Сущность консолидации «115

и др.) реальные возможности группы в целом как единого организма, самостоятельного экономического субъекта. В консолидированной отчетности активы, капитал, обяза­тельства и финансовые результаты дочерних компаний будут представлены в развер­нутом виде, т. е. показанная на рис. 5.2 антиинформационная стена исчезнет (рис. 5.3).

Дочерняя компания SC

• Активы

• Капитал

• Обязательства

• Прибыль

Скрытая информация

Материнская компания PC

Активы

Капитал

Обязательства

Прибыль

Дочерняя компания SC₂

• Активы

• Капитал

• Обязательства

• Прибыль

Скрытая информация

Открытая информация

Рис. 5.2. Информативность о группе в отсутствие консолидированной отчетности

Строго говоря, определенная информация о дочерних фирмах всегда присутствует в отчетности материнской фирмы, поскольку приобретение акций или обмен ими все­гда регистрируется в системе двойной записи, а потому фактически речь идет об уровне информативности пользователей отчетностью. Суть различия в схемах, представлен­ных на рис. 5.2 и 5.3, заключается в следующем:

а) при отсутствии консолидированной отчетности (см. рис. 5.2) в балансе материн­
ской компании будут отражены инвестиции в дочерние фирмы, а в ее отчете о прибы­
лях и убытках - причитающиеся дивиденды;

б) при наличии консолидированной отчетности (см. рис. 5.3) положение пункта (а)
сохраняется, кроме того пользователи получают дополнительный информационный
источник - отчетность корпоративной группы, т. е. отчетность некоего условного хо­
зяйствующего субъекта, в котором материнская и дочерние компании выступают
в роли своеобразных подразделений, а потому все активы, капитал, обязательства, до­
ходы, и расходы этого условного субъекта будут показаны в развернутом виде.

116 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры

Дочерняя компания

Дочерняя компания SC₂

 

 

Баланс		Отчет о прибылях и убытках с?

Финансовый поток

Дивиденды

 

Отчет о прибылях и убытках /г		Баланс

Материнская компания PC

Отчет о

прибылях и

убытках

Баланс

 

Корпоративная группа

Консолидированный

отчет о прибылях и

убытках

Информацион­ные потоки

Информацион­ные потоки

Консолидированный баланс

I '

Рис. 5.3. Информативность о группе в условиях консолидированной отчетности

Итак, рассмотрим более подробно основные положения и логику консолидации.

Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение от­четности двух и более компаний, находящихся в определенных юридических и финан­сово-хозяйственных взаимоотношениях. Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Дело в том, что предприниматели нередко предпо-

5.1. Сущность консолидации «117

читают вместо одной крупной корпорации создать несколько более мелких коммерче­ских организаций, юридически самостоятельных, по экономически взаимосвязанных. Благодаря этому может быть получена определенная экономия па налоговых платежах; ввиду дробления и ограничения юридической ответственности по обязательствам, сни­жается степень риска в ведении бизнеса, достигается большая мобильность в освоении новых форм приложения капитала и рынков сбыта.

Общая идея консолидации достаточно проста. Имеется группа самостоятельных в юридическом, по взаимосвязанных в экономическом и финансовом плане компаний. Ставится вопрос о составлении консолидированной отчетности, позволяющей полу­чить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в це­лом. При этом каждая юридически самостоятельная компания, входящая в состав этой группы (корпоративной семьи), обязана вести бухгалтерский учет собствеппых опера­ций и оформлять их результаты в виде финансовой отчетности. Таким образом, консо­лидированной отчетности присущи две основные особенности.

Во-первых, она не является отчетностью юридически самостоятельной коммерче­ской организации. Ее цель - не выявление налогооблагаемой прибыли, а лишь получе­ние общего представления о деятельности корпоративной семьи, т. е. она имеет явно выраженную аналитическую направленность.

Во-вторых, консолидация пе есть простое суммирование одноименных статей фи­нансовой отчетности компаний группы. Сделки между членами корпоративной семьи пе включают в консолидированную отчетность; показывают только активы и обяза­тельства, доходы и расходы от операций с третьими лицами. Любые внутрикорпоратив­ные финансово-хозяйственные операции идентифицируются и в процессе консолида­ции исключаются.

Несомненное лидерство в реализации идеи консолидации принадлежит США. Именно в этой стране начиная с середины XIX в. наблюдался бурный процесс концен­трации капитала, когда одни компании поглощались другими, кроме того, стали фор­мироваться компании холдингового типа¹. Первая подобная компания появилась в США в 1832 г. (см. [Taylor, p. 4]), однако понадобилось еще несколько десятилетий, прежде чем созрела идея составления отчетности, объемлющей деятельность несколь­ких взаимосвязанных компаний и названной позднее консолидированной отчетно­стью.

Первый набор консолидированной отчетности был подготовлен компанией «Cotton Oil Trust» в 1866 г., однако внимание историков больше концентрируется на отчетно­сти «U.S. Steel Corporation»; более того, год, когда она была составлена (1902 г.), многи­ми специалистами рассматривается как рубежный, знаменовавший начало системати­зированного представления консолидированной отчетности. Авторство консолидации принадлежит английскому бухгалтеру А. Дикинсопу, представителю аудиторской фирмы «Price Waterhouse» в США, который вместе с главным бухгалтером стал ел итей-пой корпорации В. Филбертом разработал технику консолидации, используя концеп­цию экономического единства взаимодействующих компаний [Edwards, 1991].

