате ускорения оборачиваемости, выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительных финансовых ресурсов.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется показателями:
1. Продолжительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств в днях) – отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, или количество оборотов за отчетный период – характеризует размер объёма выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств и представляет собой отношение объёма выручки от реализации к сумме оборотных средств
3. Для расчёта суммы оборотных средств, высвобожденных из оборота вследствие ускорения(замедления) оборачиваемости оборотных средств рассчитается по формуле: произведение изменения продолжительности одного оборота на однодневную фактическую выручку
Рассмотрим использование данных показателей.
Таблица 2. Анализ оборачиваемости оборотных средств
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение (+/-) |
| Выручка | +5000 | ||
| Количество дней | - | ||
| Средний остаток оборотных средств | +74 | ||
| Однодневная выручка, руб/день | 161,1 | 175,0 | +13,9 |
| Продолжительность одного оборота, дни | 31,86 | 29,75 | -2,11 |
| Коэффициент оборачиваемости, обороты | 11,3 | 12,1 | +0,8 |
Вывод: По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта ускорилась на 2,11, то есть с 31,86 до 29,75 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,8 оборота с 11,3 до 12,1 оборота. Изменение в скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличение среднего остатка оборотных средств на 74 и увеличения объёма выручки на 5000 руб. Используя метод цепной подстановки, рассчитаем влияние этих факторов н воющее ускорение оборачиваемости оборотных средств.
58000/5133=11,3
63000/5133=12,27
12,27-11,3=0,97, то есть за счёт увеличения выручки на 5000 руб коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,97 оборота
63000/5207=12,1
12,1-12,27=-0,17, то есть за счёт увеличения среднего остатка оборотных средств на 74 руб коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,17 оборота
0,97-0,17=0,8 оборота
Следовательно, положительное влияние оказала выручка, а отрицательное влияние – средний остаток оборотных средств.
Факторы, влияющие на оборотные средства, делятся на две группы:
1. Внешние факторы, влияющие на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия: масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный); характер деятельности (отраслевая принадлежность); длительность (количество и продолжительность) технологических операций при осуществлении деятельности; количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; география потребителей продукции, поставщиков и смежников; система расчётов за товары, работы, услуги; платёжеспособность клиента; качество банковского обслуживания; учётная политика предприятия; квалификация менеджеров; инфляция
2. Внутренние факторы – возникают в результате хозяйственной деятельности данного предприятия: невыполнение плана товарооборота и нарушение его товарной структуры; замедление товарооборачиваемости; превышение норматива по товарным запасам и неприменение своевременных мер по их реализации