Методика статической оценки Методика динамической оценки

1. Компания PC приобрела 2 января 2003 г. 34 000 акций по номиналу (10 долл. за акцию), что составляет 20% всего ак­
ционерного капитала компании SC. Бухгалтерские записи будут иметь вид (тыс. долл.):

Дебет счета «Долгосрочные финансовые 340 Дебет счета «Долгосрочные финансовые 340

вложения в компанию SC» вложения в компанию SC»

Кредит счета «Касса» 340 Кредит счета «Касса» 340

2. За 2003 г. компания SC объявила прибыль в размере 150 тыс. долл. (доля компании PC будет составлять
150 -20% = 30 тыс. долл.). Будут сделаны следующие бухгалтерские записи:

Не составляются Дебет счета «Долгосрочные финансовые 30

вложения в компанию SC»

Кредит счета «Доходы от инвестиций» 30

3.15 января 2004 г. компания SC объявила и выплатила дивиденды в сумме 70 тыс. долл. (доля компании PC составила соответственно 14 тыс. долл.). Бухгалтерские записи будут таковы:

Дебет счета «Касса» 14 Дебет счета «Касса» 14

Кредит счета «Доходы от инвестиций» 14 Кредит счета «Долгосрочные финансовые 14

вложения в компанию SC»

|4. За 2004 г. компания SC объявила убыток 40 тыс. долл. (доля компании PC составила соответственно 8 тыс. долл.). Бух-лтерские записи будут иметь вид:

составляются Дебет счета «Убытки от инвестиционной 8

деятельности»

Кредит счета «Долгосрочные финансовые 8

вложения в компанию SC»

Таким образом, по первой методике величина инвестиций в компанию SC отража­ется в отчетности компании PC в неизменной величине - в сумме сделанных инвести­ций, а в отчете о прибылях и убытках показываются полученные дивиденды, а не вся формально причитающаяся компании PC прибыль, т. е. не принимается во внимание капитализированная прибыль (убыток). По второй методике величина инвестиций в компанию SC постоянно корректируется с учетом объявленных прибылей (убытков) и получаемых дивидендов, т. е. принимается во внимание капитализированная при­быль (убыток). При этом в отчете о прибылях и убытках компании PC отражается вся причитающаяся ей доля чистой прибыли; величина инвестиций в балансе все время ме­няется: увеличивается на величину реинвестированной прибыли и уменьшается на ве­личину объявленного убытка. С некоторой долей условности можно сказать, что пер­вая методика соответствует кассовому методу признания финансового результата, вто­рая - методу начисления.

Разница между двумя методиками весьма ощутима. Так, в литературе описан слу­чай с корпорацией McCloth Steel: применение второй методики привело в один из го­дов к возрастанию налогооблагаемой прибыли на 55%, или 3,5 млн долл. [Kieso, Weygandt, p. 832].

122 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры

В принципе обе описанные методики возможны к использованию, однако глав­ный их недостаток заключается в том, что они не раскрывают причин появившихся доходов (прибыли и дивиденды от компании SC) и накапливающихся убытков (вспомним об упоминавшемся выше эффекте «антиинформационной» стены). Именно поэтому и стала востребованной процедура консолидации, позволяющая устранить этот барьер.

Техника составления консолидированной отчетности зависит от метода приобре­тения контрольного пакета акций. Международными стандартами финансовой отчет­ности приняты два метода: (а) «Объединение интересов (капиталов)» (Pooling of Interests); (б) «Покупка контроля» (Purchasing). В первом случае акционеры дочер­ней компании как бы уступают свои акции в обмен на акции материнской фирмы, ста­новясь ее акционерами; во втором случае они продают свои акции, т. е. после сделки уже не являются акционерами ни материнской, ни дочерней компании. Метод «Объе­динения интересов» имеет определенные преимущества: более прост, не требуется пе­реоценки активов в текущие цены, выше величина нераспределенной прибыли объе­диняемых компанией и т. п., поэтому с момента появления (начало 30-х годов XX в., хотя термин возник лишь в середине 40-х годов) был весьма популярен. Изначально он был разработан как метод учета результатов слияния двух примерно одинаковых по размеру компаний. Однако условия применения метода были сформулированы достаточно расплывчато, что нередко дезориентировало акционеров, приводило к фи­нансовым потерям. Поэтому условия реализации метода постоянно уточнялись и ус­ложнялись. Так, в США он разрешен к применению только в том случае, когда сделка отвечает двенадцати требованиям, относящимся к характеристике объединяемых фирм, способам, при помощи которых выполняется объединение, общим условиям деятельности группы на ближайшие годы.

Основные особенности метода «Объединение интересов»: (1) активы дочерней ком­пании оцениваются в учетных ценах; (2) нераспределенная прибыль и эмиссионный доход по объединяемым компаниям суммируются; (3) расходы по проведению сделки, связанной с объединением компаний, сразу списываются на расходы текущего периода.

Метод «Покупка контроля» применяется, если не выполнен хотя бы один из двена­дцати критериев (например, в результате сделки материнская компания приобретает менее 90% акций дочерней компании). В этом случае: (1) активы дочерней компании в процессе консолидации оцениваются по цене их приобретения (т. е. рыночной, цене на момент сделки); (2) превышение уплаченной за компанию цены над стоимостной оценкой ее чистых активов отражается в консолидированном балансе во вновь вводи­мой активной статье «Гудвилл»; (3) прибыль дочерней компании приводится в консо­лидированной отчетности в размере, полученном в период после совершения сделки.

Различия в оформлении бухгалтерских записей в методике составления консолиди­рованного баланса рассмотрим на простейшем примере.

Пример

Компания PC хочет расширить сферу деятельности, и для этого достигнута догово­ренность об установлении контроля над компанией SC. На момент совершения сделки по созданию корпоративной группы дебиторская задолженность компании SC компа­нии PC составляла 1500 тыс. долл. После совершения сделки компания SC сохраняет юридическую самостоятельность, поэтому она продолжает составлять свою отчет­ность, а финансовое состояние вновь созданной корпоративной группы отражается в консолидированной отчетности. Балансы компаний на момент совершения сделки приведены в табл. 5.1.

5.2. Консолидирование финансовой отчетности • 123

Балансы компаний PC и SC

Требуется составить консолидированную отчетность: (а) на момент совершения сделки; (б) по результатам года работы компаний в составе корпоративной группы.

Техника консолидации и полученные результаты приведены соответственно в раз­делах 5.2.2 и 5.2.3.