В начале XX в. практика консолидации была уже достаточно широко распростране­на. Среди причин, способствовавших этому, называют:

- волну слияния и объединения компаний в конце XIX - начале XX в.;

' Согласно словарю Коллинза, холдинговая компания (holding company) - компания, контро­лирующая одну или несколько других компаний, при этом собственность может быть пли полной (100%), пли частичной (51% и более голосующих акций). Подобная организация бизнеса часто используется для диверсификации пли создания конгломерата, когда одна фирма управляет рядом отдельных компаний, действующих в различных сферах производства [Словарь по экономике, с. 636].

118 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры

- бурное развитие холдингового бизнеса;

- отсутствие регламентирующих материалов, которые в законодательном порядке
определяли бы структуру и порядок составления отчетности холдинговых, материн­
ских и дочерних компаний;

- отсутствие каких-либо барьеров в применении новых методов учета и составле­
ния отчетности;

- осознание целесообразности процессов юридического дробления и экономиче­
ского объединения различных видов бизнеса;

- одобрение идеи консолидации крупнейшими фондовыми биржами.

В европейских странах к реализации идеи консолидации приступили позднее. В Ве­ликобритании консолидированная отчетность была впервые подготовлена в 1907 г. компанией РК Ltd, хотя так и не была распространена среди акционеров. Известная фирма «Nobel Industries» опубликовала в 1922 г. консолидированную отчетность, на­звав эту акцию новаторской. В 1939 г. Лондонская фондовая биржа одобрила идею кон­солидации и ввела ее как одно из обязательных требований к отчетности зарегистриро­ванных па бирже компаний. Но лишь в 1947 г. консолидация в Великобритании была окончательно узаконена.

В континентальной Европе идея консолидации стала внедряться значительно позд­нее. Наиболее восприимчивой к новой идее оказалась Голландия - первое упоминание о консолидированной отчетности фирмы «Muller & Co» датируется 1926 г.

В Германии составление консолидированной отчетности до 30-х годов XX в. вооб­ще не практиковалось. Лишь в 1965 г. консолидация была объявлена обязательной учетной процедурой и то со значительными отличиями от англо-американской практи­ки, устраненными в 1985 г.

Во Франции до 1985 г. не было специального закона о консолидации, поэтому пред­ставление консолидированной отчетности носило эпизодический характер. Тем не ме­нее жизнь настоятельно требовала внедрения консолидации, и уже к 1983 г. около 75% всех компаний, зарегистрированных на биржах ценных бумаг, добровольно составляли консолидированную отчетность.

В других европейских странах первые попытки составления консолидированной отчетности также относятся к концу 80-х годов XX в., однако до настоящего времени эта практика не получила достаточного распространения.

В Японии Положение о консолидированной бухгалтерской отчетности было выпу­щено Министерством финансов в 1977 г., а принятые принципы консолидации весьма похожи па англо-американские.

Практика консолидации имеет существенные национальные особенности, которые нередко приводят к противоречиям и неопределенностям в отношениях между местны­ми властями и предпринимателями. Поэтому ряд международных бухгалтерских орга­низаций предпринял усилия в их нивелировании.

Одна из наиболее авторитетных международных организаций - Комитет по меж­дународным стандартам бухгалтерского учета (IASC) - приступила к обобщению практики консолидации в середине 1970-х годов. За истекшее время Комитет опубли­ковал пять стандартов, посвященных этой проблеме. Как и другие регулятивы, эти стандарты носят рекомендательный характер и юридически не обязательны к испол­нению.

Большая работа проводилась также в рамках Европейского сообщества (ЕС). В 1983 г. была разработана и принята знаменитая Седьмая директива «Учет и консоли­дированная отчетность», ставшая примечательной вехой в истории становления идеи _ консолидации. Членам сообщества ею предписывалось внести к 1988 г. изменения в на-

' 5.2. Консолидирование финансовой отчетности «119

циоиалыюе законодательство по вопросам учета и отчетности, а к 1990 г. разработать детализированное методологическое и методическое обеспечение исполнения этой ди­рективы.

Седьмая директива определяет состав консолидируемой отчетности: баланс, отчет о прибылях и убытках, примечания и аналитические расшифровки к отдельным стать­ям. Ограничений на форму и структуру отчетности не накладывается, отмечается лишь, что в ней отдельными статьями должны отражаться интересы сторонних участников (меньшинства). Эти документы должны оформляться в виде консолидированного го­дового отчета, содержащего также необходимые комментарии и пояснения о текущей деятельности группы и перспективах ее развития. В отчет должно включаться аудитор­ское заключение, и он должен публиковаться в соответствии с общепринятыми прави­лами. Согласно Седьмой директиве местные власти вправе требовать предоставления консолидированной отчетности от любой размещенной на их территории материнской компании, если выполнены некоторые общие условия относительно степени ее влия­ния и контроля ею деятельности дочерней компании.

Составление консолидированной отчетности, таким образом, преследует несколько целей:

- унифицирование и облегчение процедуры составления обобщающей отчетности
для корпоративных объединений, включая транснациональные корпорации;

- обеспечение возможности сравнительного анализа деятельности компаний;

- стимулирование развития и практического использования передовых методик
учета и составления отчетности;

- обеспечение возможности и механизма контроля деятельности крупных корпо­
ративных групп со стороны правительственных органов.