Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты «157

Баланс

(в ценах фактического приобретения)

I

6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты

На первый взгляд амортизация имеет косвенное отношение собственно к отчетно­сти, упоминания о ней нет в основных отчетных формах, вместе с тем очевидно, что она может существенно влиять на формирование у пользователей представления об иму­щественном и финансовом положениях предприятия. Дело в том, что применение того или иного метода амортизации отражается как на стоимостной оценке амортизируе­мых активов, так и на величине прибыли, а следовательно, и сумме налоговых отчисле­ний, т. е. величине неизымаемой части средств, как раз и демонстрируемой в активе ба­ланса.

В годы советской власти влияние амортизации непосредственно отражалось в ба­лансе, а именно, в нем формировался специальный источник финансирования - амор­тизационный фонд, средства которого использовались двояко: (а) большая часть фонда подлежала перечислению в Стройбанк СССР, аккумулировалась там и в дальнейшем в соответствии с решениями вышестоящих органов направлялась на финансирование капитальных вложений, т. е. обновления материально-технической базы предприятий; (б) оставшаяся часть средств находилась в распоряжении предприятия и была предна­значена для капитального ремонта основных средств. С тех пор экономисты все еще продолжают придерживаться мнения о том, что амортизационный фонд в любом пред­приятии существует и является источником финансирования капитальных вложений, за счет которого можно приобретать новые основные средства. На самом деле ситуация выглядит совершенно по-иному, амортизационного фонда давно уже пет, да и прежнее его понимание было весьма далеким от истинного положения, по крайней мере фонд имел лишь весьма отдаленное касательство к реальному финансированию активов. Рассмотрим логику хозяйственных операций, связанных с амортизацией основных средств и финансированием их обновления.

Прежде всего следует подчеркнуть, что амортизация - многогранный термин и можно выделить две основные его трактовки: под амортизацией (amortization, depreciation) понимается: (а) постепенное снижение ценности амортизируемого актива вследствие его изнашивания; (б) процесс перенесения единовременных расходов, свя-зацных с приобретением долгосрочного актива, па затраты отчетных периодов в течс-

158 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации

ние рассчитанного срока полезной службы этого актива. В первом случае амортизация трактуется как характеристика собственно актива, о котором идет речь, а ее синонимом в известном смысле служит термин изнашиваемость (актив амортизируется, т. е. изна­шивается, стареет, становится менее ценным). Во втором случае речь идет об участии стоимости данного актива в расчете финансового результата, генерирование которого отчасти, прямо или косвенно было обусловлено амортизируемым активом. Здесь ак­цент - на метаморфозы капитала. Именно эта трактовка амортизации и является гла­венствующей в контексте финансовых аспектов деятельности фирмы. Как следует из определения, понятие амортизации привязано к долговременным активам, однако по­добная привязка является чисто условной.

В англоязычной литературе термин amortization закреплен за амортизацией немате­риальных активов, термин depreciation - за амортизацией материальных активов (основ­ных средств), что касается земли, то здесь применяется термин depletion (истощение).

Предопределенность амортизации и ее логика достаточно очевидны и будут проде­монстрированы на примере. Представим себе простейшую ситуацию, когда предпри­ятие в своей деятельности ограничивается лишь оборотными средствами и все исполь­зованные им в течение отчетного периода ресурсы списывает на затраты единовремен­но, а процесс кругооборота средств может быть описан следующей схемой (рис. 6.2). Для простоты предположим, что цена па готовую продукцию устанавливается в виде устраивающей производителя надбавки к совокупным удельным затратам на произ­водство единицы продукции. Величина надбавки может варьировать, но она положи­тельна, т. е. предполагается, что производство рентабельно, а продукция пользуется спросом.

Реинвестирование в

активы фирмы

части выручки,

оставшейся после

расчетов по

налогам и изъятий

собственниками

D

Рис, 6.2. Производственно-коммерческий цикл в рамках отчетного периода:

ДС1 - денежные средства на начало отчетного периода; ДС2 - денежные средства на конец

отчетного периода; ПР - производственные ресурсы; ГП - готовая продукция; Т - налоги

и отчисления в бюджет; D - часть выручки, изъятая собственниками; 5,- - реинвестированная

часть выручки от продажи продукции

6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты • 159

Согласно сделанным предпосылкам предприятие все имевшиеся на начало периода денежные средства (ДС,) вложило в производственные ресурсы (ПР), с помощью кото­рых была произведена готовая продукция (ГП), проданная в конце отчетного периода за сумму (ДС₂). Очевидно, что себестоимость продукции равна исходной сумме денеж­ных средств, т. е. ДС, = ПР = ГП.

Производственная деятельность считается экономически целесообразной, если вы­рученная за проданную продукцию сумма превосходит начальную сумму денежных средств, т. е. по определению должно быть: ДС₂ > ДС,. В этом случае предприятие име­ет прибыль в сумме (Р = ДС2 - ДС,), часть которой расходуется на выплату налогов го­сударству (7), а оставшаяся часть принадлежит собственникам предприятия. Поэтому имеем следующее соотношение:

ДС₂ = ДС,+Р - ДС, + Р- (1 - rt) + Р- гт-ДСх + Р- (1 - г_т) + Т - S_r + D + Т, (6.8) где гт - ставка налогообложения.

Компоненты формулы (6.8) имеют очевидную интерпретацию:

- величина R_uw = {ДС, + Р- (1 - г_т)} представляет собой ту сумму выручки за про­
данную продукцию, которая осталась в распоряжении собственников предприятия
и потенциально может быть реинвестирована в его деятельность;

- величина Т= Р-г_г представляет собой часть выручки ДС₂, перечисленной в бюд­
жет в виде налогов;

- величина (S_r + D) это планируемое собственниками фирмы распределение вели­
чины R_ow на два компонента: D - изъятие собственниками части ресурсов (в данном
случае денежных) фирмы для собственного потребления; и S_r — часть выручки ДС₂, ре­
инвестированной в деятельность фирмы¹.

Итак, в нашей простейшей ситуации выручка ДС₂ распределилась на три компонен­та: Г- отчисления в бюджет; D - изъятие части средств собственниками и S,- - часть вы­ручки, реинвестированная в деятельность фирмы.

Заметим прежде всего, что обоснованность уплаты части доходов предприятий го­сударству в виде налогов в принципе достаточно очевидна и, в частности, объясняется тем, что государство обеспечивает всем хозяйствующим субъектам приемлемые и рав­ные условия работы (разрабатывает законы, следит за их исполнением, предоставляет некоторые услуги и др.), т. е. косвенно участвует в процессе генерирования прибыли; за счет изымания части прибыли предприятий государство как раз и может профинанси­ровать соответствующую работу. Если даже вообразить абсолютную демократию, в ус­ловиях которой предприятия самостоятельно решают, нужно ли им платить налоги, то, безусловно, именно в этом контексте налоги являются вполне обоснованными, по­скольку упорядочение и определенная унификация условий хозяйствования способст­вуют стабилизации бизнес-отношений, снижению риска ведения бизнеса.

Из (6.8) с очевидностью следует, что (S, + D) всегда больше ДС,. Иными словами, в том случае, если предприятие работает с прибылью, то по окончании отчетного перио­да оно вновь, как и в начале, будет обладать денежными средствами, достаточными для

¹ Заметим, что процесс получения собственниками дивидендов нередко трактуется как изъя­тие ими части текущей прибыли. В принципе подобное как раз п имеет место в России, посколь­ку согласно ст. 42 Федерального закона «Об акционерных обществах» «дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества; дивиденды по привилегированным акциям определенных типов мо­гут выплачиваться за счет специально предназначенных для этого фондов общества». Однако, строго говоря, выплата дивидендов - не есть использование текущей прибыли; выплата дивиден­дов - это изъятие части активов фирмы. Именно так трактуется выплата дивидендов в экономи­чески развитых странах, а потому дивиденды могут выплачиваться даже в том случае, если в от­четном периоде деятельность фирмы была убыточной.

160 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации

того, чтобы закупить ресурсы и продолжить производственный процесс. Данный прин­цип - принцип неуменъшения экономического потенциала - является основополагаю­щим для ведения бизнеса (если он систематически не выполняется, то имеет место «проедание» капитала, т. е. предприятие «съеживается», хиреет и в конце концов пре­кращает свою деятельность) и, в частности, даже принимается во внимание в системах налогообложения ряда стран (например, в Германии).

То, с каким потенциалом фирма будет работать в следующем отчетном периоде, полностью зависит от собственников. При этом возможны три варианта.

Если изъятие D в точности равно превышению (5,- + D) над ДС_Ь то экономический потенциал фирмы останется неизменным; условно можно считать, что собственники изымают всю чистую прибыль фирмы (т. е. прибыль, оставшуюся после расчетов с бюд­жетом).

Если изымается больше ресурсов, чем полученное по итогам отчетного периода пре­вышение, экономический потенциал фирмы уменьшается, снижаются ее возможности по генерированию прибыли в следующем периоде.

Если изымается лишь часть упомянутого превышения, фирма наращивает свой по­тенциал, т. е. может приобрести больше ресурсов, произвести больше продукции и по­лучить более весомую прибыль.

Именно третья ситуация является типичной для бизнеса. Более того, если собствен­ники считают свой бизнес удачным, то они могут и вовсе отказаться¹ от получения ди­видендов (D = 0), т. е. фирма начнет следующий отчетный период с максимально воз­можным объемом средств, равным {ДС₂ - Т).

Немного усложним рассматриваемую ситуацию - введем основное средство (ОС). Тогда часть исходных денежных средств (ДС₀) должна быть потрачена па приобрете­ние основного средства, а оставшаяся сумма (ДС)) будет использована в качестве обо­ротных средств (иными словами, ДС₀ = ДС| + ОС); если все остальные условия веде­ния бизнеса остались неизменными, то схема движения средств, представленная на рис. 6.2, претерпит незначительное изменение (рис. 6.3).

Анализируя движение средств в соответствии с рис. 6.2, мы видели, что денежные средства претерпевают несколько трансформаций, а по окончании производственно-коммерческого цикла вложения в производственные ресурсы вновь превращаются в де­нежные средства (после продажи продукции), иначе говоря, происходит постоянное возмещение вложений в материальные ресурсы. Аналогичная картина должна иметь место и по отношению к основным средствам - нужно каким-то образом возмещать вложенные в них денежные средства.

Для того, чтобы пояснить эту очевидную логику, предположим вначале, что стои­мость основных средств не принимается во внимание при реализации продукции, т. е. в схеме, представленной на рис. 6.3, работает лишь контур, соответствующий рис. 6.2. Кроме того, предположим, что прибыль близка к пулю, т. е. ДС| и ДС₂ практически рав­ны. Это означает, что с каждым отчетным периодом экономический потенциал фирмы уменьшается, т. е. нарушается основной принцип ведения бизнеса. Действительно, в процессе эксплуатации основного средства происходит его физическое изнашивание

¹ Дело в том, что в общем случае существуют три причины изъятия собственниками части активов фирмы в виде дивидендов: (а) желание или необходимость использовать полученные средств па личное потребление; (б) намерение инвестировать эти средства в иной бизнес с целью диверсификации личных инвестиций; (в) намерение сделать инвестицию в бизнес, на данный мо­мент времени представляющийся более прибыльным и/или перспективным, а потому обещающий получение дополнительных доходов. Все перечисленные причины, естественно, не являются жест­ко детерминированными, а потому, если действующий бизнес достаточно стабилей и рентабелен, от получения дивидендов вполне можно отказаться - иные альтернативы инвестирования менее привлекательны.

р